Czy Walmart pozostanie bezpieczną przystanią dla inwestorów? Jutro poznamy wyniki

Walmart to amerykańska sieć supermarketów założona w 1962 roku, która jest aktualnie jedną z największych sieci sprzedaży detalicznej na świecie. Wśród inwestorów ta spółka jest jedną z głównych pozycji, które przychodzą do głowy, kiedy szukamy klasycznych defensywnych akcji, co determinowane jest przede wszystkim dużą skalą działalności oraz stabilnymi zyskami. Ponadto dużą przewagę nad konkurencją Walmart uzyskuje poprzez odważne wdrażanie nowoczesnych rozwiązań technologicznych związanych z automatyzacją procesów magazynowych oraz monitorowania zapasów i łańcucha dostaw. Już jutro uwaga inwestorów skierowana zostanie na wyniki kwartalne, które według prognoz powinny wynieść 1,32 dolara zysku na akcję oraz 147,8 mld dolarów przychodu.

Rysunek 1. Przewidywania wyników kwartalnych Walmart, źródło: InvestingPro

Przewaga cenowa pozostaje jednym z głównych atutów Walmart

Jedną z podstawowych cech biznesu związanego z sieciami sklepów wielkopowierzchniowych jest relatywnie niska marża, która jednak pozwala generować regularny zysk przy utrzymaniu niskich cen, przede wszystkim ze względu na efekt skali. Jest istotne szczególnie w okresie wysokiej inflacji, kiedy konsumenci dużą rolę przywiązują do cen produktów porównując je pomiędzy konkurencyjnymi podmiotami. Jak podaje firma Dataweave analizując ceny w okresie od początku 2022 roku do lutego 2023 roku średnie ceny w Walmart dla wybranego koszyka niemal 600 produktów wzrosły jedynie o 3%, co jest wynikiem dużo lepszym zarówno od średniej inflacji, jak i najbliższej konkurencji.

W kontekście nie tylko sytuacji samego Walmarta, ale również całego sektora warto zwrócić uwagę na opublikowane dane dotyczące sprzedaży detalicznej, które w dalszym ciągu wykazują tendencję spadkową.

Rysunek 3. Sprzedaż detaliczna w USA

Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na kolejne miesiące to kontynuacja słabszych odczytów związanych z potencjalnym wejściem gospodarki w recesję i możliwego odbicia dopiero w roku 2024.

Optymistyczne prognozy co do przyszłych wyników

Biorąc pod uwagę przewidywania analityków co do przyszłego poziomu wskaźnika zysku na akcję, przyszłość spółki prezentuje się niezwykle optymistycznie. Według oczekiwań na kolejne 10 lat zysk na akcję powinien konsekwentnie rosnąć z roku na rok, ostatecznie podwajając wartość w 2033 roku.

Rysunek 4. Przewidywania co do zysku na akcję Walmart, źródło: InvestingPro

Faktem jest, iż im dalszy okres, który sięgają przewidywania jest obarczony większym marginesem błędu, jednak w tym przypadku chodzi przede wszystkim o pokazanie potencjalnego trendu wzrostowego.

Przed zbliżającymi się wynikami warto zwrócić również uwagę na ciekawe zestawienie, które pokazuje. jak kształtowały się rzeczywiste odczyty kwartalne na tle prognoz. Okazuje się, że na 8 ostatnich publikacji aż 7 kształtowało się powyżej prognoz, jeżeli chodzi o EPS, natomiast przychód był zawsze pozytywnym zaskoczeniem.

Rysunek 5. Przewidywania vs faktyczne wyniki kwartalne Walmart, źródło: InvestingPro

Strona podażowa broni silnej strefy oporu

Kupujący po dosyć mocnym rajdzie trwającym od połowy marca zostali zatrzymanie w okolicy silnej strefy podażowej zlokalizowanej w rejonie cenowym 154 dolary za akcję. Aktualnie kluczowe dla utrzymania notowań powyżej 150 dolarów będzie obrona lokalnego zgrupowania poziomów wsparcia w granicach 148-149 dolarów.

Rysunek 6. Analiza techniczna Walmart

Ewentualne wybicie wskazanego obszaru powinno być punktem wyjścia do realizacji głębszej korekty z maksymalnym zasięgiem w pobliżu 140 dolarów, co jednak musiałoby być poparte dużo słabszymi wynikami i dalszym spadkiem sprzedaży detalicznej. Docelowym poziomem w przypadku kontynuacji trendu wzrostowego są historyczne maksima, które znajdują się w rejonie 161 dolarów za akcję.

Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!