HelloFresh (OTC:HLFFF) SE (HFG), globalna firma zajmująca się zestawami posiłków, podała wyniki za pierwsze półrocze 2024 r., ujawniając znaczny wzrost w segmencie Ready-To-Eat (RTE), jednocześnie stawiając czoła wyzwaniom w swojej działalności związanej z zestawami posiłków. Przychody firmy w segmencie RTE wzrosły o ponad 45% rok do roku od momentu przejęcia Factor, a przychody netto w drugim kwartale wyniosły prawie 2 mld EUR. Pomimo 10% spadku przychodów z zestawów posiłków, HelloFresh osiągnął łączną marżę AEBITDA grupy na poziomie 7,5% i wygenerował około 57 mln EUR wolnych przepływów pieniężnych w 2 kwartale. Ponadto spółka zaciągnęła nowy kredyt terminowy w wysokości 190 mln EUR i planuje usprawnić koszty, aby skuteczniej dostosować się do popytu.
Kluczowe wnioski
- Segment RTE HelloFresh odnotował 45% wzrost przychodów rok do roku.
- Działalność w zakresie zestawów posiłków jest trzykrotnie większa i 10 razy bardziej rentowna niż pięć lat temu, ale przychody spadły o 10% w II kwartale.
- Przychody netto w II kwartale wyniosły prawie 2 mld euro, a łączna marża EBITDA grupy wyniosła 7,5%.
- Wolne przepływy pieniężne w II kwartale wyniosły około 57 mln EUR, a nowy kredyt terminowy w wysokości 190 mln EUR został zabezpieczony.
- Spółka planuje obniżyć koszty stałe i zoptymalizować wydatki marketingowe w celu poprawy jakości i utrzymania klientów.
Perspektywy spółki
- HelloFresh podtrzymuje swoją całoroczną prognozę na 2024 r., zakładającą wzrost przychodów o 2% do 8% w stałej walucie i zakres AEBITDA od 350 mln EUR do 400 mln EUR.
- Firma pozostaje ostrożna w kwestii ryzyka makroekonomicznego i nadal koncentruje się na optymalizacji kosztów i poprawie wydajności.
- Oczekuje się, że w III kwartale wzrost przychodów w stałej walucie wyniesie od 1% do 2%, a AEBITDA od 30 mln EUR do 50 mln EUR.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Segment zestawów do posiłków doświadczył mniejszej aktywności w zakresie pozyskiwania nowych klientów, co doprowadziło do zmniejszenia wydatków marketingowych na te produkty.
- W trzecim kwartale mogą wystąpić odpisy z tytułu utraty wartości, a całoroczna skorygowana marża EBITDA Ready-To-Eat może być nieco niższa niż 4%.
Najważniejsze informacje
- Firma dostosowała swój ekonomiczny budżet marketingowy, aby skupić się na płatnych kanałach, poprawiając jakość i utrzymanie klientów.
- W kategorii RTE w 2. kwartale osiągnięto dodatnią marżę EBITDA na poziomie 4%.
- Firma usprawniła swoje plany CapEx na cały rok 2024 i dąży do dalszej redukcji CapEx w 2025 roku.
Braki
- Tempo wzrostu RTE w II kwartale wyniosło około 45-46%, nieco poniżej celu 50% wzrostu rok do roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Prezes Dominik Richter przewiduje, że trendy wzrostowe RTE utrzymają się w drugiej połowie roku.
- Firma koncentruje się na zwiększaniu zysków i wolnych przepływów pieniężnych w grupie produktów RTE.
- Bardziej ilościowe wytyczne dotyczące nakładów inwestycyjnych i innych wskaźników finansowych zostaną przedstawione w dalszej części roku.
HelloFresh SE znajduje się w okresie przejściowym, odnosząc znaczące sukcesy na rynku RTE, ale musi ponownie skalibrować swój tradycyjny segment zestawów posiłków. Strategiczne dostosowania firmy w zakresie marketingu i struktury kosztów odzwierciedlają proaktywne podejście do zmieniającego się krajobrazu konsumenckiego i wymagań rynku. Z jasnymi perspektywami na pozostałą część roku, HelloFresh dąży do utrzymania trajektorii wzrostu przy jednoczesnym zwiększeniu rentowności i przepływów pieniężnych.
InvestingPro Insights
Ponieważ HelloFresh SE (HFG) nadal dostosowuje się do zmian rynkowych, jednocześnie wykorzystując wzrost segmentu Ready-To-Eat (RTE), ważne jest, aby wziąć pod uwagę kondycję finansową firmy i wyniki jej akcji. Oto kilka spostrzeżeń InvestingPro, które rzucają światło na obecny status HelloFresh:
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa HelloFresh wynosi 1,15 mld USD, co odzwierciedla jej wielkość i obecność na rynku. Pomimo ostatnich wyzwań, spółka może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto w wysokości 63,44% za ostatnie dwanaście miesięcy od II kwartału 2024 r., co wskazuje na wysoką efektywność operacyjną w generowaniu zysków ze sprzedaży. Warto jednak zauważyć, że akcje spółki doświadczyły znacznego spadku cen w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem na poziomie -59,25%.
InvestingPro Tips ujawnia, że kierownictwo aktywnie odkupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do przyszłych perspektyw firmy. Ponadto analitycy przewidują, że HelloFresh będzie rentowny w tym roku, co może uspokoić inwestorów zaniepokojonych niedawnym spadkiem przychodów z zestawów posiłków.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy, InvestingPro oferuje obszerną listę 13 dodatkowych wskazówek InvestingPro, zapewniających dalszy wgląd w kondycję finansową i wyniki rynkowe HelloFresh. Wskazówki te można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/HLFFF, oferując cenne perspektywy podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.