Telesat (TSAT), globalny operator satelitarny, podał wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., utrzymując całoroczne prognozy przychodów i EBITDA, jednocześnie czyniąc znaczne postępy w realizacji projektu Lightspeed. Przy 152 mln USD skonsolidowanych przychodów i skorygowanej EBITDA w wysokości 103 mln USD za kwartał, spółka ogłosiła również silną pozycję gotówkową w wysokości 1,4 mld USD. Telesat prowadzi zaawansowane rozmowy w celu sfinalizowania umów finansowania projektu Lightspeed z rządami Kanady i Quebecu oraz aktywnie negocjuje odnowienie umowy z EchoStar na satelitę Nimiq-5.
Kluczowe wnioski
- Telesat odnotował w drugim kwartale 2024 r. skonsolidowane przychody w wysokości 152 mln USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 103 mln USD.
- W pierwszej połowie roku spółka wygenerowała 66 mln USD środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
- Całoroczna prognoza przychodów Telesat wynosi od 545 mln USD do 565 mln USD, a skorygowana EBITDA ma wynieść od 340 mln USD do 360 mln USD.
- Nakłady inwestycyjne w drugim kwartale wyniosły około 309 mln USD, co wskazuje, że program Lightspeed jest realizowany zgodnie z planem.
- Trwają negocjacje z EchoStar w sprawie odnowienia satelity Nimiq-5, a ich rozstrzygnięcie spodziewane jest wkrótce.
- Telesat wydał w tym roku 334 mln CAD na program High Throughput Satellite (HTS), w sumie 980 mln CAD od 2020 roku.
- Firma zwiększyła w tym roku zatrudnienie o prawie 20%, aby wspierać program Lightspeed.
Perspektywy spółki
- Telesat koncentruje się na maksymalizacji EBITDA i przepływów pieniężnych w swojej działalności GEO i realizacji programu Lightspeed.
- Spółka spodziewa się zawrzeć umowy dotyczące finansowania programu Lightspeed do końca lata.
- Telesat potwierdził swoje prognozy na ten rok, przewidując przychody i skorygowaną EBITDA w przewidywanych przedziałach.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Xplore, kanadyjski dostawca usług szerokopasmowych, przechodzi restrukturyzację, co może wpłynąć na oczekiwania Telesat na ten rok.
- GEO OpEx wzrosły z powodu kosztów złych długów związanych z Xplore i wyższych opłat profesjonalnych, ale oczekuje się, że spadną o 4% zgodnie z planami.
- Spółka rozważa sprzedaż działalności niezwiązanej z podstawową działalnością, co może mieć wpływ na wyniki finansowe.
Najważniejsze informacje
- Telesat ma 750 mln USD w zobowiązaniach typu "bierz lub płać" dotyczących Lightspeed.
- Firma nadal rozpoznaje przychody z Xplore i zatrudnia więcej osób do inwestycji w LEO.
- Telesat jest pewny swoich relacji z MDA, głównym wykonawcą projektu Lightspeed.
Braki
- Spółka stanęła w obliczu dużego odpływu kapitału obrotowego dla grupy z ograniczeniami i dużej korzyści z kapitału obrotowego dla grupy bez ograniczeń.
- Istnieje potencjał niższych stawek z tytułu odnowienia EchoStar i spadków w innych obszarach biznesowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Telesat wybrał PSAT dla swojego terminala optycznego w konkurencyjnym procesie i czuje się pewny tej decyzji.
- Firma uważnie monitoruje rozwój MDA i współpracę z nieujawnionymi klientami.
- Telesat zachowuje przejrzystość w zakresie zamówień i wygranych oraz planuje rozważnie wydawać środki w ciągu najbliższych 24 miesięcy.
- Przychody w LEO w pierwszej połowie roku zostały rozpoznane, w szczególności z kontraktu konsultingowego z NASA.
Wyniki finansowe Telesat podkreśliły stały postęp firmy i przestrzeganie celów finansowych w ramach trwających projektów i negocjacji. Strategiczne decyzje firmy, w tym wybór PSAT na terminal optyczny i skupienie się na klientach korporacyjnych, pokazują jej zaangażowanie w utrzymanie silnej pozycji w branży komunikacji satelitarnej. Oczekuje się, że kluczowe negocjacje wkrótce się zakończą, a dalsze inwestycje w program LEO sprawią, że Telesat będzie w stanie nawigować przez resztę roku z priorytetami strategicznymi na czele.
InvestingPro Insights
Telesat (TSAT) wykazał się niezwykłymi wynikami w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 14,63%, przewyższając wielu konkurentów z branży. Ten pozytywny trend jest świadectwem odporności operacyjnej spółki i inicjatyw strategicznych, takich jak projekt Lightspeed, które podtrzymują zainteresowanie inwestorów. Niemniej jednak analitycy ostrożnie podchodzą do krótkoterminowych perspektyw spółki, przewidując spadek sprzedaży i potencjalny spadek zysku netto w bieżącym roku. Perspektywy te prawdopodobnie odzwierciedlają presję konkurencyjną i znaczne nakłady inwestycyjne związane z programem Lightspeed.
InvestingPro Data oferuje migawkę kondycji finansowej Telesat i postrzegania rynku. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 416,36 mln USD, co wskazuje na jej wielkość i wpływ na sektor. Przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 5,66 (skorygowanym o ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r.), TSAT jest notowany przy wycenie, która sugeruje, że inwestorzy oczekują wzrostu zysków w przyszłości, pomimo przewidywanych wyzwań. Jest to dodatkowo podkreślone przez solidną marżę zysku brutto spółki na poziomie 70,8% w tym samym okresie, co podkreśla jej zdolność do utrzymania rentowności w podstawowej działalności.
InvestingPro Tips ujawnia, że podczas gdy Telesat handluje przy wysokiej wielokrotności wyceny przychodów, jego płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając spółce poduszkę do poruszania się po przewidywanych przeciwnościach. Co więcej, brak wypłaty dywidendy może wskazywać, że spółka reinwestuje swoje zyski z powrotem w działalność, co może wspierać długoterminowe inicjatywy wzrostu, takie jak projekt Lightspeed.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą wyników Telesat i perspektyw na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 10 porad InvestingPro dla TSAT, do których można uzyskać dostęp w celu uzyskania bardziej szczegółowej analizy i rozważań inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.