Podczas ostatniej rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, Tapestry Inc. (NYSE: TPR), spółka macierzysta Coach, Kate Spade i Stuart Weitzman, odnotowała niewielki wzrost przychodów i przedstawiła swoje strategie rozwoju. Prezes Joanne Crevoiserat ogłosiła całoroczne wyniki spółki, podkreślając wzrost przychodów o 1% przy stałej podstawie walutowej i rekordowy zysk na akcję.
Pomimo spadku sprzedaży w Ameryce Północnej, rynki międzynarodowe, w szczególności Europa i Azja, odnotowały wzrost. Działalność cyfrowa Tapestry nadal się rozwijała, stanowiąc obecnie 30% całkowitych przychodów. Firma szczegółowo opisała również swoje plany rozwoju marek, przy czym Coach osiągnął rekordowe roczne przychody, Kate Spade skupiła się na wzroście zysków, a Stuart Weitzman nadał priorytet trafności marki.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody Tapestry wzrosły o 1% przy stałej podstawie walutowej, przy czym wzrost międzynarodowy przewyższył Amerykę Północną.
- W Ameryce Północnej pozyskano ponad 6,5 miliona nowych klientów, starając się przyciągnąć młodszych konsumentów.
- Sprzedaż cyfrowa stanowi obecnie prawie 30% przychodów Tapestry.
- Firma Coach odnotowała najwyższe roczne przychody, napędzane przez rodzinę torebek Tabby.
- Kate Spade odnotowała wzrost zysków pomimo wyzwań związanych z górną linią, koncentrując się na zwiększeniu marży brutto i zarządzaniu wydatkami.
- Stuart Weitzman pracuje nad zwiększeniem znaczenia marki i rozszerzeniem swoich casualowych i nowych kategorii.
- Tapestry prognozuje przychody w roku obrotowym '25 na poziomie około 6,7 mld USD i EPS na poziomie 4,45-4,50 USD.
- Firma planuje zainwestować około 190 mln USD w wydatki inwestycyjne i koszty przetwarzania w chmurze, jednocześnie utrzymując możliwość wykupu.
Perspektywy spółki
- Tapestry spodziewa się, że przychody w roku obrotowym '25 wyniosą około 6,7 mld USD, przy 1% wzroście w stałej walucie.
- Wzrost sprzedaży spodziewany jest w Europie i pozostałej Azji, a w Ameryce Północnej, Chinach i Japonii spodziewane jest utrzymanie poziomów z poprzedniego roku.
- Firma dąży do zwiększenia marży operacyjnej o 50 punktów bazowych i marży brutto o 40 punktów bazowych.
- Planuje zainwestować około 190 mln USD w nakłady inwestycyjne i koszty przetwarzania w chmurze.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż w Ameryce Północnej spadła o 1%.
- Wyzwania związane z najlepszymi wynikami Kate Spade.
- Przejęcie Capri może nie dojść do skutku z powodu słabych wyników.
Najważniejsze wydarzenia
- Wzrost na rynkach międzynarodowych, szczególnie w Europie, Azji i Japonii.
- Rekordowe roczne przychody spółki Coach.
- Wzrost działalności cyfrowej, stanowiący prawie 30% przychodów.
- Pozytywne długoterminowe spojrzenie na rynek chiński.
- Silna działalność organiczna, zyski i przepływy pieniężne.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu, Ameryka Północna odnotowała niewielki spadek sprzedaży.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo Tapestry omówiło potencjał synergii z przejęciem Capri.
- Podkreślili znaczenie innowacji i wartości na chińskim rynku dla firmy Coach.
- Firma jest przekonana, że osiągnie wytyczne fiskalne '25 poprzez wzrost, innowacje i realizację.
Wyniki finansowe Tapestry ujawniły, że firma jest w trakcie strategicznego rozwoju marki i ekspansji rynkowej. Dzięki stałemu wzrostowi przychodów i skupieniu się na sprzedaży cyfrowej, Tapestry pozycjonuje swoje marki, aby zdobyć nowe segmenty klientów i wzmocnić swoją międzynarodową obecność. Zaangażowanie firmy w efektywność operacyjną i poprawę marż ma napędzać zrównoważony wzrost w nadchodzących latach.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Tapestry Inc. (NYSE: TPR) zwróciły uwagę na zniuansowany krajobraz finansowy, który jest jeszcze bardziej wyeksponowany dzięki kluczowym wskaźnikom i spostrzeżeniom InvestingPro. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 9,01 mld USD, Tapestry wykazuje znaczącą obecność w sektorze luksusowej mody.
Wskaźnik P/E spółki wynosi 10,85, co sugeruje, że inwestorzy płacą obecnie mniej za każdego dolara zysków TPR w porównaniu z niektórymi spółkami z branży. Może to wskazywać na potencjalne niedoszacowanie siły zysków Tapestry, zwłaszcza biorąc pod uwagę imponującą marżę zysku brutto w wysokości 73,29% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od IV kwartału 2024 r., co jest wskazówką InvestingPro podkreślającą efektywność firmy w zarządzaniu kosztami produkcji w stosunku do sprzedaży.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Tapestry podniosła swoją dywidendę przez 3 kolejne lata, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 16,67% w ostatnim roku, wzmacniając zaangażowanie spółki w zwrot wartości akcjonariuszom. Świadczy to o dobrej kondycji finansowej Tapestry i jej zdolności do utrzymywania stałych wypłat dywidend, które były utrzymywane przez 16 kolejnych lat. Stopa dywidendy na koniec 2024 r. wynosi 3,57%, co jest atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód.
Pomimo tych mocnych stron należy zauważyć, że trzech analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co sugeruje, że mogą pojawić się wyzwania, które mogą wpłynąć na rentowność. Dodatkowo, przy wskaźniku PEG na poziomie -1,13, mogą pojawić się obawy o wzrost zysków spółki w stosunku do jej wskaźnika P/E. Inwestorzy mogą chcieć rozważyć te czynniki wraz z silnym historycznym zwrotem spółki, z 18,51% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Tapestry Inc. które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową spółki i jej przyszłe perspektywy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.