Orsted, duńska firma zajmująca się energią odnawialną, ogłosiła dobre wyniki za drugi kwartał 2024 r., ze znacznym wzrostem zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA). Firma odnotowała EBITDA w wysokości 5,3 mld DKK, co oznacza wzrost o 59% w porównaniu z tym samym okresem w poprzednim roku, głównie dzięki wyższej produkcji z morskich farm wiatrowych. Dobry kwartał Orsted został dodatkowo podkreślony przez szereg strategicznych decyzji, w tym uruchomienie nowych mocy odnawialnych oraz rozwój projektów magazynowania i wiatrowych zarówno w Europie, jak i Stanach Zjednoczonych.
Kluczowe wnioski
- EBITDA Orsted w drugim kwartale wzrosła o 59% rok do roku do 5,3 mld DKK, z wyłączeniem nowych partnerstw i opłat za anulowanie.
- Wzrost ten został przypisany wyższym zyskom z morskich farm wiatrowych ze względu na rozruch i wyższe prędkości wiatru.
- Firma uruchomiła około 2 GW mocy odnawialnej i podjęła ostateczną decyzję inwestycyjną w sprawie systemu magazynowania baterii o mocy 300 MW dla morskiej farmy wiatrowej Hornsea 3.
- Orsted sfinalizował przejęcie 50% udziałów Eversource w projekcie Sunrise Wind i ogłosił partnerstwo w zakresie bateryjnych systemów magazynowania energii na Środkowym Zachodzie USA.
- Firma podjęła decyzję o zaprzestaniu realizacji projektu FlagshipONE w zakresie e-paliw płynnych i skupieniu się na działaniach związanych z Power-to-X.
- Uruchomienie projektu Revolution Wind zostało opóźnione do 2026 r. z powodu opóźnień w budowie podstacji na lądzie.
- Orsted podtrzymał swoją całoroczną prognozę EBITDA na poziomie 23-26 mld DKK.
Perspektywy spółki
- Orsted utrzymuje w pełni sfinansowany plan biznesowy i koncentruje się na realizacji swojej strategii rozwoju portfela odnawialnych źródeł energii.
- Spółka spodziewa się podjąć ostateczne decyzje inwestycyjne w sprawie zaległych projektów rozwojowych na lądzie do końca 2024 r. lub na początku 2025 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma zaprzestaje realizacji projektu FlagshipONE dotyczącego płynnego e-paliwa, aby nadać priorytet innym obszarom w ramach Power-to-X.
- Opóźnienie w budowie podstacji lądowej spowodowało przesunięcie uruchomienia projektu Revolution Wind na 2026 rok.
- Orsted nie otrzymał przydziału dla projektu Greater Changhua 3 w tajwańskiej aukcji morskiej energii wiatrowej z powodu nakładania się lokalizacji.
Najważniejsze informacje
- Zyski Orsted z morskiej energetyki wiatrowej wzrosły o 1,3 mld DKK dzięki zwiększeniu produkcji, wyższym cenom zielonych certyfikatów i dużej prędkości wiatru.
- Firma buduje zakład wychwytywania i składowania dwutlenku węgla w Danii i utrzymuje zaangażowanie w swoje portfolio zielonego wodoru.
- Orsted jest przekonany o podpisaniu i zamknięciu projektu Changhua 4, w oczekiwaniu na zatwierdzenie przez rząd.
Braki
- Zyski z istniejących partnerstw były ograniczone w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
- Firma nie skomentowała, czy złożyła ofertę na Hornsea 4 w aukcji CfD.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Orsted wyjaśnił, że plan zbycia o wartości od 70 do 80 mld DKK do 2026 r. odnosi się do oczekiwanych wpływów z transakcji typu farm-down.
- Firma odniosła się do obaw związanych z harmonogramem i ryzykiem związanym z Sunrise Wind, podkreślając ograniczone ryzyko dalszych zmian lub opóźnień.
- Kierownictwo przyznało, że istnieje inflacja i wzrost wyrównanego kosztu energii (LCOE), ale potwierdziło swoje zaangażowanie w morską energetykę wiatrową, zwłaszcza w Europie Północnej i północno-wschodnich Stanach Zjednoczonych.
- Trond Westlie stwierdził, że rezerwa płynności Orsted na koniec czerwca wyniosła ponad 75 miliardów DKK, co wskazuje na silną pozycję płynnościową.
Wyniki finansowe Orsted za drugi kwartał nakreśliły obraz firmy, która radzi sobie ze złożonością rynku energii odnawialnej, podejmując strategiczne decyzje i koncentrując się na długoterminowym wzroście. Pomimo pewnych opóźnień w realizacji projektów i zaniechanych inicjatyw, firma pozostaje zaangażowana w realizację całorocznych prognoz i dalszą rozbudowę swojego portfela energii odnawialnej.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe i rozwój strategiczny Orsted sprawiły, że spółka stała się kluczowym graczem w sektorze energii odnawialnej. Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową spółki i jej pozycję rynkową, przyjrzyjmy się kilku cennym spostrzeżeniom InvestingPro.
Dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa Orsted wynosi 23,52 mld USD, co odzwierciedla znaczącą obecność spółki w branży. Pomimo ujemnego wskaźnika P/E na poziomie -7,05, analitycy mają pozytywne prognozy, ze skorygowanym wskaźnikiem P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. na poziomie 25,39. Sugeruje to oczekiwania co do rentowności w najbliższej przyszłości, co jest wspierane przez InvestingPro Tip, zgodnie z którym oczekuje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku.
Innym kluczowym wskaźnikiem jest wskaźnik PEG, który na poziomie 0,02 w tym samym okresie sygnalizuje potencjał wzrostu w stosunku do prognoz zysków. Jest to zgodne ze strategicznymi decyzjami spółki dotyczącymi uruchomienia nowych mocy odnawialnych oraz rozwoju projektów magazynowania i energetyki wiatrowej.
Wskazówki InvestingPro dla Orsted podkreślają, że dwóch analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres, co wskazuje na pozytywne nastroje wśród ekspertów rynkowych. Ponadto Orsted jest uznawany za czołowego gracza w branży niezależnych producentów energii i odnawialnych źródeł energii, co dodatkowo umacnia jego pozycję rynkową.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Orsted. Obecnie dostępnych jest 8 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębszy wgląd w strategie finansowe i operacyjne spółki. Dostęp do tych wskazówek można uzyskać za pośrednictwem dedykowanego linku: https://www.investing.com/pro/DNNGY.
Podsumowując, strategiczne inicjatywy Orsted i solidna kapitalizacja rynkowa, w połączeniu z przewidywanym powrotem do rentowności i pozytywnymi rewizjami analityków, tworzą obraz spółki gotowej do dalszego sukcesu w sektorze energii odnawialnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.