Mercari, Inc. (4385.T), popularny operator rynku internetowego, odnotował rekordowe skonsolidowane przychody i podstawowy zysk operacyjny za rok obrotowy 2024. Dyrektor generalny Shintaro Yamada i dyrektor finansowy Sayaka Eda podzielili się osiągnięciami finansowymi firmy i strategicznymi perspektywami, podkreślając 9% wzrost przychodów rok do roku i podstawowy zysk operacyjny w wysokości 18,8 mld JPY.
Pomimo wyzwań na rynku amerykańskim i nieco słabszych wyników w zakresie wzrostu rynku, Mercari uruchomiło udane nowe usługi i dąży do dwucyfrowego wzrostu przychodów w ciągu najbliższych trzech lat.
Sektor fintech firmy, w tym usługa Crypto, wykazał szybki wzrost, a Mercari dąży do osiągnięcia podstawowego zysku operacyjnego w wysokości ponad 3 mld JPY w roku obrotowym 25.
Kluczowe wnioski
- Mercari osiągnęło rekordowe skonsolidowane przychody i podstawowy zysk operacyjny w roku obrotowym 24.
- Biznesy marketplace i fintech były wysoce rentowne, a sektor fintech odnotował szybki wzrost.
- Działalność w USA zmagała się z czynnikami zewnętrznymi, ale oczekuje się, że w roku obrotowym 25 osiągnie próg rentowności.
- Nowe usługi Mercard i Mercari Hallo odnotowały znaczny wzrost.
- Spółka spodziewa się osiągnąć dwucyfrowy wzrost przychodów w ciągu najbliższych trzech lat.
- Prognozy finansowe na FY'25 obejmują przychody w wysokości od 200 mld JPY do 210 mld JPY oraz podstawowy zysk operacyjny w wysokości od 22 mld JPY do 25 mld JPY.
- Mercari planuje skupić się na pozyskiwaniu użytkowników i dodawaniu funkcji do biznesu fintech.
- Firma nie planuje obecnie wypłaty dywidendy, koncentrując się na dywersyfikacji finansowania dłużnego i priorytetowym traktowaniu pożyczek bez regresu.
Perspektywy spółki
- Mercari planuje dwucyfrowy wzrost przychodów w ciągu najbliższych trzech lat.
- Prognoza finansowa na FY'25 przewiduje przychody między 200 mld JPY a 210 mld JPY przy podstawowym zysku operacyjnym między 22 mld JPY a 25 mld JPY.
- Plany ekspansji w obszarach wykorzystujących istniejące firmy i usługi.
- Celem jest osiągnięcie podstawowej marży zysku operacyjnego na poziomie od 37% do 42%.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Wzrost działalności rynkowej był nieco niższy od oczekiwań.
- Działalność w Stanach Zjednoczonych stanęła w obliczu wyzwań, wpływając na wzrost i GMV.
- Restrukturyzacja w USA, w tym zwolnienia i obniżenie wynagrodzeń kadry kierowniczej, była konieczna ze względu na słabe wyniki.
Najważniejsze wydarzenia
- Marketplace i fintech radziły sobie dobrze, a sektor fintech osiągnął szybki wzrost.
- Nowe usługi Mercard i Mercari Hallo odnotowały znaczny wzrost.
- Sukces usługi kryptowalutowej - 2,2 miliona kont utworzonych w nieco ponad rok.
- Działalność kredytowa wzrosła o 60% rok do roku, a saldo kredytowe wyniosło 130,1 mld JPY.
Braki
- Wzrost rynku nie spełnił oczekiwań firmy.
- Cele na rynku amerykańskim nie zostały osiągnięte z powodu czynników zewnętrznych, co nie miało wystarczającego wpływu na GMV.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Mercari omówiło oferowanie transakcji transgranicznych z Mercari Japan użytkownikom z USA.
- Firma planuje dostosować strukturę opłat za pomocą uczenia maszynowego w celu optymalizacji w oparciu o popyt, kategorię lub ceny.
- Koncentracja na pozyskiwaniu użytkowników i dodawaniu funkcji do biznesu fintech w celu zwiększenia przyszłej rentowności.
Strategiczna koncentracja Mercari na rozszerzaniu istniejącej działalności i uruchamianiu nowych usług zapewniła firmie stały wzrost. Pomimo pewnych niepowodzeń, szczególnie na rynku amerykańskim, kierownictwo firmy pozostaje optymistycznie nastawione do osiągnięcia swoich celów finansowych i wzmocnienia swojej pozycji rynkowej poprzez innowacje i strategiczne inwestycje. Dzięki jasnej mapie drogowej na nadchodzący rok podatkowy, Mercari jest gotowy do dalszego umacniania swojej obecności na rynku i w sektorze fintech.
InvestingPro Insights
Ostatni raport finansowy Mercari, Inc. odzwierciedla jego strategiczną odporność i potencjał wzrostu. Aby dokładniej ocenić pozycję rynkową i kondycję finansową spółki, przyjrzyjmy się kilku kluczowym wskaźnikom i spostrzeżeniom InvestingPro.
Dane InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa: Mercari osiąga kapitalizację rynkową na poziomie 2,3 mld USD, co pokazuje jego znaczącą obecność w sektorze rynków internetowych.
- Wskaźnik P/E: Przy wskaźniku P/E na poziomie 25,58, inwestorzy płacą obecnie 25,58 USD za każdy 1 USD zysku, co wskazuje na wyższą wycenę w porównaniu z krótkoterminowym wzrostem zysków.
- Marża zysku brutto**: Imponująca marża zysku brutto na poziomie 69,22% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy podkreśla silną zdolność spółki do zarządzania kosztami sprzedanych towarów i utrzymywania rentowności.
InvestingPro Tips:
- Mercari jest uznawany za **prominentnego gracza w branży handlu detalicznego, co jest zgodne z jego strategicznym ukierunkowaniem na rozwój rynku i usług fintech.
- Pomimo swoich mocnych stron, akcje słabo radziły sobiew ciągu ostatniego miesiąca, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -13.96%. Może to sygnalizować potencjalną okazję dla inwestorów do rozważenia długoterminowych perspektyw wzrostu spółki w porównaniu z krótkoterminowymi wahaniami rynkowymi.
Ponieważ Mercari nadal wprowadza innowacje i rozwija się, te spostrzeżenia mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji. Aby uzyskać dodatkowe informacje, dostępnych jest jeszcze 9 porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, aby lepiej zrozumieć pozycję rynkową i przyszły potencjał Mercari.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.