Lufax Holding (NYSE: LU), wiodąca chińska platforma osobistych usług finansowych, podała wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., wskazując na mieszane wyniki z poprawą jakości aktywów pomimo spadku wolumenu kredytów i straty netto za kwartał. Całkowita sprzedaż nowych pożyczek spadła o 15,5% rok do roku do 45,2 mld CNY, przy czym pożyczki Puhui, stanowiące znaczną część portfela, spadły o 35%.
Kredyty konsumenckie wzrosły jednak o 23,6% rok do roku. Lufax odnotował stratę netto w wysokości 730 mln CNY z powodu zmniejszonych przychodów i wyższego wskaźnika kosztów stałych do dochodów, ale odnotował spadek odpisów z tytułu utraty wartości kredytów i kosztów operacyjnych. Firma nie zadeklarowała wypłaty półrocznej dywidendy, ale pozostaje zaangażowana w zwiększanie zysków akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Całkowita sprzedaż nowych pożyczek Lufax spadła o 15,5% r/r do 45,2 mld CNY.
- Pożyczki Puhui spadły o 35% r/r, podczas gdy pożyczki konsumenckie wzrosły o 23,6% r/r.
- Strata netto za 2. kwartał 2024 r. wyniosła 730 mln CNY.
- Jakość aktywów poprawiła się, przy wskaźniku przepływu C-M3 dla kredytów Puhui na poziomie 0,9% i wskaźniku NPL dla kredytów konsumenckich na poziomie 1,4%.
- Brak półrocznej dywidendy ze względu na stratę netto w pierwszej połowie 2024 r., ale nadal koncentrujemy się na zwrotach dla akcjonariuszy.
- Oczekuje się, że wzmocnione relacje z Ping An Group pomogą obniżyć koszty finansowania i zwiększyć zasięg.
Perspektywy spółki
- Lufax dąży do zrównoważonego wzrostu jakości poprzez ostrożną strategię.
- Oczekuje się trwałej poprawy jakości aktywów.
- Potencjał zacieśnienia współpracy z Ping An Group.
- Przewidywany spadek kosztów finansowania, wspierany przez politykę pieniężną i synergię grupy.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadek wolumenu pożyczek, zwłaszcza pożyczek Puhui.
- Strata netto spowodowana spadkiem przychodów i wzrostem wskaźnika kosztów stałych do przychodów.
- Brak półrocznej wypłaty dywidendy ze względu na stratę netto w pierwszej połowie 2024 r.
Najważniejsze informacje
- Poprawa jakości aktywów przy niższych wskaźnikach NPL.
- Spadek odpisów z tytułu utraty wartości kredytów o 14,6% do 2,6 mld CNY.
- Obniżenie całkowitych kosztów marketingu, działalności operacyjnej, usług i finansów.
- Popyt na kredyty konsumenckie pozostaje stabilny.
Braki
- Pomimo stabilnego popytu na kredyty konsumenckie, ogólny wolumen kredytów spadł.
- Firma odnotowała znaczną stratę netto w tym kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Yong Suk Cho i Peiqing Zhu omówili koszty finansowania i stosunek wydatków operacyjnych do dochodów.
- Po wypłacie specjalnej dywidendy, udział Ping An Group w Lufax wzrósł do 56,8%, co powinno pomóc w obniżeniu kosztów finansowania.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do dalszych redukcji kosztów finansowania, wspomaganych przez nową licencję kredytową i politykę banku centralnego.
- Wskaźnik kosztów operacyjnych do przychodów wzrósł ze względu na spadek ekonomii skali i kosztów stałych, ale poprawa efektywności operacyjnej jest priorytetem.
Wyniki finansowe Lufax Holding za drugi kwartał rzuciły światło na obecną kondycję finansową firmy i jej strategiczne ukierunkowanie. Pomimo wyzwań odzwierciedlonych w stracie netto i zmniejszonym wolumenie pożyczek, firma wykazała oznaki solidnej jakości aktywów i zaangażowania w wykorzystanie relacji z Ping An Group w celu poprawy swojej pozycji finansowej i wydajności operacyjnej. Kierownictwo Lufax pozostaje skoncentrowane na poruszaniu się w obecnych warunkach rynkowych, zachowując jednocześnie długoterminową perspektywę wzrostu i wartości dla akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
Wyniki Lufax Holding za drugi kwartał 2024 r. pokazują trudny okres dla firmy, charakteryzujący się znacznym spadkiem wolumenu pożyczek i odnotowaną stratą netto. Analiza danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewnia dodatkowy kontekst dla tych liczb i rzuca światło na kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe.
Dane InvestingPro wskazują na kapitalizację rynkową w wysokości 2,03 mld USD, co odzwierciedla wielkość i skalę Lufax w branży usług finansowych. Pomimo tak znaczącej obecności na rynku, wskaźnik ceny do wartości księgowej (P/B) spółki kształtuje się na niskim poziomie 0,18, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich wartości księgowej. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę pozycję spółki jako znaczącego gracza w branży Consumer Finance, jak zauważono w jednym z porad InvestingPro.
Co więcej, wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. spadł o 36,66%, co jest zgodne z odnotowanym spadkiem wolumenu kredytów i wyzwaniami stojącymi przed spółką. Marża zysku brutto pozostaje na wysokim poziomie 65,38%, co wskazuje, że Lufax nadal jest w stanie utrzymać wysoki poziom rentowności swoich usług pomimo spadku przychodów.
InvestingPro Tips podkreśla, że akcje Lufax doświadczyły dużej zmienności cen i odniosły znaczący cios w ciągu ostatniego tygodnia, z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -17.31%. Może to być interesujące dla inwestorów poszukujących potencjalnych punktów wejścia lub rozważających moment podjęcia decyzji inwestycyjnych.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępnych jest 15 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które zapewniają dalszy wgląd w wyniki finansowe i zachowanie akcji Lufax. Wskazówki te, wraz z kompleksowymi wskaźnikami, są dostępne za pośrednictwem platformy InvestingPro pod adresem https://www.investing.com/pro/LU.
Dane w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów InvestingPro mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących ich inwestycji w Lufax Holding, zwłaszcza w świetle ostatnich wyników finansowych i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.