Kimball Electronics (KE), globalny dostawca usług produkcji elektronicznej, niedawno sfinalizował zbycie swojej działalności w zakresie automatyzacji, testów i pomiarów (AT&M) w dniu 31 lipca 2024 roku. To strategiczne posunięcie ma na celu skupienie się firmy na podstawowych operacjach EMS, co jest zgodne z jej celami wzrostu. Pomimo spadku sprzedaży netto we wszystkich branżach i regionach, Kimball Electronics pozostaje zaangażowana w ograniczanie kosztów i generowanie dodatnich przepływów pieniężnych. Firma aktywnie dąży również do ekspansji w sektorze medycznym i na nowych rynkach geograficznych.
Kluczowe wnioski
- Kimball Electronics sfinalizowała sprzedaż swojej działalności AT&M, poprawiając swój bilans i płynność finansową.
- Firma odnotowała 13% spadek sprzedaży netto w IV kwartale rok do roku, przy spadkach we wszystkich sektorach.
- Sprzedaż w branży motoryzacyjnej spadła o 7%, głównie z powodu niepowodzenia programu hamowania.
- Sprzedaż medyczna spadła o 17%, głównie z powodu wycofania produktów przez FDA.
- Sprzedaż przemysłowa spadła o 19%, z czego połowa wynikała ze zbycia działalności AT&M.
- Kimball Electronics spodziewa się, że sprzedaż netto w roku obrotowym 2025 wyniesie od 1,440 mld USD do 1,540 mld USD.
- Firma nadal koncentruje się na zarządzaniu kosztami, redukcji zapasów i eksploracji wzrostu w dziedzinie medycyny.
Perspektywy spółki
- Kimball Electronics przewiduje spadek sprzedaży netto o 8% do 14% w roku podatkowym 2025 w porównaniu z rokiem podatkowym 2024.
- Przewiduje się, że skorygowany dochód operacyjny wyniesie od 4% do 4,5% sprzedaży netto.
- Szacuje się, że nakłady inwestycyjne wyniosą od 40 do 50 mln USD i zostaną podzielone między rozwój i utrzymanie.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma stoi w obliczu spadku sprzedaży netto w sektorze motoryzacyjnym i przemysłowym.
- Oczekuje się, że spadek sprzedaży w sektorze medycznym będzie mniej dotkliwy, ponieważ firma odzyskuje siły po wycofaniu produktów z rynku przez FDA.
Najważniejsze informacje
- Kimball Electronics dostrzega potencjał wzrostu w sektorze medycznym, szczególnie w zakresie zespołów wysokiego poziomu i kombinacji urządzeń medycznych.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do swojej zdolności do kontrolowania kosztów i zwiększania przychodów.
Pudło
- Sprzedaż netto w czwartym kwartale spadła o 13% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Firma doświadczyła niepowodzeń w programach motoryzacyjnych i utraciła przychody w sektorze medycznym z powodu wycofania produktów przez FDA.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Strategia firmy w Chinach koncentruje się na rynku krajowym, z wiarą w długoterminową penetrację pojazdów elektrycznych (EV).
- Kimball Electronics dąży do dostosowania EPS do wzrostu firmy poprzez odkup akcji.
- Firma podkreśla znaczenie utrzymania silnego bilansu i jest otwarta na strategiczne możliwości fuzji i przejęć.
- Słabość w segmencie klimatyzacji przypisuje się czynnikom ekonomicznym, a nie utowarowieniu.
- Podejmowane są wysiłki w celu uzupełnienia wolumenu zamówień utraconych od klienta Tier 1 z powodu zmiany umowy handlowej z producentem OEM.
Strategiczne zbycie działalności AT&M przez Kimball Electronics jest częścią szerszego planu koncentracji na podstawowej działalności EMS i wykorzystania możliwości rozwoju, szczególnie w sektorze medycznym. Wyniki finansowe firmy odzwierciedlają trudne środowisko, w którym sprzedaż netto spadła w czwartym kwartale. Kierownictwo pozostaje jednak skoncentrowane na ograniczaniu kosztów i zarządzaniu zapasami, aby przejść przez okres spowolnienia. Perspektywy firmy na rok fiskalny 2025 obejmują przewidywany spadek sprzedaży netto, ale zobowiązanie do poprawy marż zysku operacyjnego. Bilans Kimball Electronics wykazuje oznaki siły, z redukcją zapasów i koncentracją na utrzymaniu płynności. Firma aktywnie eksploruje również nowe rynki i jest optymistycznie nastawiona do przyszłego wzrostu, pomimo obecnych wyzwań sektorowych.
InvestingPro Insights
Kimball Electronics (KE) porusza się w trudnym otoczeniu rynkowym, o czym świadczy niedawne zbycie działalności AT&M i odnotowany spadek sprzedaży netto. Zaangażowanie firmy w koncentrację na podstawowej działalności EMS i ekspansji w sektorze medycznym jest strategicznym posunięciem mającym na celu wzmocnienie jej pozycji rynkowej.
InvestingPro Data ujawnia, że kapitalizacja rynkowa Kimball Electronics wynosi 451,13 mln USD, co odzwierciedla jej wielkość w branży. Wskaźnik P/E, będący miarą wyceny spółki, wynosi 21,8, podczas gdy skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2024 r. wynosi 12,8, co sugeruje korzystniejszą wycenę przy uwzględnieniu znormalizowanych zysków. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynoszący 0,94 wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do jej aktywów.
Dwie wskazówki InvestingPro dla Kimball Electronics są szczególnie istotne w świetle tematu artykułu. Po pierwsze, akcje spółki zanotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia i miesiąca, odpowiednio o -9,37% i -18,9%, co może niepokoić inwestorów patrzących na wyniki krótkoterminowe. Spółka notowana jest jednak przy niskim wskaźniku wyceny przychodów, co może sygnalizować potencjalną okazję do zakupu dla inwestorów wartościowych. Warto również zauważyć, że analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z własnymi prognozami spółki dotyczącymi wzrostu w sektorze medycznym.
Czytelnicy zainteresowani głębszą analizą mogą zapoznać się z dodatkowymi 10 poradami InvestingPro dostępnymi na stronie https://www.investing.com/pro/KE, które zapewniają kompleksowy wgląd w kondycję finansową i wyniki rynkowe Kimball Electronics. Wskazówki te obejmują takie kwestie, jak marże zysku brutto, oczekiwania dotyczące dochodu netto i sytuacja płynnościowa spółki, z których wszystkie są kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.