JD.com (JD) odnotował najwyższy w historii firmy zysk netto non-GAAP za drugi kwartał i okres śródroczny 2024 r., co stanowi znaczący kamień milowy. Gigant e-commerce przypisał to osiągnięcie strategicznemu skupieniu się na redukcji kosztów, poprawie wydajności i poprawie komfortu użytkowania, odchodząc od polegania na dotacjach w celu napędzania krótkoterminowego wzrostu. Pomimo niewielkiego spadku przychodów z elektroniki i sprzętu AGD,
JD.com odnotował silny wzrost przychodów z towarów ogólnych i supermarketów, przy czym ten ostatni odnotował dwucyfrowy wzrost. Marża brutto firmy wzrosła do historycznie wysokiego poziomu 15,8% i nadal wykazywała silny wzrost i zaangażowanie użytkowników.
Kluczowe wnioski
- JD.com osiągnęła najwyższy jak dotąd zysk netto non-GAAP w jednym kwartale, w wysokości 14,5 mld RMB.
- Zysk operacyjny non-GAAP osiągnął 11,6 mld RMB, co oznacza wzrost o 34% rok do roku.
- Przychody ze sprzedaży towarów ogólnych wzrosły o 8,7% rok do roku; przychody supermarketów odnotowały dwucyfrowy wzrost.
- Przychody z elektroniki i sprzętu AGD spadły o 4,6% rok do roku.
- Przychody JD Retail wzrosły o 1,5% rok do roku, podczas gdy przychody JD Logistics wzrosły o 7,7% rok do roku.
- Firma odkupiła 137 milionów akcji zwykłych klasy A o wartości 2,1 miliarda dolarów i zakończyła roczny plan wypłaty dywidendy w wysokości 1,2 miliarda dolarów w 2 kwartale.
- Przychody netto wzrosły o 1% rok do roku do 291 mld RMB, a przychody z usług wzrosły o 6%.
- JD.com planuje przyspieszyć wzrost przychodów w drugiej połowie roku i utrzymać równowagę między wzrostem, rentownością i przepływami pieniężnymi.
Perspektywy spółki
- JD.com dąży do osiągnięcia wysokiej jednocyfrowej marży zysku w perspektywie średnio- i długoterminowej.
- Firma koncentruje się na przyspieszeniu wzrostu przychodów przy jednoczesnym zachowaniu równowagi między wzrostem, rentownością i przepływami pieniężnymi.
- JD.com jest zaangażowana w swoją strategię niskich cen i dalszy rozwój ekosystemu platformy.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody z nowej działalności spadły o 35% rok do roku ze względu na korekty w działalności Jingxi.
- Przychody z elektroniki i sprzętu AGD spadły o 4,6% rok do roku.
Najważniejsze wydarzenia
- Kategorie towarów ogólnych i supermarketów odnotowały silny wzrost.
- Przychody z reklam rosły szybciej niż GMV.
- JD.com planuje ulepszyć produkty reklamowe, aby zwiększyć przychody z reklam.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu, odnotowano zauważalny spadek przychodów w sektorze elektroniki i sprzętu AGD.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- W odpowiedzi na pytanie Thomasa Chonga z Jefferies, Ian Shan z JD Group przedstawił długoterminowe cele firmy w zakresie marży zysku i podzielił się informacjami na temat zwrotu dla akcjonariuszy, w tym odkupu akcji i dywidend.
Wyniki JD.com za drugi kwartał ilustrują firmę, która strategicznie zmierza w kierunku zrównoważonego wzrostu, mając na uwadze długoterminową rentowność i wartość dla akcjonariuszy. Koncentracja firmy na doświadczeniu użytkownika i wydajności operacyjnej, w połączeniu z zaangażowaniem w strategię niskich cen, dobrze pozycjonuje ją w konkurencyjnej przestrzeni e-commerce. W miarę jak JD.com nadal rozwija swój ekosystem platform i optymalizuje zestaw kategorii, firma pozostaje znaczącym graczem na rynku globalnym, dążąc do zapewnienia wartości zarówno swoim klientom, jak i akcjonariuszom.
InvestingPro Insights
Ostatnie osiągnięcia finansowe JD.com odzwierciedlają firmę, która skutecznie równoważy wzrost z rentownością. Strategie giganta e-commerce doprowadziły nie tylko do rekordowego zysku netto non-GAAP, ale także do silnej pozycji pod względem kondycji finansowej i wyceny rynkowej.
InvestingPro Data wskazuje, że kapitalizacja rynkowa JD.com wynosi 39,53 mld USD, a wskaźnik P/E z czasem stał się bardziej atrakcyjny i wynosi 9,34. Warto zauważyć, że wskaźnik P/E spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wynosi jeszcze niższe 7,48, co sugeruje, że spółka jest notowana przy niskiej wielokrotności zysków w stosunku do jej potencjału zysków. Jest to zgodne z raportowaną przez spółkę ekspansją marży brutto i może być sygnałem niedowartościowania dla inwestorów.
Co więcej, wzrost przychodów spółki pozostaje dodatni, ze wzrostem o 3,3% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Ten stały wzrost wskazuje na zdolność JD.com do rozszerzania strumieni przychodów pomimo wyzwań rynkowych.
InvestingPro Tips podkreśla, że JD.com jest znaczącym graczem w branży handlu detalicznego na szeroką skalę, notowanym przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów. Sugeruje to, że akcje spółki mogą być niedowartościowane w porównaniu z jej odpowiednikami z branży, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że analitycy przewidują, że JD.com będzie rentowny w tym roku. Ponadto kierownictwo JD.com aktywnie odkupuje akcje, co często odzwierciedla wiarę kierownictwa w przyszłe perspektywy firmy i zaangażowanie w dostarczanie wartości dla akcjonariuszy.
Dla czytelników zainteresowanych głębszym wgłębieniem się w kondycję finansową i potencjał rynkowy JD.com, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę wyników firmy i perspektyw na przyszłość. Spostrzeżenia te można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/JD i mogą one stanowić cenną perspektywę dla inwestorów rozważających JD.com jako część swojego portfela inwestycyjnego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.