The Oncology Institute (TOI) przeprowadził telekonferencję dotyczącą wyników finansowych za drugi kwartał 2024 r., ujawniając okres znacznego wzrostu pomimo wyzwań. Firma odnotowała wzrost przychodów o 23% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku, przy znacznym wzroście przychodów z leków doustnych o 76%.
TOI doświadczyło jednak również presji na marże, w szczególności ze strony wyższych opłat za wynagrodzenia bezpośrednie i pośrednie (DIR), co doprowadziło do zaktualizowania całorocznych prognoz dotyczących zysku brutto i skorygowanej EBITDA. Prezes TOI wyraził przekonanie co do kierunku rozwoju firmy, wspominając o strategicznym przeglądzie mającym na celu zwiększenie wartości dla akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Przychody wzrosły o 23% w drugim kwartale 2024 r. w porównaniu z rokiem poprzednim, napędzane 76% wzrostem przychodów z leków doustnych.
- TOI podpisało w drugim kwartale trzy dodatkowe umowy kapitalizowane, obejmujące usługi w dwóch stanach.
- Spółka aktualizuje swoje całoroczne prognozy dotyczące zysku brutto i skorygowanej EBITDA odpowiednio do 62 mln USD do 69 mln USD i od 21 mln USD do 28 mln USD.
- TOI przeprowadza przegląd alternatyw strategicznych w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy, a Leerink Partners został zaangażowany do pomocy zarządowi.
Perspektywy spółki
- TOI optymistycznie zakłada osiągnięcie rentowności do połowy 2025 r., przy wzroście na rynku Florydy i ogólnej działalności.
- Spółka spodziewa się znacznej poprawy straty netto i skorygowanej EBITDA w drugiej połowie roku.
- Oczekuje się, że podpisane do tej pory umowy kapitacyjne przyniosą ponad 41 mln USD rocznych przychodów i 13 mln USD skorygowanej EBITDA.
Najważniejsze niedźwiedzie
- TOI stanęło w obliczu presji refundacyjnej na marże leków dożylnych i doustnych, co doprowadziło do niższej niż oczekiwano marży brutto.
- Brak opłat DIR i historycznie niska refundacja wpłynęły na marże doustne w 2. kwartale, obniżając je o 750 punktów bazowych w porównaniu z 2. kwartałem 2023 r.
Najważniejsze wydarzenia
- Przewiduje się, że apteka TOI w Kalifornii wygeneruje ponad 70 mln USD dodatkowych przychodów.
- Efektywność operacyjna doprowadziła do zrównania korporacyjnych kosztów SG&A w dolarach bezwzględnych i zmniejszenia całkowitych kosztów SG&A jako procentu przychodów o 15,1%.
- Infrastruktura firmy może wspierać znaczny wzrost bez dodatkowych kosztów.
Braki
- Na zysk brutto w II kwartale wpłynęło przekroczenie opłaty DIR i niższe niż oczekiwano marże IV.
- Strata netto za 2. kwartał 2024 r. wyniosła 15,5 mln USD, choć była to poprawa w porównaniu z 2. kwartałem 2023 r.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Dan Virnich wyjaśnił, że wpływ opłaty DIR na marżę wyniósł około 2,3 mln USD w kwartale.
- Odwrócenie wpływu Change Healthcare na należności zostało prawie zakończone w 2. kwartale.
- Windykacja należności z tytułu Medical Rx stanu Kalifornia poprawiła się w lipcu, dzięki skutecznym procesom zakupu leków i zarządzania zapasami.
Drugi kwartał 2024 r. w Instytucie Onkologii pokazał, że firma radzi sobie z wyzwaniami branżowymi, jednocześnie utrzymując trajektorię wzrostu i wydajności. Dzięki trwającym przeglądom strategicznym oraz skupieniu się na zarządzaniu kosztami i wykorzystywaniu nowych kontraktów, TOI dąży do zwiększenia wartości dla swoich akcjonariuszy i utrzymania ekspansji na konkurencyjnym rynku opieki zdrowotnej.
InvestingPro Insights
Ostatni raport finansowy The Oncology Institute (TOI) podkreśla zarówno okres wzrostu, jak i wyzwań dla firmy. Analiza InvestingPro dostarcza dodatkowego kontekstu dla danych finansowych i strategicznych posunięć omawianych podczas rozmowy o wynikach finansowych.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że kierownictwo TOI aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując zaufanie do wewnętrznej wartości firmy. Co więcej, spółka była w stanie osiągnąć znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, co może odzwierciedlać optymizm inwestorów po ogłoszeniu wyników. Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla TOI, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Z danych InvestingPro wyróżniają się trzy kluczowe wskaźniki. Kapitalizacja rynkowa TOI wynosi 29,85 mln USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki przez rynek. Pomimo dodatniego wzrostu przychodów o 25,3% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskaźnik P/E spółki jest ujemny i wynosi -0,47, co wskazuje, że TOI nie jest obecnie rentowne. Jest to dodatkowo podkreślone przez ujemny skorygowany wskaźnik P/E wynoszący -0,69 w tym samym okresie. Dane dotyczące wzrostu przychodów odzwierciedlają jednak zgłoszony przez spółkę wzrost przychodów z leków doustnych i ogólny wzrost sprzedaży.
Te dane z InvestingPro, w połączeniu ze spostrzeżeniami udostępnionymi podczas Wyniki finansowe, malują obraz firmy, która rozwija swoją górną linię, ale nadal pracuje nad osiągnięciem rentowności. Ponieważ TOI nadal porusza się w konkurencyjnym krajobrazie opieki zdrowotnej, wskaźniki te będą kluczowe dla inwestorów do monitorowania.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.