Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO), największy franczyzobiorca McDonald's w Ameryce Łacińskiej i na Karaibach, odnotował dobre wyniki w drugim kwartale 2024 r., a łączne przychody wzrosły o 6,8%, osiągając najwyższy poziom w tym okresie w dolarach amerykańskich. Kanały cyfrowe i off-premise firmy odnotowały znaczny wzrost, a sprzedaż cyfrowa stanowi obecnie 57% sprzedaży w całym systemie. Arcos Dorados ogłosił również rozszerzenie swojego programu lojalnościowego i dalsze skupienie się na zrównoważonym generowaniu przepływów pieniężnych, spodziewając się wygenerowania najlepszego całorocznego EBITDA w historii.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody wzrosły o 6,8% w drugim kwartale, co oznacza najwyższy poziom w tym okresie w dolarach amerykańskich.
- Sprzedaż cyfrowa stanowiła 57% sprzedaży w całym systemie, wykazując 24% wzrost w dolarach amerykańskich.
- Program lojalnościowy, z ponad 11 milionami zarejestrowanych członków, ma zostać rozszerzony na wszystkie rynki do 2025 roku.
- Firma pozostaje wiodącą marką QSR w Ameryce Łacińskiej i na Karaibach, z dużym udziałem w rynku w segmencie dostaw.
- Arcos Dorados planuje nadal inwestować w swój format restauracji EOTF i ekspansję cyfrową.
- Skorygowana EBITDA wzrosła wraz z przychodami, a firma spodziewa się odnotować najlepszy całoroczny wynik EBITDA.
Perspektywy spółki
- Arcos Dorados jest optymistycznie nastawiony do utrzymania wzrostu sprzedaży w tym samym sklepie powyżej inflacji i widzi silny popyt w Meksyku.
- Spółka planuje otworzyć więcej restauracji EOTF i rozszerzyć swoje kanały cyfrowe, dostawy i drive-thru.
- Nowa 20-letnia umowa masterfranczyzy z McDonald's rozpocznie się w 2025 roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Pomimo korzystnego otoczenia kosztowego, niższe obciążenia związane z kosztami pracy w Brazylii nie będą skutkować konsekwentnie wyższymi marżami.
- Wpływ usługi dostawy do domu na ekonomikę firmy jest nadal niepewny i będzie stopniowy.
- Trudne środowisko konsumpcyjne w Argentynie stwarza ryzyko, choć firma odnotowała poprawę trendów biznesowych.
Najważniejsze informacje
- Ruch gości wzrósł 13. kwartał z rzędu, wspierając porównywalny wzrost sprzedaży.
- Firma odnotowała silny wzrost w Brazylii, szczególnie w kanałach cyfrowych, i zdobyła udział w rynku.
- Podejście omnichannel i doskonałość operacyjna sprawiły, że McDonald's stał się wiodącą marką QSR w regionie.
Braki
- Obecnie nie ma planów refinansowania międzynarodowych obligacji z 2027 r.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma odniosła się do kosztów wynagrodzeń w Meksyku i Brazylii, rozwoju kanałów dostaw oraz korzyści płynących z cyfryzacji.
- Kierownictwo omówiło postępy w przebudowie restauracji w Meksyku i sukces aplikacji mobilnej na rynku.
- Usługa dostawy firmy jest dostępna w 1500 restauracjach w dziewięciu krajach, co stanowi 12% całkowitej sprzedaży z dostawą.
Arcos Dorados nadal wykorzystuje swoją silną propozycję wartości i działania promocyjne, aby napędzać wzrost wolumenu i wykorzystywać koszty stałe. Koncentrując się na ekspansji cyfrowej i doświadczeniu klienta, Arcos Dorados jest gotowy do zwiększenia wartości życiowej klienta i utrzymania pozycji lidera w regionie. Wyniki finansowe będą dostępne do odtworzenia na stronie internetowej firmy, a transkrypcja będzie dostępna dla tych, którzy przegapili wydarzenie na żywo.
InvestingPro Insights
Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) wykazał się silnym zaangażowaniem w rozwój i zwroty dla akcjonariuszy, o czym świadczą jego ostatnie wyniki. W szczególności spółka konsekwentnie podnosiła dywidendę przez ostatnie trzy lata, sygnalizując zaufanie do swojej kondycji finansowej i perspektyw na przyszłość. Jest to zgodne z solidnym wzrostem przychodów spółki o 15,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., co podkreśla jej zdolność do ekspansji na konkurencyjnym rynku.
Inwestorzy mogą również uznać wycenę spółki za atrakcyjną, z obecnym wskaźnikiem P / E na poziomie 12,47, który jest stosunkowo niski, biorąc pod uwagę jej krótkoterminowy wzrost zysków. Sugeruje to, że Arcos Dorados może być niedowartościowany w porównaniu z jego przyszłym potencjałem zysków. Ponadto wskaźnik PEG spółki, który wynosi 0,99 za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., wskazuje na równowagę między ceną a stopą wzrostu zysków, zapewniając kolejną warstwę atrakcyjności dla inwestorów zorientowanych na wartość.
Pomimo trajektorii wzrostu, Arcos Dorados działa ze znacznym obciążeniem długiem, co jest kluczowym czynnikiem dla inwestorów przy ocenie profilu ryzyka spółki. Co więcej, krótkoterminowe zobowiązania spółki przekraczające jej płynne aktywa mogą wymagać uwagi w odniesieniu do jej pozycji płynnościowej.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w finansowe niuanse Arcos Dorados, InvestingPro oferuje wiele dodatkowych wskazówek. Obecnie na stronie https://www.investing.com/pro/ARCO dostępnych jest 10 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić inwestorom bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.