Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA) odnotowała stały wzrost przychodów w tym kwartale, przy znacznym wzroście w segmencie chmury i międzynarodowego handlu elektronicznego. Całkowite przychody firmy wzrosły o 4% do 243,2 mld RMB, podczas gdy skorygowana EBITDA odnotowała niewielki spadek o 1% do 45 mld RMB.
Pomimo spadku wolnych przepływów pieniężnych i zysku netto non-GAAP, Alibaba utrzymała solidną pozycję gotówkową netto i ogłosiła plany wdrożenia opłaty za usługi technologiczne w celu poprawy swoich finansów.
Kluczowe wnioski
- Przychody Alibaba Cloud osiągnęły 24,3 mld RMB, co oznacza dwucyfrowy wzrost.
- Alibaba International Digital Commerce (AIDC) odnotowała 32% wzrost przychodów.
- Firma planuje wprowadzić opłatę za usługi technologiczne w wysokości 0,6% na Taobao i Idle Fish.
- Alibaba spodziewa się, że jej przynoszące straty firmy osiągną rentowność w ciągu jednego do dwóch lat.
- Firma utrzymuje silną pozycję gotówkową netto w wysokości 405,7 mld RMB (55,8 mld USD).
- Przychody z produktów związanych ze sztuczną inteligencją w ramach Alibaba Cloud odnotowały trzycyfrowy wzrost.
Perspektywy firmy
- Oczekuje się, że przychody od klientów zewnętrznych w Alibaba Cloud powrócą do dwucyfrowego wzrostu w drugiej połowie roku podatkowego.
- Oczekuje się, że opłata za usługi technologiczne będzie miała pozytywny wpływ na wyniki finansowe w ciągu najbliższych siedmiu miesięcy.
- Opracowanie przez Alibaba Cloud dużych modeli językowych typu open source ma na celu zapewnienie programistom większej kontroli.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Dochód netto non-GAAP spadł o 9% do 40,7 mld RMB.
- Wolne przepływy pieniężne spadły do 17,4 mld RMB.
- Przychody z handlu detalicznego w Chinach spadły o 2%.
Najważniejsze informacje
- Alibaba Cloud była głównym dostawcą usług dla Igrzysk Olimpijskich w Paryżu.
- AIDC osiągnęło znaczny wzrost przychodów, napędzany przez działalność transgraniczną.
- Przychody z Cainiao Smart Logistics Network i lokalnej grupy usługowej odnotowały dwucyfrowe wzrosty.
Braki
- Przychody Grupy Taobao i Tmall spadły o 1%.
- Różnica między GMV a CMR została przypisana spadkowi wskaźnika wykorzystania nowych modeli wzrostu.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo Alibaba podkreśliło strategiczny nacisk na wydajność i monetyzację w celu zmniejszenia strat i osiągnięcia rentowności w przynoszących straty firmach.
- Firma zajmuje się spadkiem wolnych przepływów pieniężnych z powodu zwiększonych wydatków na infrastrukturę AI i spodziewa się normalizacji w miarę stabilizacji wielkości biznesu.
- Kierownictwo spodziewa się wysokiego zwrotu z inwestycji w AI CapEx ze względu na duży popyt i zaległości.
Zaangażowanie Alibaby w innowacje, zwłaszcza w zakresie sztucznej inteligencji, oraz strategiczne działania mające na celu wspieranie MŚP i poprawę ekonomiki jednostek, tworzą obraz firmy dostosowującej się do wyzwań i wykorzystującej możliwości wzrostu. Dzięki silnej pozycji gotówkowej i proaktywnemu dostosowywaniu się do warunków rynkowych, Alibaba pozostaje kluczowym graczem na globalnym rynku e-commerce i usług w chmurze.
InvestingPro Insights
Ostatni raport finansowy Alibaby pokazuje jej odporność na wyzwania rynkowe, ze szczególną siłą w usługach w chmurze i handlu międzynarodowym. Analiza InvestingPro uzupełnia ten obraz o kilka kluczowych wskaźników finansowych:
- Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 188,99 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej modelu biznesowego i perspektyw wzrostu.
- Wskaźnik ceny do zysku (P/E) Alibaby, będący miarą bieżącej ceny akcji spółki w stosunku do jej zysku na akcję, wynosi 20,45, co wskazuje na wycenę, którą inwestorzy mogą uznać za rozsądną w porównaniu z jej zyskami. Po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2025 r., wskaźnik P/E staje się jeszcze bardziej atrakcyjny i wynosi 14,28.
- Przy wskaźniku ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszącym 1,44 w tym samym okresie, wycena rynkowa Alibaby jest zgodna z wartością księgową spółki, co sugeruje, że akcje są rozsądnie wyceniane pod względem aktywów i pasywów.
Porady InvestingPro podkreślają, że inwestorzy mogą spojrzeć na wzrost przychodów Alibaby i marżę zysku brutto jako wskaźniki jej efektywności operacyjnej i pozycji rynkowej. Przychody spółki wzrosły o 5,9% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2025 r., a marża zysku brutto wynosi 37,9%, co pokazuje jej zdolność do utrzymania rentowności pomimo presji konkurencyjnej.
Inwestorom poszukującym dalszych spostrzeżeń i analiz InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Alibaby i innych spółek, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i potencjał inwestycyjny. Od ostatniej aktualizacji dostępnych jest ponad 10 dodatkowych porad InvestingPro dla Alibaby, oferujących kompleksowy wgląd w sytuację finansową spółki i jej perspektywy na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.