Analitycy Oppenheimer podtrzymali rekomendację Perform dla Starbucks (SBUX), nawet po pozytywnej reakcji rynku na nominację nowego CEO, Briana Niccola.
Po nominacji Niccola wartość akcji Starbucks wzrosła o 22%, co jest znacznie większym wzrostem niż 5% wzrost obserwowany w indeksie S&P 500. Chociaż Oppenheimer zgadza się, że wzrost ceny akcji Starbucks jest uzasadniony, zaleca ostrożność w rekomendowaniu zakupu akcji Starbucks po ich obecnej cenie.
Oppenheimer uznaje udaną historię Niccola, zwłaszcza jego osiągnięcia w Chipotle. Zwraca jednak uwagę na znaczące różnice między wyzwaniami, którym sprostał w Chipotle, a tymi, które napotka w Starbucks.
Firma pozytywnie ocenia zdolność Niccola do ulepszenia strategii marketingowych Starbucks, ulepszenia platform cyfrowych i lojalnościowych firmy oraz zwiększenia wydajności operacji w sklepach. Oppenheimer wskazuje jednak, że Starbucks boryka się z bardziej złożonymi problemami, takimi jak spadek popytu ze strony klientów z powodu braku postrzeganej wartości w stosunku do ceny, ostrzejsza konkurencja i już duża liczba sklepów w Stanach Zjednoczonych - kwestie, z którymi Niccol nie miał do czynienia podczas swojej kadencji w Chipotle.
Oppenheimer wyraża również zaniepokojenie prognozowanymi zyskami Starbucks na rok 2025, sugerując, że firma może być zmuszona do znacznych inwestycji w celu wdrożenia strategicznych zmian z nowym dyrektorem generalnym.
Zwracają uwagę, że może to wywrzeć presję na obecne prognozy społeczności finansowej dotyczące zysku na akcję (EPS) w wysokości 3,96 USD za rok obrotowy 2025, co oznaczałoby wzrost o 11%. Firma zauważa, że niektórzy inwestorzy są zdania, że konieczne może być zrewidowanie tych prognoz.
Ponadto Oppenheimer spekuluje, czy Niccol może przyjąć w Starbucks strategię podobną do tej, którą wdrożył w Chipotle, która polegała na zamykaniu sklepów, które nie osiągały dobrych wyników i zmniejszeniu tempa otwierania nowych sklepów.
Oppenheimer wspomina, że takie działania mogłyby wpłynąć na planowany wzrost Starbucks w Stanach Zjednoczonych, który obejmuje otwarcie 613 nowych sklepów w roku podatkowym 2025.
Chociaż Oppenheimer dostrzega potencjalne korzyści płynące z przywództwa Niccola, firma nie jest jeszcze przekonana, że potencjał ten uzasadnia obecnie rekomendację kupna akcji Starbucks.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy technologii AI i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.