Ceny akcji AMD ( NASDAQ: NASDAQ:AMD ) całkowicie odbiegały od cen akcji Nvidii w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Spadł już o ponad 27% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku, gdy Nvidia osiągnęła najwyższy poziom w historii i osiągnęła kapitalizację rynkową na poziomie ponad 2,6 biliona dolarów.
Rozwój AMD utknął w martwym punkcie
W ciągu ostatnich kilku miesięcy AMD i Nvidia poszły w różnych kierunkach, a Nvidia wykazała silny wzrost przychodów. Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że wzrost przychodów wyniósł ponad 240%. Jej kwartalne przychody w wysokości 24 miliardów dolarów były wyższe niż przychody osiągnięte we wszystkich czterech kwartałach 2019 roku.
AMD natomiast odnotowało 2% wzrost przychodów do ponad 5,4 miliarda dolarów, a zysk netto wzrósł o 188% do ponad 123 milionów dolarów. Taki wynik udało się uzyskać nawet wtedy, gdy przychody centrum danych wzrosły o 80% do 2,3 miliarda dolarów, do czego przyczyniły się procesory graficzne AMD Instinct i procesory AMD EPYC.
Przychody AMD wzrosły o 85%, podczas gdy segment gier spadł o 48% do ponad 922 milionów dolarów. Przychody z rozwiązań wbudowanych spadły o około 46% do 846 milionów dolarów.
Analitycy spodziewają się, że wzrost przychodów AMD przez jakiś czas będzie dorównał Nvidii. Szacuje się, że roczne przychody AMD wzrosną w tym roku o 12,60% do ponad 25,5 miliarda dolarów, a następnie o 28% do ponad 32 miliardów dolarów w 2025 roku. W swoich ostatnich wynikach AMD podało, że przychody w drugim kwartale wzrosną o 6% do ponad 5,7 dolarów miliard.
Z kolei Nvidia ma wzrosnąć o 95% i 30%, odpowiednio do 119 miliardów dolarów i 155 miliardów dolarów. To wyjaśnia, dlaczego inwestorzy wycenili Nvidię na ponad 2,6 biliona dolarów, spodziewając się, że w ciągu najbliższych kilku lat jej działalność będzie nadal zyskiwać.
Wierzę, że rynkowa wycena AMD ma przestrzeń do wzrostu na przestrzeni lat. Aby jednak tego dokonać, firma będzie musiała ponownie pobudzić wzrost przychodów i rentowności, koncentrując się na rynku procesorów i procesorów graficznych. Pod tym względem jej procesory graficzne muszą być lepszymi alternatywami dla tych oferowanych przez Nvidię.
Kolejnym wyzwaniem dla AMD jest to, że jest ona dość zawyżona, biorąc pod uwagę fakt, że nie rozwija się ona już tak jak w przeszłości. Indeks S&P 500 odnotował kwartalny wzrost przychodów o około 6%, co oznacza, że notuje szybsze tempo niż AMD.
Jednocześnie indeks S&P 500 ma współczynnik forward PE wynoszący 20, podczas gdy AMD ma wielokrotność forward powyżej 100. Oznacza to, że AMD jest poważnie przewartościowane, mimo że weszła w fazę głębokiej bessy.
Prognoza cen akcji AMD
Wykres AMD sporządzony przez TradingView
Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji AMD utworzyła w marcu formację doji, co doprowadziło do silnego odwrócenia się. Obecnie kurs spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 164,53 USD, co stanowi najwyższe wahanie w listopadzie 2021 r.
Akcje ponownie przetestowały ten poziom, który stanowił górną część wzoru miseczki i uchwytu. Co najważniejsze, akcje spółki stale utrzymują się powyżej 50-tygodniowej i 200-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).
Dlatego też, technicznie rzecz biorąc, akcje spółki prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż kupujący będą próbowali ponownie przetestować najwyższy poziom od początku roku wynoszący 227,50 dolarów, czyli około 37% wyższy od obecnego poziomu.
The post Prognoza cen akcji AMD: przewartościowana, ale z 37% wzrostem appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
