Analitycy Bank of America nadal mają pozytywne prognozy dla Micron Technology (MU), wskazując na znaczny potencjał wzrostu w dziedzinie sztucznej inteligencji i bardziej sprzyjające środowisko branżowe.
Po spotkaniu z dyrektorem finansowym Microna Markiem Murphym, wiceprezesem ds. korporacyjnych Satyą Kumarem i specjalistą ds. relacji inwestorskich Samirem Patodią w Bostonie i Nowym Jorku, Bank of America potwierdza swoją rekomendację zakupu akcji Microna i wyznacza cenę docelową na poziomie 170 USD.
Główne spostrzeżenia banku z dyskusji podkreślają stabilne ceny produktów, kontrolowaną podaż i ulepszony asortyment produktów skoncentrowany na obliczeniach sztucznej inteligencji i rozwiązaniach do przechowywania danych dla przedsiębiorstw.
Analitycy twierdzą, że Micron planuje zwiększyć swój udział w rynku pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) do 20% do 25% do roku 2025 na rynku, który według prognoz będzie wart ponad 20 miliardów dolarów. Jest to znaczący skok z posiadania mniej niż 10% rynku o wartości 14 miliardów dolarów w 2024 roku. Co więcej, Bank of America donosi, że Micron przedsprzedał swoje zapasy po stałych cenach do końca następnego roku, co wskazuje na silny popyt i przewidywalną sprzedaż.
"Sztuczna inteligencja na krawędzi - w smartfonach i komputerach osobistych - jest na początkowym etapie i może być kluczowym źródłem wzrostu w nadchodzących latach" - twierdzą analitycy Bank of America.
Wskazują oni na wiodącą technologię Microna, która oferuje 30% poprawę wydajności w stosunku do konkurentów w HBM, oraz solidną pozycję finansową jako główne przewagi konkurencyjne. Bank zauważa, że złożoność pamięci dla sztucznej inteligencji, która wymaga trzy razy więcej wafli półprzewodnikowych do przechowywania tej samej ilości danych w porównaniu do standardowej pamięci DRAM, dodatkowo wzmacnia pozycję Microna na rynku.
Bank spodziewa się również, że nacisk Microna na HBM doprowadzi do mniejszej dostępności standardowej pojemności pamięci, co przełoży się na lepsze ceny wszystkich typów DRAM. Bank of America podkreśla, że Micron przewiduje stały wzrost marży zysku brutto ze względu na przesunięcie sprzedaży w kierunku produktów o wyższych marżach zysku, takich jak HBM, moduły pamięci dual in-line o dużej pojemności (DIMM), podwójna szybkość transmisji danych o niskim poborze mocy (LPDDR) i dyski półprzewodnikowe klasy korporacyjnej (SSD).
Bank of America wspomina, że Micron planuje konserwatywne wyniki, biorąc pod uwagę możliwość, że konkurenci, tacy jak Samsung, mogą zwiększyć wydajność produkcji HBM. Niemniej jednak wszelkie opóźnienia w certyfikacji produktów konkurencji mogą zapewnić Micronowi dodatkową przewagę rynkową.
Podsumowując, Bank of America utrzymuje swoje optymistyczne spojrzenie na Micron, podkreślając szerokie zaangażowanie firmy w sztuczną inteligencję i strategiczną kontrolę dostaw jako elementy, które mogą prowadzić do znacznego wzrostu i lepszych wyników finansowych.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.