Według analityków Oppenheimer, Netflix (NASDAQ: NFLX) ma jasno określony plan na zwiększenie średnich przychodów z członkostwa (ARM). W notatce opublikowanej w środę, eksperci z Oppenheimer podkreślili, że firma jest w stanie osiągnąć ten cel, minimalizując ryzyko w scenariuszu pesymistycznym.
Zespół analityków, który przypisał akcjom Netflixu ocenę "Outperform" i ustalił cenę docelową na 515 dolarów, twierdzi, że amerykański gigant streamingowy zauważa pozytywne efekty płatnego udostępniania i wprowadzenia poziomu reklamowego przez FY25.
"Summa summarum, te działania powinny przynieść wzrost przychodów o około 40% w porównaniu do FY22, przy jednoczesnym zachowaniu bardzo wysokich marż przyrostowych" - podkreślili analitycy. "Jesteśmy przekonani, że inwestorzy nie doceniają skomplikowanej natury tych czynników, biorąc pod uwagę fakt, że do tej pory widzieliśmy tylko 2% korzyści".
"Nasze badania pokazują jednoznacznie, że istnieje możliwość powrotu do dwucyfrowego wzrostu przychodów. Taki scenariusz powinien wpłynąć na utrzymanie wskaźnika PE w okolicach 25x" - dodali.
Według Oppenheimera, Netflix jest w stanie odzyskać połowę użytkowników udostępniających konta. Prognozy firmy sugerują, że do końca 2025 roku, serwis odzyska bezpośrednio 46% z szacowanych 100 milionów udostępniających konta.