Globalne rynki akcji doświadczyły ostatnio zwiększonego poziomu nieprzewidywalności, co skłoniło inwestorów do zrewidowania swoich podejść inwestycyjnych i przygotowania się na dalsze intensywne wahania.
Zgodnie z najnowszą analizą przeprowadzoną przez Piper Sandler, ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę w czasach zwiększonej niestabilności rynku, jest optymalny sposób organizacji inwestycji w celu osiągnięcia dobrej równowagi między zyskami a ryzykiem.
W ciągu ostatnich kilku tygodni wystąpiły znaczne wahania, przy czym indeks S&P 500 wykazywał dzienne zmiany przekraczające 1%, a w niektóre dni wahania sięgały nawet 2%, a nawet 3%. Ten wzrost nieprzewidywalności ma miejsce wraz ze zmianą nastawienia inwestorów, ponieważ pozytywne oczekiwania dotyczące spadku inflacji konfrontują się z obawami o potencjalny spadek wzrostu zatrudnienia.
W tym nieprzewidywalnym klimacie wielu inwestorów przygląda się strategiom dwuczęściowym - powszechnie stosowanym w czasach niestabilności, w których portfele inwestycyjne są podzielone między aktywa o wysokim ryzyku i te o niskim ryzyku. Niektórzy eksperci rynkowi sugerują jednak, że takie podejście może nie być najbardziej korzystne.
"Strategie dwuczęściowe w rzeczywistości zmniejszają zyski i prowadzą do większej nieprzewidywalności w porównaniu z bardziej równomiernym doborem akcji" - czytamy w raporcie. Rozumowanie jest tutaj jasne: unikając skrajności akcji o wysokiej i niskiej reaktywności rynkowej, inwestorzy mogą utrzymać bardziej spójny i mniej nieprzewidywalny portfel.
Raport podkreśla wady strategii dwuelementowych. Chociaż metody te mogą być atrakcyjne w czasach niestabilności, często prowadzą do zwiększonej nieprzewidywalności i zmniejszonych zysków.
"Utrzymanie równowagi skutkuje lepszymi zyskami niż strategia dwuczęściowa", stwierdzają analitycy, a także skutkuje mniejszą nieprzewidywalnością.
Co więcej, zespół analityczny wyjaśnia, że nie chodzi wyłącznie o reakcję rynku, ale także o wielkość spółek i style inwestycyjne.
Zauważają, że równomiernie ważone podejście przewyższa strategie dwuczęściowe również w tych aspektach. Na przykład portfel, który jest równomiernie rozłożony na różne wielkości spółek lub style inwestycyjne, zwykle przynosi lepsze wyniki i doświadcza mniejszej nieprzewidywalności niż ten, który próbuje znaleźć równowagę, koncentrując się na dwóch skrajnościach.
Analitycy wzięli również pod uwagę obecną sytuację rynkową, która wciąż dostosowuje się do opóźnionych konsekwencji polityki Rezerwy Federalnej polegającej na podnoszeniu stóp procentowych.
W sytuacji, gdy Rezerwa Federalna utrzymuje wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas, jest to zwykle moment, w którym obserwuje się najwyższy poziom nieprzewidywalności. W tej fazie zespół odradza zbytnie poleganie na cyklach gospodarczych lub obstawianie tematów, które są wysoce nieprzewidywalne. Zamiast tego sugerują skupienie się na bardziej zrównoważonych i wyższej jakości wskaźnikach wartości, takich jak zyski w stosunku do ceny i przepływy pieniężne po operacjach w stosunku do ceny.
"Wskaźniki te mają tendencję do wykazywania mniej wyraźnych wyników po najniższych punktach na rynku, ale pozostają również bardziej stabilne w najwyższych punktach na rynku, przy znacznie mniejszej nieprzewidywalności w całym cyklu" - wyjaśniają analitycy.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.