Strateg Marko Kolanovic z JPMorgan omówił wpływ piątkowego silnego odczytu CPI, który doprowadził do gwałtownego wzrostu rentowności, a także wyprzedaży kryptowalut w weekend, które wpływają na nastroje inwestorów i powodują spadki na rynkach.
Analitycy uważają, że ruch w dół na rynkach w wystarczającym stopniu uwzględnia ryzyko recesji, a krótkoterminowa recesja zostanie ostatecznie zażegnana dzięki sile konsumentów, ponownemu otwarciu po COVID i bodźcom w Chinach.
Ponadto analitycy dostrzegają silne wsparcie ze strony niskiego pozycjonowania inwestorów, obniżonych nastrojów i napływu środków z tytułu wykupu akcji przez przedsiębiorstwa.
Analitycy spodziewają się, że w drugiej połowie roku rynki odrobią straty z całego roku i zakończą rok na zbliżonym poziomie, jednak nie zalecają bezkrytycznego kupowania szerokich rynków ryzyka.
Analitycy twierdzą, że są pozytywnie nastawieni jeśli chodzi o towary, biorąc pod uwagę tezę o supercyklu oraz w celu zabezpieczenia inflacji i ryzyka geopolitycznego, a jednocześnie pozostają mniej pozytywni w stosunku do akcji, biorąc pod uwagę większą wrażliwość tych pierwszych na wyższe stopy procentowe i QT (quantitative tightening).
Dom maklerski faworyzuje takie segmenty jak innowacje, akcje chińskie, spółki o małej kapitalizacji i biotechnologiczne.
Te akcje, które mocno wyprzedały i są notowane w pobliżu rekordowo niskich wycen, w przeciwieństwie do akcjidefensywych.
Davit Kirakosyan