DA Davidson skorygował swoje prognozy dla Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), obniżając cenę docelową akcji z 30,00 USD do 25,00 USD, jednocześnie nadal rekomendując rekomendację Kupuj.
Korekta nastąpiła po wynikach spółki za drugi kwartał fiskalny (FQ2), które ujawniły roczne powtarzające się przychody (ARR) w wysokości 214 mln USD, co oznacza wzrost o 19% rok do roku, ale nieco poniżej oczekiwań konsensusu.
Niedobór został przypisany kilku dużym klientom zmniejszającym się pod koniec kwartału, co wpłynęło na ARR o kilka milionów dolarów.
Pomimo braku ARR, firma zauważyła, że Couchbase miał jeden z najlepszych wyników pod względem ARR brutto dodanych w drugim kwartale.
Ponadto Capella, w pełni zarządzana baza danych jako usługa Couchbase, stanowi obecnie 13,5% całkowitego ARR po tym, jak w ciągu kwartału wdrożono rekordową liczbę klientów Capella.
Kierownictwo Couchbase wyraziło zaufanie co do perspektyw na drugą połowę roku, powołując się na wyższą bazę odnowień i silną trakcję konwersji Capella. Optymizm ten utrzymuje się, mimo że firma doświadczyła niewielkiego spadku ARR w ostatnich dwóch kwartałach.
W innych niedawnych wiadomościach Couchbase podał lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, ze skorygowanym zyskiem na akcję w wysokości -0,06 USD, przewyższając konsensus szacowany na -0,09 USD.
Ponadto łączne przychody spółki wzrosły o 20% rok do roku do 51,6 mln USD, przekraczając oczekiwania na poziomie 51,11 mln USD. Zgłoszone roczne powtarzające się przychody (ARR) wyniosły 214 mln USD, zgodnie z wytycznymi firmy.
Pomimo tych pozytywnych wyników, Goldman Sachs obniżył cenę docelową dla Couchbase z 18 USD do 17 USD, utrzymując rekomendację Sprzedaj. Korekta ta nastąpiła po raporcie spółki za drugi kwartał roku obrotowego 2025, w którym odnotowano, że całkowite przychody i marże operacyjne przewyższyły konsensus szacunków odpowiednio o 1% i około 200 punktów bazowych.
Prognozy spółki na trzeci kwartał i cały rok fiskalny 2025 były w dużej mierze zgodne z konsensusem. Goldman Sachs sugeruje jednak, że osiągnięcie trwałego wzrostu ARR o ponad 20% może być trudne ze względu na konkurencję ze strony dobrze finansowanych rywali.
Według firmy, poprawa profilu rentowności lub znaczne przyspieszenie Capelli, bazy danych firmy jako usługi, w roku podatkowym 2026 i później może doprowadzić do bardziej pozytywnych perspektyw dla akcji.
InvestingPro Insights
Ponieważ DA Davidson zmienia swoje stanowisko w sprawie Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), inwestorzy mogą rozważyć dodatkowe spostrzeżenia z InvestingPro w celu uzupełnienia analizy. Bilans Couchbase wydaje się solidny, z większą ilością gotówki niż długu, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych stabilnością finansową (InvestingPro Tip 0). Ponadto marże zysku brutto spółki są szczególnie imponujące, wynosząc 88,53% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1 kwartału 2023 r. (InvestingPro Data). Tak wysoka marża odzwierciedla zdolność spółki do utrzymania rentowności sprzedaży, co jest pozytywnym wskaźnikiem dla potencjalnych inwestorów.
Chociaż firma nie spełniła oczekiwań ARR, 11 analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres (InvestingPro Tip 1), co sugeruje, że eksperci branżowi widzą potencjalny wzrost w przyszłości. Co więcej, ostatnie wyniki akcji odnotowały wzrost o 12.43% w ciągu ostatniego miesiąca (InvestingPro Data), co wskazuje na odbicie, które jest zgodne z optymistycznymi prognozami zarządu na drugą połowę roku podatkowego. Warto zauważyć, że Couchbase jest obecnie notowany przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 7,4 (InvestingPro Data), co może mieć wpływ na decyzje inwestycyjne, ponieważ sugeruje, że akcje mogą być wyceniane z premią w porównaniu do wartości księgowej.
Aby dokładniej przyjrzeć się kondycji finansowej Couchbase i zapoznać się z dodatkowymi poradami InvestingPro, inwestorzy mogą odwiedzić stronę https://www.investing.com/pro/BASE. Obecnie dostępnych jest jeszcze 9 porad, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat potencjału inwestycyjnego Couchbase Inc.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.