(PAP) W centrum uwagi rynku znajdują się w piątek dane makroekonomiczne. PKB USA w I kw. wzrósł poniżej oczekiwań ekonomistów. Jednocześnie najwyższy od 9 lat okazał się indeks kosztów zatrudnienia. Oczekiwania rynku wyprzedziła inflacja w strefie euro w IV. Ropa zakończy kwiecień na minusie, drugi miesiąc z rzędu.
Dow Jones Industrial spada 0,1 proc., S&P 500 zniżkuje 0,1 proc., Nasdaq Comp (WA:CMP). rośnie 0,1 proc.
Euro Stoxx 50 pozostaje bez zmian, brytyjski FTSE 100 traci 0,3 proc., francuski CAC40 i niemiecki DAX pozostają bez zmian.
W centrum uwagi rynków w piątek znajdują się publikacje makroekonomiczne.
DYNAMIKA PKB W USA PONIŻEJ OCZEKIWAŃ, KOSZTY PRACY MOCNO W GÓRĘ
Produkt Krajowy Brutto USA w pierwszym kwartale 2017 r. wzrósł o 0,7 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk - podał Departament Handlu USA w pierwszym wyliczeniu. Analitycy spodziewali się wzrostu PKB USA o 1,0 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk. W IV kw. 2016 roku PKB w Stanach Zjednoczonych wzrósł o 2,1 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk.
W ujęciu historycznym PKB w I kw. był z reguły słabszy niż w następnych kwartałach, głównie przez niesprzyjające czynniki pogodowe.
Uwagę analityków zwrócił jednak indeks kosztów zatrudnienia (ECI), preferowana przez Rezerwę Federalną miara inflacji płac. ECI w I kw. wzrósł w I kw. o 0,8 proc. vs. 0,6 proc. oczekiwań i 0,5 proc. w IV kw. 2016 r. to najwyższy odczyt od grudnia 2007 r., sugerujący mocny wzrost płac w gospodarce amerykańskiej. Dane te będą w najbliższych miesiącach bacznie obserwowane przez Fed, który w najbliższą środę zakończy majowe posiedzenie. Rynek nie spodziewa się zmian w parametrach polityki monetarnej, czyli utrzymania stopy fed funds w przedziale 0,75-1,0 proc., po podwyżce o 25 pb w marcu.
W centrum uwagi znajdzie się komunikat, który może zawierać istotne dla oczekiwań względem ścieżki podwyżek stóp procentowych oceny sytuacji inflacyjnej i koniunktury w gospodarce amerykańskiej.
Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki fed funds o 25 pb na posiedzeniu w czerwcu na 70 proc., oraz z ok. 50-proc. kolejną podwyżkę w grudniu.
Mediana projekcji członków Fed z marca sugeruje 3-krotne podwyższenie kosztu pieniądza w USA w 2017 r.
Większego wpływu na rynek nie miały publikacje indeksu optymizmu konsumentów amerykańskich i Chicago PMI.
Indeks poziomu optymizmu wśród konsumentów amerykańskich, opracowywany przez Uniwersytet Michigan, wyniósł w kwietniu 97,0 pkt. - podano w końcowym wyliczeniu. Analitycy spodziewali się końcowego wyliczenia 98,0 pkt., po marcowych 96,9 pkt.
Indeks PMI w rejonie Chicago wzrósł w kwietniu do 58,3 pkt. z 57,7 pkt. w III. Oczekiwano 56,2 pkt.
NASDAQ Z HISTORYCZNYM WYNIKIEM, AMAZON I GOOGLE PRÓBUJĄ CIĄGNĄĆ WALL STREET W GÓRĘ
Sezon wyników w USA przekroczył półmetek. Do piątku 290 spółek notowanych na indeksie S&P 500 (58 proc.) podało raporty kwartalne. Z tej liczby, 72 proc. wyprzedziło oczekiwania rynku pod kątem wypracowanych zysków, a 20 proc. zaskoczyło negatywnie w tej kategorii. Ankietowani przez Bloomberga analitycy spodziewają się wzrostu zysków firm z S&P 500 o 12,8 proc. rdr, choć jeszcze na początku kwietnia oczekiwano 9,6 proc.
W piątek, Alphabet, spółka matka Google, i Amazon próbowały najmocniej próbowały ciągnąć w górę indeksy amerykańskiej giełdy.
Zysk netto sieci sprzedaży online Amazon wyniósł w pierwszym kwartale 2017 roku 1,48 USD na akcję, a rynek spodziewał się zysku na akcję w wysokości 1,12 USD. Przychody ze sprzedaży Amazon wzrosły w pierwszym kwartale 23 proc. rdr do 35,7 mld USD.
Wyniki firmy Alphabet, właściciela Google, w pierwszym kwartale 2017 roku okazały się lepsze od prognoz analityków. Zysk netto spółki na akcję sięgnął 7,73 USD, a rynek oczekiwał 7,39 USD na akcję. Przychody Alphabet w pierwszym kwartale wyniosły 24,75 mld USD, a rynek szacował je na 24,22 mld USD.
Bez większych zmian handlowane były akcje General Motors (NYSE:GM), mimo, iż spółka pochwaliła się zyskiem za I kw. w wysokości 1,7 USD za akcję, o 23 centy powyżej konsensusu.
Niewielkie wzrosty notowały walory ExxonMobil (NYSE:XOM). Zysk producenta paliw w I kw. znalazł się w górnym przedziale oczekiwań analityków.
Prognozę sprzedaży na III kw. obniżył Qualcomm. Producent oprogramowania toczy spór z Apple dotyczący opłat za licencje. Apple nie przeleje Qualcomm należności, dopóki nie zakończy się postępowanie sądowe w tej sprawie - stąd wzięła się obniżka prognoz. Akcje Qualcomm taniały ok. 3 proc.
INFLACJA W EUROLANDZIE POWYŻEJ PROGNOZ PO GOŁĘBIM POSIEDZENIU EBC
Dzień po kwietniowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, Eurostat podał wyższe od oczekiwań, wstępne odczyty inflacji w eurolandzie.
Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły o 1,9 proc. w kwietniu ujęciu rdr vs konsensus 1,8 proc. Uwagę rynków zwrócił w szczególności bazowy CPI, którego dynamika okazała się najwyższa od 2013 r. Wskaźnik wzrósł w IV o 1,2 proc. wobec prognoz 1,0 proc.
Inflacja w strefie euro w marcu wynosiła 1,5 proc. rdr, a bazowa 0,7 proc. rdr.
Dane wpłynęły na umocnienie wspólnej europejskiej waluty. Kurs EUR/USD wzrósł w okolice 1,094, w górę o 0,5 proc. Po południu euro lekko osłabiło się, spadając poniżej 1,09.
W ocenie ekonomistów, kwietniowa zwyżka inflacji w eurolandzie może okazać się tymczasowa.
"Uważamy, że zwyżka inflacji bazowej w kwietniu nie świadczy o przyspieszeniu niewielkiego trendu wzrostowego cen w gospodarce eurolandu. (...) Na poziomie bazowym głównym czynnikiem stojącym za wzrostem wskaźnika była dynamika cen usług" - ocenili w komentarzu do danych analitycy Barclays (LON:BARC).
"Inflacja bazowa w strefie euro raczej pozostanie znacznie poniżej 1,5 proc. w przewidywalnej przyszłości, co oznacza, że Mario Draghi miał częściowo rację, trzymając w czwartek +karty przy sobie+. Mimo że oczekiwania na wskazówki odnośnie taperingu rosną, wygląda na prawdopodobne, że inflacja rozczaruje w okolicach czerwcowego posiedzenia EBC" - uważa Bert Colijn, starszy ekonomista ING.
Na konferencji po czwartkowym posiedzeniu EBC Mario Draghi, prezes banku ponownie podkreślił, że inflacja bazowa w strefie euro ciągle pozostaje na niskim poziomie i zdaniem EBC dopiero musi wykazać przekonujący trend wzrostowy.
"Wzmocnienie bazowej presji inflacyjnej i podtrzymanie inflacji ogółem w średnim okresie w dalszym ciągu wymaga bardzo łagodnej polityki pieniężnej. Jeżeli perspektywy się pogorszą lub jeśli warunki finansowe przestaną wskazywać na dalszy postęp w trwałym dostosowaniu ścieżki inflacji, jesteśmy przygotowani na zwiększenie skali programu skupu aktywów i/lub wydłużenie czasu jego prowadzenia" - powiedział Draghi.
Draghi ocenił również, że inflacja w strefie euro najprawdopodobniej wzrośnie w kwietniu i w dalszej części roku będzie poruszać się wokół obecnych poziomów.
Jednocześnie, jak powiedział, bilans ryzyka dla wzrostu gospodarczego eurolandu zbliżył się, do równowagi, choć jeszcze jej nie osiągnął.
Na rynku spekuluje się, że w czerwcu EBC może zmienić forward guidance, usuwając zeń odniesienie do możliwości dalszego cięcia stóp procentowych i/lub zwiększenia skali QE, jeżeli wymagać będzie tego sytuacja w gospodarce strefy euro.
PKB WE FRANCJI I WLK. BRYTANII PONIŻEJ OCZEKIWAŃ
Produkt Krajowy Brutto Francji wzrósł o 0,3 proc. w I kwartale 2017 r. kdk, podczas gdy w IV kw. wzrósł o 0,5 proc. Oczekiwano 0,4 proc. kdk. W ujęciu rdr PKB Francji wzrósł w I kwartale o 0,8 proc., po wzroście w IV kwartale o 1,2 proc. Tu oczekiwano 0,9 proc rdr.
PKB Wielkiej Brytanii wzrósł w I kw. o 0,3 proc. kdk - podano w I wyliczeniu. Analitycy szacowali, że PKB w I kw. wzrósł o 0,4 proc. kdk, po wzroście w IV kw. o 0,7 proc. W ujęciu rdr brytyjski PKB wzrósł o 2,1 proc. w I kw. Tu szacowano, że PKB wzrósł o 2,2 proc. po wzroście w IV kw.2016 r. o 1,9 proc.
"Uważamy, że brytyjska gospodarka będzie nadal tracić impet w dalszej części roku oraz w następnym. Podejrzewamy również, że Bank Anglii +wstrzyma ogień+ (nie podniesie - PAP) stóp procentowych. Niepewność względem perspektyw dla wzrostu powinna oznaczać, że obawy o presję inflacyjną w średnim okresie spadną, ponieważ nie widać znacznego wewnętrznego wzrostu presji cenowej, spowodowanej na przykład mocnym wzrostem płac" - napisał w komentarzu do danych James Knightley, ekonomista ING.
Dane o brytyjskim PKB nie wpłynęły znacząco na notowania funta. Kurs GBP/USD rósł 0,3 proc. do 1,295. Po danych o PKB w USA funt oddał część zysków, a kurs pary GBP/USD spadał w kierunku 1,29. Szterling jest najmocniejszy od początku października. Funt w kwietniu zyskał kosztem dolara 3,1 proc.
Nie ustają spekulacje o warunkach i tempie przebiegu Brexitu. W piątek agencje podały, iż Unia Europejska może zgodzić się na rozpoczęcie rozmów ws. umowy handlowej z Londynem, zanim obie strony dojdą do porozumienia odnośnie kosztów, jakie Brytyjczycy mieliby ponieść w związku z opuszczeniem Wspólnoty. Takie rozwiązanie wzmocniłoby polityczną pozycję May i mogłoby zmniejszyć wewnętrzną presję w trakcie negocjacji z UE. Do tej pory Unia podkreślała, że dopóki Wlk. Brytania nie wyrazi zgody na uregulowanie "rachunku za Brexit", negocjacje o umowie handlowej nie będą mogły się rozpocząć.
ROPA KOŃCZY DRUGI Z RZĘDU MIESIĄC POD KRESKĄ
Przy niewielkich zwyżkach cen ropy naftowej na światowych giełdach w piątek, surowiec zmierza do zakończenia drugiego z rzędu miesiąca pod kreską.
Baryłka ropy West Texas Intermediate w dostawach na czerwiec na giełdzie paliw NYMEX w Nowym Jorku jest wyceniana po 49,1 USD, w górę o 0,3 proc. Brent w dostawach na czerwiec na giełdzie paliw ICE Futures Europe w Londynie zwyżkuje o 0,2 proc. do 51,5 USD za baryłkę.
Od początku kwietnia WTI i Brent straciły po ok. 3,5 proc. W połowie miesiąca cena WTI zbliżyła się do 54 USD za baryłkę, a Brent do 56,6 USD i od tamtego czasu benchmarki straciły już ok. 8,8 proc.
W piątek minister ds. ropy Rosji Alexander Novak poinformował, iż jego kraj ograniczył wydobycie o 300 tys. baryłek dziennie, osiągając tym samym poziom z porozumienia zawartego z OPEC.
Od początku stycznia trwa tymczasem zmniejszanie dostaw ropy na rynki paliw. Produkcja surowca przez OPEC i 11 krajów niezrzeszonych w kartelu ma być niższa o ok. 1,8 mln baryłek ropy dziennie.
Takie ustalenia dotyczą pierwszych sześciu miesięcy 2017 r. Porozumienie o zmniejszeniu dostaw ropy przez kartel może zostać jednak przedłużone jeszcze na II połowę roku. Decyzja w tej sprawie może zapaść na posiedzeniu kartelu 25 maja w Wiedniu. (PAP Biznes)