Analitycy Evercore ISI obniżyli w poniedziałek swój cel wyceny dla akcji Ulta Beauty (ULTA), firmy prowadzącej serię sklepów z produktami kosmetycznymi, w którą zainwestował znany inwestor Warren Buffett.
Instytucja finansowa obniżyła swój cel wyceny dla akcji ULTA z 500 USD do 430 USD, wskazując na obawy dotyczące bezpośrednich wyzwań stojących przed detalistą, takich jak spowolnienie tempa wzrostu sektora produktów kosmetycznych, wzmożona rywalizacja i brak imponującej oferty nowych produktów kosmetycznych.
Choć analitycy Evercore nadal przyznają akcjom ocenę "Outperform", zauważyli, że Ulta nie znajduje się już na ich liście 5 najlepszych akcji, które powinny osiągać dobre wyniki, ponieważ przewidują ciągłe trudności w przyszłych okresach.
Czynniki przyczyniające się do obniżenia celu wyceny obejmują zmniejszenie wzrostu przychodów w istniejących sklepach oraz utratę udziału w rynku w ważnych segmentach rynku kosmetycznego. Evercore skorygował swoje prognozy dotyczące wzrostu przychodów w istniejących sklepach w drugim kwartale 2024 r. ze wzrostu o 1,5% do wzrostu o 0,5%, spodziewając się dalszych spadków w drugiej połowie roku.
"Chociaż dostrzegamy długoterminową wartość inwestycyjną akcji ULTA jako kompetentnego operatora i lidera rynku w atrakcyjnej branży kosmetycznej w Stanach Zjednoczonych, identyfikujemy kilka powodów, aby oczekiwać, że ULTA będzie musiała obniżyć swoje oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów dla istniejących sklepów w drugiej połowie 2024 r., ponieważ radzi sobie ze spowolnieniem w branży, pojawiającymi się rywalami i brakiem ekscytujących nowych produktów" - stwierdzili analitycy.
Udział Ulty w rynku znacznie się zmniejszył, zwłaszcza w porównaniu z konkurentami, takimi jak Sephora i Amazon (NASDAQ:AMZN), którzy poszerzyli swoją obecność w branży kosmetycznej. Raport podkreśla, że Sephora poczyniła znaczne postępy w makijażu i zapachach, podczas gdy Amazon poczynił postępy w pielęgnacji skóry i włosów.
Analitycy przewidują również obniżenie marż zysku Ulta, obniżając prognozę marży zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) na rok fiskalny 2024 do 13,3% z 13,8% oraz na rok fiskalny 2025 do 13,0% z 13,9%.
Oczekują, że Ulta może być zmuszona do skorygowania długoterminowego celu marży EBIT do dolnej granicy obecnego przedziału 13-14%, co jest konieczne ze względu na potrzebę zapewnienia korzystniejszych warunków markom kosmetycznym i zwiększenia budżetu marketingowego w celu utrzymania konkurencyjności.
Ze strategicznego punktu widzenia analitycy sugerują, że rozsądnie byłoby, gdyby Ulta obniżyła swoje prognozy marży na rok fiskalny 2024 podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych za drugi kwartał, aby zmniejszyć prawdopodobieństwo konieczności dokonania korekty w dół roku bazowego dla trzyletnich celów, które zostaną zrewidowane podczas październikowego Dnia Analityka.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.