Analitycy Citi powiedzieli w poniedziałek w nocie do klientów, że przygotowują się na zmienność w pierwszym kwartale 2023 roku.
Firma oczekuje, że początek roku będzie słabszy, a koniec silniejszy - oświadczyli analitycy.
"Pozycjonujemy na razie bardziej defensywnie. Health Care, Industrials, Energy i Real Estate są przeważone. Z kolei spółki Consumer Discretionary, Consumer Staples i Financials są niedoważone. Rozproszenie grup branżowych w ramach sektorów jest składową naszej prognozy na 2023 rok, która przewiduje wzrost efektów rozproszenia" - napisali analitycy.
Ponadto, Citi oczekuje odporności fundamentalnej przemysłu, "szczególnie poprzez Capital Good, który obejmuje Aerospace & Defense", podczas gdy ich zdaniem "Energia wydaje się być rozsądnie wyceniona po jej niedawnym odreagowaniu w połączeniu z pozytywną strategią Citi Commodity dotyczącą ropy w 2023 roku".
Ponadto, Citi pozostaje ostrożny w kwestii konsumentów. "Nasz opis recesji 'napędzanej przez konsumentów' jest spójny z bieżącą rekomendacją niedoważania dla dóbr luksusowych" - dodają. "Jednak jesteśmy mniej negatywnie nastawieni do spółki Automobiles & Components, której ocena zostaje podniesiona do Market Weight."
Informatyka została obniżona do Market Weight po tym jak w zeszłym kwartale została podniesiona, a także po tym jak rajd związany z obniżeniem stóp procentowych, którego Citi spodziewał się w czwartym kwartale, w większości już się zakończył, podczas gdy sektor finansowy został utrzymany na poziomie Underweight.
Sam Boughedda