Podwyższona zmienność na amerykańskim rynku akcji zwróciła uwagę na "buforowe" fundusze giełdowe (ETF), które odnotowały znaczny wzrost aktywów i zainteresowania inwestorów. Fundusze te, zaprojektowane w celu ograniczenia strat przy jednoczesnym ograniczeniu potencjalnych zysków, wzrosły z poniżej 10 miliardów dolarów do ponad 41 miliardów dolarów w aktywach w ciągu ostatnich trzech lat. Wśród ostatnich globalnych wyprzedaży akcji, te fundusze ETF przyciągnęły więcej napływów, a inwestorzy szukają stabilności.
Dane Morningstar wskazują, że średnie tygodniowe wpływy netto do buforowych funduszy ETF wzrosły do 283 mln USD od początku lipca, w porównaniu do 160 mln USD w pierwszej połowie roku. W tygodniu kończącym się 2 sierpnia napływy wzrosły do 360 mln USD, w porównaniu do 166 mln USD w poprzednim tygodniu. Indeks S&P 500 odnotował w tym miesiącu spadek o około 5%, na co wpływ miały obawy o gospodarkę Stanów Zjednoczonych oraz wpływ globalnego odwrotu od carry trade na akcje na całym świecie.
Istnieją jednak pewne kompromisy. Zachary Evens, analityk ds. badań menedżerskich w Morningstar, ostrzegł, że chociaż buforowe fundusze ETF mogą złagodzić straty podczas spadków na rynku, inwestorzy mogą stracić znaczne zyski, jeśli będą utrzymywać te produkty przez dłuższy czas.
Evens podkreślił znaczenie dostosowania produktów inwestycyjnych do indywidualnego horyzontu inwestycyjnego, zauważając: "Ryzyko polega na tym, że są one sprzedawane inwestorom, którzy ich nie potrzebują, ponieważ mają długoterminowy horyzont czasowy. W inwestowaniu nie ma darmowych obiadów".
Sektor buforowych funduszy ETF szybko się rozwija, a do tej pory w 2024 r. zadebiutowało 76 nowych produktów, oferujących różne poziomy ochrony przed spadkami różnych indeksów. Liczba ta przewyższa 66 produktów wprowadzonych na rynek w 2023 r., co daje łączną liczbę 297. Najnowszym osiągnięciem jest wprowadzenie funduszy "chronionych kapitałowo", które oferują 100% ochronę przed spadkami, ale mniejszy potencjał wzrostu.
Matt Kaufman, szef ETF w Calamos Investments, wyraził optymizm co do tych funduszy, stwierdzając: "Ta wyprzedaż jest pierwszym prawdziwym testem tych produktów i jak dotąd robią dokładnie to, co myśleliśmy". Calamos Investments uruchomił swoje pierwsze produkty tego typu na początku tego roku.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.