W tygodniu charakteryzującym się powszechnymi spadkami na światowych rynkach akcji, gotówka była preferowanym miejscem przeznaczenia dla większości funduszy inwestycyjnych. Tymczasem inwestorzy wykorzystali niższe ceny do zakupu akcji japońskich spółek, jak donosi Bank of America w swojej najnowszej analizie.
Fundusze rynku pieniężnego odnotowały duży wzrost depozytów, otrzymując 80,8 mld USD. Fundusze obligacji przyciągnęły 10 miliardów dolarów, a fundusze koncentrujące się na akcjach zebrały 9,7 miliarda dolarów.
Z kolei aktywa kryptowalutowe odnotowały wycofanie 100 milionów dolarów, a złoto zmniejszyło stan posiadania o 500 milionów dolarów w tygodniu zakończonym 7 sierpnia, według Bank of America.
Znaczące ruchy inwestycyjne obejmowały znaczną inwestycję w akcje japońskich spółek, z trzecią najwyższą tygodniową inwestycją w tym roku w wysokości 4 miliardów dolarów. Akcje spółek europejskich odnotowały jednak największe tygodniowe wycofanie od września, a inwestorzy wycofali z tych rynków 2,4 mld USD.
W ujęciu sektorowym, akcje spółek finansowych doświadczyły znacznych dezinwestycji, z największym tygodniowym wycofaniem od listopada, wynoszącym 1,1 mld USD. Z kolei akcje spółek technologicznych nadal przyciągały fundusze przez szósty tydzień z rzędu, otrzymując 3,3 mld USD.
Strategowie Bank of America zauważyli, że utrzymujące się wysokie realne stopy procentowe stopniowo wywierają negatywny wpływ na amerykański sektor konsumencki i rynek pracy.
Stwierdzili, że obniżki globalnych stóp procentowych nie są już kwestią "czy" lub "kiedy", ale raczej "czy obniżki będą skuteczne". Stratedzy uważają, że "konieczne są znaczne obniżki, aby były one skuteczne".
Podtrzymali oni swoje stanowisko zalecające sprzedaż po pierwszej obniżce stóp procentowych.
Analitycy zwrócili również uwagę na kluczowe progi techniczne, których przekroczenie może zmienić dominujące oczekiwania na Wall Street z łagodnego spowolnienia gospodarczego na bardziej dotkliwe. Progi te obejmują 4% rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych, 400 punktów bazowych spreadu na indeksie długu korporacyjnego o wysokiej rentowności (HY CDX) oraz indeks S&P 500 osiągający poziom 5050.
W ujęciu regionalnym Stany Zjednoczone odnotowały szósty z rzędu tydzień dodatnich przepływów inwestycyjnych, których łączna wartość wyniosła 6,4 mld USD. Akcje na rynkach wschodzących również przyciągały fundusze przez dziesiąty tydzień z rzędu, a wartość inwestycji wyniosła 2,3 mld USD.
Pod względem stylu inwestycyjnego, amerykańskie spółki o dużej kapitalizacji rynkowej odnotowały napływ w wysokości 10,4 mld USD. Jednak amerykańskie spółki o małej kapitalizacji rynkowej zostały wycofane w kwocie 3,3 mld USD, a fundusze koncentrujące się na akcjach amerykańskich spółek wzrostowych odnotowały spadek o 3,8 mld USD.
Na rynku obligacji inwestycje w obligacje wysokiej jakości były kontynuowane przez 41. tydzień z rzędu, z łączną kwotą 9,4 mld USD. Z drugiej strony, obligacje wysokodochodowe doświadczyły najbardziej znaczącego tygodniowego odpływu od października, z kwotą 2,7 mld USD. Pożyczki bankowe odnotowały największe wycofanie od marca 2020 r., Wynoszące 2,6 mld USD.
Amerykańskie skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) odnotowały największy tygodniowy napływ od kwietnia 2022 r., inwestując 500 mln USD, a amerykańskie obligacje skarbowe odnotowały 14. z rzędu tydzień napływu, łącznie 4,7 mld USD. Zadłużenie rynków wschodzących zmniejszyło się drugi tydzień z rzędu, wycofując 400 mln USD.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.