Wolfe Research poinformowało w czwartek o dokonaniu taktycznej zmiany, zastępując akcje Nvidii (NASDAQ:NVDA) akcjami AMD (NASDAQ:AMD) na swojej liście najlepszych akcji znanej jako Wolfe Alpha List.
"Nasze poglądy na NVDA i AMD nie uległy zmianie, ale względny ruch cen akcji od początku roku powoduje, że dokonujemy taktycznej zmiany priorytetu, przenosząc AMD na listę Wolfe Alpha i zastępując NVDA, która wzrosła o ~ 90% od początku roku i ~ 100% od czasu dodania do listy w listopadzie 2023 r." - wyjaśnili analitycy w nocie.
Firma analityczna spodziewa się, że wiodąca pozycja konkurencyjna NVIDII w dziedzinie sztucznej inteligencji będzie napędzać znaczny popyt i dźwignię cenową dla jej procesorów graficznych dla centrów danych w nadchodzących latach. Jednak w najbliższym czasie analitycy nie spodziewają się wyjątkowego wzrostu, gdy NVIDIA opublikuje wyniki F1Q25 22 maja.
Mimo to przewidują oni znacznie silniejszą drugą połowę 2024 r. dla producenta chipów, ponieważ dostępna będzie dodatkowa moc produkcyjna Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS), co pozwoli NVIDII zaspokoić niespełniony popyt na H100 i rozpocząć wysyłkę B100 w 4. kwartale.
"Silne nakłady inwestycyjne na hiperskalę w CY24 również dobrze wróżą długoterminowemu wzrostowi/wydajności, ale nie są krótkoterminowym katalizatorem" - dodali analitycy.
Jeśli chodzi o AMD, Wolfe zauważa, że problemy z pamięcią producenta chipów były w dużej mierze przejściowe i obecnie wydają się rozwiązane.
Analitycy widzą realną ścieżkę do osiągnięcia 2 mld USD przychodów z MI300 do końca roku, co może działać, jako dodatkowy katalizator dla akcji. Prognozują oni przychody z grafiki serwerowej w wysokości około 4 mld USD w roku kalendarzowym (CY) 2024 i 7,3 mld USD w CY25 "i pozostają konstruktywni w kwestii korekt w górę prognoz przychodów AI do 2H24 w miarę poprawy widoczności popytu".
"Zwracamy uwagę, że konsensus odzwierciedla poprawę przychodów AMD z procesorów serwerowych - spodziewamy się poprawy przychodów napędzanych przez ASP/udział pomimo wzrostu jednostek o LSD% r/r, ale zakres tej poprawy prawdopodobnie stanowi największe ryzyko dla historii AMD" - kontynuowali analitycy.
Wreszcie, Wolfe uważa, że wzrost AMD powinien również skorzystać z cyklicznego ożywienia na rynku procesorów serwerowych/klientów po wyczerpaniu zapasów i uzupełnieniu zapasów na rynku Embedded (FPGA), szczególnie w sezonowo silniejszej drugiej połowie 2024 roku.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------