Invezz.com - Amerykańskie akcje radziły sobie w tym roku dobrze, a indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły o ponad 15% i osiągnęły najwyższe poziomy w historii. Do wzrostu tego przyczyniły się dobre zyski przedsiębiorstw, oczekiwanie na obniżki stóp procentowych przez Fed oraz sztuczna inteligencja, która popchnęła firmy takie jak Nvidia do rekordowych poziomów.
Fundusz ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund radzi sobie dobrze
Mimo to niewielki fundusz, o którym większość ludzi nigdy nie słyszała, radzi sobie lepiej niż główne indeksy S&P 500, Dow Jones i Nasdaq 100. Fundusz ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) osiągnął w tym roku najlepsze wyniki.
Jego całkowita stopa zwrotu od początku roku wynosi 17,50%, podczas gdy SPY i QQQ wzrosły odpowiednio o 15,50% i 17%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła o ponad 48%, podczas gdy w obu przypadkach wzrosła odpowiednio o 28% i 35%. Podobnie, jak pokazano poniżej, fundusz wzrósł o 118% w ciągu ostatnich trzech lat, podczas gdy pozostałe dwa zyskały o 33% i 38%.
EMO vs Nasdaq 100 vs S&P 500
Fundusz zamknięty EMO poradził sobie z tym dobrze, mimo że inwestuje w branżę, która w ostatniej dekadzie spotkała się z ostrą krytyką ze strony działaczy na rzecz zmian klimatycznych.
EMO inwestuje w MLP
W przeciwieństwie do S&P 500 i Nasdaq 100, które inwestują w spółki technologiczne, EMO inwestuje w spółki z sektora energetycznego. Właśnie przeznacza środki dla 45 firm zajmujących się gromadzeniem, przetwarzaniem, transportem i magazynowaniem ropy naftowej, gazu ziemnego i innych produktów naftowych.
Spółki te wyróżniają się tym, że działają w oparciu o model partnerski, odmienny od spółek z oo. W rezultacie uzyskują oni pewne korzyści podatkowe, ponieważ ich dochody podlegają odroczeniu podatku. Są to podmioty tranzytowe, a ich inwestorzy są traktowani tak, jakby bezpośrednio uzyskali dochód.
Fundusz EMO inwestował w większość spółek MLP notowanych na giełdzie w USA, z których największe to Energy Transfer, Targa Resources, Oneok i Enterprise Products Partners. Inne godne uwagi nazwy w funduszu to Williams, Enbridge i Western Midstream Partners.
Większość z tych firm radziła sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat. Akcje Targa Resources wzrosły w tym roku o prawie 50%, podczas gdy Western Midstream o 48%. Inne spółki osiągające najlepsze wyniki w funduszu to Energy Transfer (którą Bill Gross uwielbia ), Oneok i Plains All American Pipeline.
Spółki te mają więcej plusów, gdyż ceny energii utrzymują się na podwyższonym poziomie. Brent, światowy benchmark ropy naftowej, przez większą część roku utrzymywał się powyżej poziomu wsparcia na poziomie 80 dolarów. Choć podaż rośnie, istnieją oznaki wskazujące, że popyt na rynku międzynarodowym jest nadal silny. Szacuje się, że w tym roku popyt na ropę wzrośnie o ponad 1 mln baryłek.
Największe ryzyko dotyczy gazu ziemnego, którego cena spadła dwucyfrowo po osiągnięciu maksymalnego poziomu, gdy Rosja najechała Ukrainę. Wyniki te mogą mieć wpływ na spółki MLP posiadające ekspozycję na gaz ziemny.
Fundusz ponosi inne ryzyka. Po pierwsze, jego notowania są stale notowane z dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto (NAV). W momencie pisania tego tekstu rabat wynosił 12,68%. Jest to także fundusz bardzo kosztowny w utrzymaniu, ponieważ jego wskaźnik kosztów brutto wynosi 4,75%.
The post Fundusz EMO pokonuje S&P 500, Nasdaq 100 w 2024 roku: co dalej? appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
