Investing.com -- Dolar amerykański osiągnął w środę najwyższy poziom od trzech miesięcy w stosunku do koszyka walut, podążając za skokiem rentowności obligacji skarbowych; wszystko to ma miejsce po wystąpieniu prezesa Rezerwy Federalnej – Jerome’a Powella, który powiedział, że stopy procentowe prawdopodobnie wzrosną mocniej, niż oczekiwał rynek.
Indeks dolara i kontrakty terminowe na indeks dolara wzrosły około 0,2% w handlu azjatyckim osiągając najwyższe poziomy od początku grudnia. Oba instrumenty rosły również we wtorek zyskując około 1,3%.
Podczas zeznania przed Kongresem Powell stwierdził, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe mocniej, niż oczekiwał rynek po niedawnych danych demonstrujących odporność gospodarki USA. W odpowiedzi na te słowa rynek zaczął szybko wyceniać większą szansę na podwyżkę o 50 punktów bazowych w marcu w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami na wzrost o 25 punktów bazowych.
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych również wzrosły w handlu nocnym, przy czym więcej się działo z rentownościami obligacji krótkoterminowych. To z kolei spowodowało dalsze pogłębienie krzywej dochodowości przy spreadach między rentownościami dwulatek i 10-latek zbliżonymi do najniższego poziomu od października.
Rentowności dwulatek również przekroczyły 5%, po raz pierwszy od 2007 roku.
Komentarze Powella pojawiają się po publikacji wyższej, niż oczekiwano inflacji, a odczyty z rynku pracy za styczeń pokazały, że Fed prawdopodobnie będzie musiała jeszcze bardziej zaostrzyć politykę, aby zapewnić trwały trend spadkowy inflacji.
Bank centralny podniósł stopy procentowe łącznie o 450 punktów bazowych od marca 2022 r. do górnego przedziału 4,75%, co spowodowało pozycjonowanie rynku na stopę końcową – tj. szczytową – wynoszącą około 5,5%.
Z uwagi na to, że inflacja nadal wykazuje oznaki lepkości rynki przygotowują się teraz na stopy potencjalnie przekraczające 6%.
W tym tygodniu uwaga będzie głównie skupiona na kolejnych sygnałach dotyczących Fed i rynku pracy oraz środowej publikacji Beżowej Księgi zawierającej raport na temat gospodarki.
W piątek zostaną opublikowane dane za luty na temat liczby utworzonych etatów poza rolnictwem, a wszelkie oznaki siły w gospodarce dają Fed więcej przestrzeni na dalsze podnoszenie stóp.
Rosnące stopy procentowe podsyciły obawy o gwałtowne spowolnienie amerykańskiej gospodarki jeszcze w tym roku. Z kolei odwrócona krzywa dochodowości jest uznawana przez rynki za klasyczny sygnał, że inwestorzy przygotowują się na potencjalną recesję.
Autor: A.W.