(PAP) Vestor DM w raporcie z 14 grudnia podniósł cenę docelową Archicomu do 23 zł z 22,5 zł.
Raport dla Archicomu sporządzono przy kursie 15,3 zł. (PAP Biznes)
"Podwyższamy 12-miesięczną cenę docelową do 23 zł za akcję z 22,5 zł za akcję. Jako główne atuty inwestycyjne wskazujemy na: wzrost skali działalności oraz zwiększenie dywersyfikacji geograficznej dzięki akwizycji mLocum, oczekiwany wzrost liczby przekazań (prognozowany wzrost do ponad 1,600 w 2019 vs. 964 w 2017), solidny bilans (dług netto/kapitały własne na poziomie 0,16 na koniec III kwartał 2017) pozwalający na realizację projektów mieszkaniowych oraz biurowych, polityka dywidendowa (zakładamy 1,10 zł dywidendy/akcję w 2018, DY=7,2 proc.) oraz atrakcyjna wycena (2018 P/E=7,6x i 2019 P/E=5,5, z dyskontem do spółek porównywalnych)" - napisano w raporcie.
"Ze względu na akwizycję mLocum oraz rozwój organiczny podwyższamy prognozę przedsprzedaży o 16 proc. w 2017 oraz o 22 proc. w 2018 (odpowiednio do 1.380 i 1.513 lokali). Wskutek przejęcia mLocum podwyższamy prognozę zysku netto w 2017 o 26 proc. do 56 mln zł (zakładając zysk netto mLocum na poziomie 22,3 mln zł, udział Archicomu 80 proc.) oraz podtrzymujemy 58 mln zł w 2018 (prognozujemy zysk mLocum na poziomie 8 mln zł)" - dodano.
Według prognoz analityków spółka obecnie wyceniana jest przy wskaźniku P/E=8,9 oraz 7,6 w latach 2017-2018, z odpowiednio z 5 proc. i 11 proc. dyskontem do spółek porównywalnych. (PAP Biznes)