(PAP) W nadchodzącym tygodniu opublikowane zostanie szereg danych za sierpień (tempo wzrostu płac i zatrudnienia, produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, inflacja bazowa), które pozwolą na lepsze przybliżenie kondycji krajowej gospodarki w ostatnich miesiącach roku. W ramach sezonu wyników za I półrocze i II kwartał 2019 roku, inwestorzy poznają rezultaty znajdującego się w trudnej sytuacji kapitałowej Idea Banku.
W poniedziałek NBP opublikuje dane dotyczące inflacji bazowej w sierpniu. Po wzroście tempa, w jakim rosną ceny z 0,8 proc. rdr w stycznie, do 2,2 proc. w lipcu (najwyższy poziom od 7 lat), eksperci oczekują stabilizacji. Według analityków PKO BP (WA:PKO) konsensus rynkowy zakłada, że roczne tempo wzrostu inflacji bazowej wyniesie w sierpniu 2,1 proc.
We środę Główny Urząd Statystyczny poda informacje o wynagrodzeniach i zatrudnieniu w sektorze przedsiębiorstw w sierpniu. Ankietowani przed PAP Biznes ekonomiści oczekują spadku tempa wzrostu przeciętnego wynagrodzenia brutto w sektorze przedsiębiorstw do 6,7 proc. rdr, wobec 7,4 proc. rdr w lipcu. Prognozy dotyczące zatrudnienie zakładają, że tempo wzrostu utrzyma się w sierpniu na poziomie 2,7 proc. W ujęciu miesięcznym, według oczekiwań ekonomistów, zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw nie uległo zmianie.
Także we środę GUS opublikuje badanie obecnych i przyszłych nastrojów konsumentów we wrześniu. Po zanotowaniu najwyższych w historii wartości w czerwcu, w lipcu i sierpniu zarówno oceny obecnych jak i przyszłych nastrojów pogorszyły się. W sierpniu Bieżący Wskaźnik Ufności Konsumenckiej obniżył się o 0,8 pkt. proc. do 8,2 proc., natomiast Wyprzedzający Wskaźnik Ufności Konsumenckiej spadł o 2,0 pkt. proc. do 3,9 proc.
W czwartek poznamy sierpniowe dane dotyczące produkcji przemysłowej. Ankietowani przez PAP Biznes ekonomiści oczekują wzrostu o 1,9 proc. rdr., wobec 5,8 proc. zanotowanego w lipcu.
"W sierpniu 2019 roku, w wyniku efektu kalendarzowego, oczekujemy nieco wolniejszego wzrostu sektora przemysłowego, zbliżonego do 2 proc. w ujęciu rocznym" - napisali w komentarzu do lipcowych danych analitycy Ministerstwa Przedsiębiorczości i Technologii. Ekonomiści PKO BP zaznaczyli w cotygodniowym komentarzu, że "nie byłoby dla nich zaskoczeniem nawet, gdyby odczyt był poniżej zera". Prognozują, że produkcja przemysłowa w sierpniu wzrosła o 0,5 proc. rdr.
W czwartek GUS poda również w jakim tempie rosły w sierpniu ceny producentów. W lipcu inflacja PPI wyniosła 0,6 proc. rdr, tym razem ekonomiści oczekują wzrostu o 0,8 proc. rdr.
Na zakończenie tygodnia GUS opublikuje dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Według ankietowanych przez PAP Biznes ekonomistów sprzedaż detaliczna w cenach stałych wzrosła w sierpniu 5,4 proc. rdr i 0,4 proc. mdm. W lipcu sprzedaż zwiększyła o 5,7 proc. rdr i 2,1 proc. mdm. Jak oceniają ekonomiści PKO BP dynamika może być wyższa i sięgnąć 7 proc. rdr, ze względu na wypłatę dodatkowych świadczeń na dzieci. Od 1 lipca program 500 plus został rozszerzony także na pierwsze dziecko, bez względu na dochody osiągane przez rodziców.
Także w piątek GUS opublikuje wyniki badania koniunktury w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach we wrześniu 2019 roku. W sierpniu ogólny wskaźnik syntetyczny koniunktury spadł do 100,4 pkt. z 101,1 pkt. w lipcu.
"Składowa dla przetwórstwa przemysłowego kształtuje się na niższym poziomie w stosunku do notowanego w lipcu, dotycząca budownictwa, handlu detalicznego i usług – na zbliżonym poziomie. W stosunku do sierpnia 2018 r. wartości wszystkich składowych są niższe" - napisano w komentarzu.
Uwagę inwestorów w dalszym ciągu przyciągać będą wyniki notowanych na GPW spółek za I półrocze i II kwartał 2019 roku. We wtorek rezultaty poda znajdujący się w trakcie restrukturyzacji Idea Bank. W I kwartale bank zanotował stratę netto w wysokości 80,8 mln zł. „Bank rozpoczyna proces transformacji i w krótkim okresie planuje istotne zwiększenia efektywności. To zwiększenie będzie pochodną dwóch elementów: zmniejszeniem w przyszłości kosztów odsetkowych i (…) z istotnymi oszczędnościami kosztowymi” – wyjaśniał przy okazji publikacji wyników prezes Jerzy Pruski.
Na koniec marca 2019 roku kapitał własny Idea Banku spadł do 194,3 mln zł. Współczynnik Tier1 na poziomie jednostkowym wyniósł 1,94 proc. wobec minimalnego wymaganego poziomu 11,5 proc., a TCR wyniósł 3,23 proc. wobec wymaganych 13,5 proc.
W nadchodzącym tygodniu wyniki opublikuje także Echo Investment (WA:ECH) (wtorek), Wielton (WA:WLTP) (środa) i Śnieżka (piątek).
******************
UBIEGŁY TYDZIEŃ
Poprzedni tydzień stał pod znakiem polityki monetarnej. W środę Rada Polityki Pieniężnej podjęła decyzję o pozostawieniu stóp procentowych NBP na niezmienionym poziomie. Referencyjna stopa procentowa NBP utrzymana została na poziomie 1,50 proc. w skali rocznej.
W komunikacie po posiedzeniu podano, że w ocenie Rady wzrosła niepewność dotycząca skali i trwałości osłabienia koniunktury za granicą i jego wpływu na krajową aktywność gospodarczą. Natomiast inflacja - po przejściowym wzroście w I kw. 2020 roku - w horyzoncie oddziaływania polityki pieniężnej będzie się kształtować w pobliżu celu inflacyjnego.
"Jesteśmy w tej różnej sytuacji od banków Europy Zachodniej, że tam stopy są już bliskie zera, a u nas szczęśliwie utrzymały się na dodatnim poziomie i jest całkowicie dobry ten poziom, ustabilizowany. Mamy tę przestrzeń, gdyby w przyszłości była potrzeba i koniunktura by się pogorszyła, znacząco i nagle, to my możemy też obniżać stopy, czego żaden z banków zachodnich już nie może zrobić" - mówił na konferencji po posiedzeniu RPP prezes NBP Adam Glapiński.
We czwartek zakończyło się posiedzenie Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego, decydującej o kształcie polityki monetarnej w strefie euro. Zdecydowano o obniżeniu stopy depozytowej o 10 pb. do -0,50 proc., ogłoszono wznowienie QE netto od listopada w wys. 20 mld euro, wprowadzono tiering oraz zmodyfikowano forward guidance.
EBC obniżył także prognozy wzrostu PKB strefy euro na 2019 rok do 1,1 proc. z 1,2 proc., i na 2020 rok do 1,2 proc. z 1,4 proc. W dół skorygowane zostały także prognozy inflacji - w 2019 roku do 1,2 proc. z 1,3 proc., w 2020 do 1 proc. z 1,4 proc. oraz w 2021 do 1,5 proc. z 1,6 proc.
Po posiedzeniu EBC istotnie wzrosła rentowność obligacji państwa strefy euro. W perspektywie tygodnia dochodowość 10-letnich obligacji niemieckich podskoczyła o 20 pb do -0,45 proc. w piątek. To najwyższy poziom od ponad miesiąca.
Na krajowym rynku rentowność 10-letnich obligacji zwiększyła się o 11 pb. do 2,09 proc., papierów 5-letnich wzrosła o 9 pb. do 1,86 proc., a 2-letnich spadła o 2 pb do 1,53 proc.
Kurs euro w wyrażony w złotych obniżył się o 0,5 proc., natomiast notowania dolara spadły o 0,6 proc.
W poprzednim tygodniu indeks WIG20 zyskał na wartości 3,7 proc, a WIG zwyżkował o 2,7 proc. Dla obydwu indeksów był to najlepszy wynik od listopada zeszłego roku. Niemal 0,5 proc. spadły kursy spółek o średniej kapitalizacji, wchodzących w skład indeksu mWIG40. sWIG80, skupiający firmy o niższej wartości rynkowej, zniżkował o 0,2 proc.
Dla porównania w poprzednim tygodniu amerykański S&P500 zwyżkował 1,0 proc., a niemiecki DAX wzrósł 2,3 proc. Indeks rynków wschodzących MSCI wyliczany w walutach lokalnych zyskał 1,3 proc.
NBP poinformował, że deficyt w obrotach bieżących w lipcu 2019 r. wyniósł 814 mln euro. Analitycy oczekiwali 304 mln euro deficytu. Eksport wzrósł o 8,8 proc. rdr wobec konsensusu wzrostu o 8,0 proc. rdr, natomiast import wzrósł o 9,5 proc. rdr wobec konsensusu wzrostu o 7,2 proc. rdr.
GUS podał, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych w sierpniu 2019 r. wzrosły rdr o 2,9 proc., a w porównaniu z poprzednim miesiącem ceny pozostały bez zmian. Odczyt był zgodny z wcześniejszym szacunkiem flash GUS.
Rada Ministrów przyjęła rozporządzenie zgodnie z którym minimalne wynagrodzenie za pracę w 2020 r. wyniesie 2.600 zł. Oznacza to wzrost o 350 zł, czyli o 15,6 proc. w stosunku do 2019 r. (PAP Biznes)