Investing.com - Rynki wkraczają w ostatnie tygodnie 2023 r. po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell stwierdził, że historyczne (z punktu widzenia tempa i wysokości) zaostrzenie polityki pieniężnej prawdopodobnie dobiegło końca, a dyskusja na temat obniżek stóp procentowych powoli się materializuje Inwestorzy otrzymają ostateczną aktualizację na temat inflacji w USA w tym roku, podczas gdy Bank Japonii może dojrzewać do długo oczekiwanego zwrotu w polityce pieniężnej. Poniżej te i inne wieści ze świata finansów, które warto znać, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.
1. Dane z USA
Inwestorzy otrzymają ostatnią aktualizację na temat inflacji w tym roku wraz z piątkową publikacją raportu na temat wydatków na konsumpcję osobistą, głównego miernika inflacji Fed.
Ekonomiści spodziewają się, że indeks cen PCE pozostanie mniej lub bardziej bez zmian w listopadzie, już drugi miesiąc, podczas gdy miara bazowa, która eliminuje zmienne koszty żywności i energii, wzrośnie 0,2%.
Pojawią się również dane na temat zaufania konsumentów, liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych składanych po raz pierwszy i liczba zamówień na dobra trwałe; podczas gdy aktualizacje dotyczące sektora mieszkaniowego obejmują raporty dotyczące sprzedaży zarówno nowych jak i istniejących domów.
We wtorek przemówi również prezes Fed z Atlanty - Raphael Bostic.
2. Rajd Świętego Mikołaja?
Indeks Dow Jones Industrial Average zanotował w piątek kolejne rekordowo wysokie zamknięcie, a S&P 500 niemal nie drgnął, ale odnotował siódmy tydzień wzrostów z rzędu, co stanowi najdłuższą tygodniową passę wzrostów od 2017 roku.
Optymizm wśród inwestorów osłabł nieco po tym, jak prezes Fed z Nowego Jorku - John Williams powiedział w piątek, że jest zbyt wcześnie, aby mówić o obniżkach stóp procentowych.
"Uważam, że w tym tygodniu dowiedzieliśmy się, że (przewodniczący Fed - Jerome Powell) nie chce nadmiernie karać gospodarki wyższymi stopami procentowymi bez ważnego powodu"
- powiedział agencji Reuters - Kim Forrest, dyrektor inwestycyjny w Bokeh Capital Partners (WA:CPAP) w Pittsburghu.
"Nie wiem, czy dostaniemy coś, co będzie można uznać za rajd Świętego Mikołaja, ale jeśli wszystko uwzględnić, możemy dryfować wyżej".
3. BOJ zbliża się do punktu zwrotnego
Rosną oczekiwania, że Bank Japonii może zakończyć erę ujemnych stóp procentowych w nadchodzących miesiącach, co nadal czyni go globalnym outsiderem, ponieważ Rezerwa Federalna i inne główne banki centralne koncentrują się na tym, kiedy zacząć obniżać stopy procentowe.
Zmiana jest mało prawdopodobna podczas zbliżającego się (wtorek) posiedzenia BOJ, ale inwestorzy będą niewątpliwie analizować komunikat banku o stopach procentowych pod kątem wszelkich oznak, że zwrot może nastąpić już na następnym posiedzeniu w styczniu.
Ten oczekiwany zwrot, w połączeniu z gołębim nastawieniem Fed, sprawił, że kurs jena powrócił do mocniejszego poziomu, tj. 141 za dolara po raz pierwszy od lipca.
Gubernator BOJ - Kazuo Ueda powiedział w zeszłym tygodniu, że bank centralny stoi w obliczu "jeszcze trudniejszej" sytuacji pod koniec roku i na początku 2024 r., co wstrząsnęło rynkami, ponieważ spekulanci zwiększyli zakłady, że zmiana polityki jest nieuchronna.
4. Złoto na dobrej drodze do pierwszego rocznego wzrostu od 2020 r.
Złoto jest na dobrej drodze do odnotowania pierwszego rocznego wzrostu od 2020 r., napędzanego słabszym dolarem i rosnącymi oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych w 2024 roku.
Niższe stopy procentowe zwiększają atrakcyjność posiadania kruszcu o zerowej rentowności.
Realne rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich rosną nieprzerwanie od początku 2022 r., ale dopiero w czerwcu stały się dodatnie, odrzucając złoto z niemal rekordowego poziomu. Obecnie są one najwyższe od ośmiu lat, ale nie stanowiło to przeszkody dla wzrostu ceny złota powyżej 2000 USD za uncję. Mimo to cena jest nadal o około 20% niższa od skorygowanego o inflację rekordu wszech czasów powyżej 2500 USD w 1980 roku.
Inwestorzy liczą na lawinę obniżek stóp procentowych w przyszłym roku, podczas gdy jednocześnie rośnie niepewność polityczna i gospodarcza - co może zwiastować dobry moment dla inwestujących w złoto.
5. Dane z Wielkiej Brytanii
Inflacja w Wielkiej Brytanii utrzymuje się obecnie na poziomie ponad dwukrotnie wyższym niż docelowe 2% Banku Anglii, a najnowsze dane, które poznamy w środę, prawdopodobnie potwierdzą, że presja cenowa pozostaje podwyższona w porównaniu z innymi, dużymi gospodarkami.
Kurs funta osiągnął w tym miesiącu trzymiesięczny szczyt w stosunku do euro po tym, jak inflacja w strefie euro gwałtownie spadła, podsycając spekulacje, że Bank Anglii będzie potrzebował więcej czasu na obniżenie stóp procentowych, niż Europejski Bank Centralny.
Jednak wysokie stopy procentowe mogą również doprowadzić gospodarkę Wielkiej Brytanii, która według oczekiwań BoE w 2024 r. będzie w stagnacji, do recesji, co oznacza, że siła funta szterlinga nie jest zakładem jednokierunkowym. Los funta zależy od tego, czy BoE będzie nadal reagował na obecne trendy inflacyjne, czy też przyjmie długoterminowy pogląd, że to słabość gospodarcza osłabi płace i ceny.
Niniejszy artykuł został przygotowany przy współpracy Agencji Reuters.
-----------------------------------
Nie przegap! Ceny docelowe akcji i gotowe strategie inwestycyjne spółek GPW i giełd z całego świata są dostępne na InvestingPro .Teraz z rabatem do 60% na Cyber Monday Extended!
DODATKOWO -10% rabatu na 2-letnią subskrypcję InvestingPro z kodem promocyjnym PROM23 i -10% na subskrypcję roczną z kodem 1PROM23.
-----------------------------------