Zeszłoroczna pozytywna rekomendacja dla spółki z GPW była mocnym impulsem do spekulacyjnych, ponad 20 proc. wzrostów. Teraz jednak analitycy znacząco obniżyli cenę docelową dla akcji Vigo (WA:VGOP) Photonics, wciąż jednak dostrzegając szanse na wzrosty kursu.
Na skróty:
- East Value Research obniża cenę docelową akcji Vigo Photonics
- Mimo ponad 20 proc. obniżki ceny docelowej, analitycy wciąż utrzymują zalecenie „Kupuj”
- Spółka rozczarowała wynikami za 2023 rok, choć w dłuższej perspektywie ma potencjał, wg East Value
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Cena docelowa w dół, ale wciąż jest potencjał wzrostu
Cena docelowa akcji uległa jednak znacznemu obniżeniuz wcześniejszego poziomu 742,80 PLN do 590 PLNAktualna rekomendacja została opublikowana przy kursie 510 PLN (cena zamknięcia piątkowej sesji), co oznacza potencjał wzrostu akcji Vigo Photonics na poziomie niecałych 16 proc.
Dla porównania - zeszłoroczna rekomendacja z końca maja została wydana przy kursie akcji równych 600 PLN, co przy cenie docelowej na poziomie 742,80 PLN oznaczało szacowany potencjał wzrostu w wysokości niemal 24 proc.
Poprzednia rekomendacja East Value Research dla Vigo Photonics okazała się więc kompletnie nietrafiona, a spółka zakończyła ubiegły rok z kursem akcji 490 PLN, co oznaczało wzrost notowań o 8,4 proc. na przestrzeni ubiegłego roku.
Warto jednak dodać, że akcje Vigo w połowie czerwca wyznaczyły nowe historyczne szczyty notowań na poziomie 730,0000 PLN. Wzrosty miały jednak mocno spekulacyjny charakter.
Czytaj również: O krok od tragedii! Akcje spółek runęły po niebezpiecznej awarii
Co skłoniło analityków East Value do obniżenia ceny docelowej akcji dla Vigo Photonics?
W raporcie można przeczytać, że wyniki finansowe spółki okazały się znacznie niższe od oczekiwań. Po trzech kwartałach ubiegłego roku przychody Vigo Photonics były wprawdzie o niemal 13 proc. wyższe w skali roku, ale już zysk netto okazał się o prawie 23 proc. niższy niż w trzech kwartałach 2022 roku. Słabszy wynik netto wynika przede wszystkim z większego udziału kosztów sprzedanych towarów (w tym kosztów energii) oraz amortyzacji i podatku w wysokości 592 tys. zł (po trzech kwartałach 2022 roku Vigo otrzymało 6,2 mln PLN zwrotu podatku).
W listopadzie 2023 spółka pozyskała 62,7 mln złotych świeżego kapitału od inwestorów międzynarodowych na inwestycje, zwłaszcza we własnych strukturach sprzedażowych i technologii. Cena emisyjna wyniosła 430 PLN za sztukę.
„Nasze poprzednie szacunki dotyczące całego roku 2023 i 2024 roku nie są już możliwe do osiągnięcia, jednak pozostajemy optymistami w perspektywie długoterminowej, dzięki nowym produktom (nowe rodzaje detektorów, matryc) i wysokiemu popytowi na rynku”.
To cię zainteresuje: “Zawiodłem Was, jest mi wstyd” - Celebryta gorzko o współpracy z Palikotem
Vigo Photonics jest jednym z globalnych liderów produkcji niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni według własnej unikatowej technologii. Oferowane detektory są wykorzystywane w przemyśle, medycynie, technice wojskowej oraz pracach badawczych.
W trzecim kwartale spółka odnotowała 650 tys. złotych zysku netto, wobec 3,05 mln PLN rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 17,21 mln zł w III kw. 2023 r. wobec 16,82 mln zł rok wcześniej. W I-III kw. 2023 r. spółka miała 7,09 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 9,18 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 53,58 mln zł w porównaniu z 47,54 mln zł rok wcześniej.
Łącznie w okresie 9 miesięcy 2023 skonsolidowane przychody Vigo Photonics wyniosły 53,6 mln zł (+12,7 proc. r/r), skorygowana EBITDA 15,2 mln zł (+60,7 proc. r/r) i skorygowany zysk netto 7,6 mln zł (+161,4 proc. r/r). Skonsolidowana marża brutto na sprzedaży po III kwartałach 2023 wyniosła 49 proc.
Pod względem struktury przychodów, najwyższy udział w 9 miesiącach 2023 miały kolejno aplikacje: przemysłowa 57,5 proc., wojskowa 15,8% proc., transportowa 12 proc. oraz materiały półprzewodnikowe 8,2 proc.
Zobacz także: Kredyty hipoteczne - padł historyczny rekord! Ceny mieszkań NIE będą spadać?