ASML (AS:ASML), kluczowy dostawca sprzętu do produkcji półprzewodników, zrewidował w dół swoją prognozę sprzedaży na rok 2025, sugerując nadmiar mocy produkcyjnych w fabrykach chipów, a nie ogólny spadek popytu na półprzewodniki. Zaktualizowana prognoza firmy, ogłoszona we wtorek, wskazuje na całkowitą sprzedaż netto w 2025 roku na poziomie od 30 do 35 miliardów euro, co plasuje się w dolnym zakresie poprzedniej prognozy.
Obniżona prognoza doprowadziła do znacznego spadku wartości akcji ASML we wtorek, co stanowi największą jednodniową stratę firmy od 25 lat. Ta tendencja spadkowa wpłynęła również na szeroki zakres akcji półprzewodnikowych na całym świecie, biorąc pod uwagę niemal monopolistyczną pozycję ASML w dostarczaniu niezbędnych narzędzi wykorzystywanych przez głównych producentów chipów, takich jak TSMC, Intel i Samsung Electronics, do produkcji zaawansowanych układów scalonych.
Jednak dzisiaj amerykańskie akcje spółek chipowych wykazały oznaki stabilizacji, z niewielkimi wzrostami notowań takich firm jak Nvidia, Advanced Micro Devices i Arm.
Analitycy przypisują obniżenie prognozy nagromadzeniu zapasów w fabrykach chipów, które zwiększyły zakupy drogich narzędzi ASML podczas pandemii. Fabryki te od tego czasu poprawiły efektywność wykorzystania tych narzędzi, co pozwala im produkować więcej chipów bez potrzeby dodatkowego sprzętu.
Obecny wskaźnik wykorzystania fabryk wynosi około 81%, ale historycznie producenci chipów zwykle inwestują w nowe narzędzia, gdy wykorzystanie zbliża się do poziomu 95%. Warto zauważyć, że Intel spowolnił rozbudowę swoich fabryk, co może wskazywać na potencjalny trend ostrożności, który może być powielany przez Samsung i TSMC.
Przemysł półprzewodnikowy optymalizuje również wykorzystanie flagowych maszyn ASML do litografii w ekstremalnym ultrafiolecie. Na przykład Samsung może zredukować etapy wykorzystujące te maszyny z pięciu lub sześciu do zaledwie jednego lub dwóch, co może prowadzić do znacznego nadmiaru mocy produkcyjnych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna rewizja prognozy ASML i następujący po niej spadek cen akcji wywołały wstrząsy w branży półprzewodników. Według danych InvestingPro, akcje ASML odnotowały znaczący spadek, z 3-miesięczną całkowitą stopą zwrotu wynoszącą -31,51% i 6-miesięczną stopą zwrotu na poziomie -24,98%. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o największej jednodniowej stracie firmy od 25 lat.
Mimo obecnych wyzwań, ASML utrzymuje silną pozycję rynkową. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że ASML jest wiodącym graczem w branży Półprzewodników i Sprzętu Półprzewodnikowego. Ta dominacja znajduje odzwierciedlenie w wynikach finansowych firmy, z imponującą kapitalizacją rynkową wynoszącą 270,36 miliarda dolarów i przychodami na poziomie 27,26 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Kondycja finansowa firmy pozostaje solidna, co potwierdza kolejna wskazówka InvestingPro, wskazująca, że przepływy pieniężne ASML są wystarczające do pokrycia płatności odsetkowych. Ta stabilność finansowa jest kluczowa, gdy branża przechodzi przez obecny okres nadmiernych mocy produkcyjnych i poprawy efektywności, o których mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat przyszłych perspektyw i pozycji rynkowej ASML.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.