Branża finansowa coraz częściej adoptuje sztuczną inteligencję (AI), co może prowadzić do większej wydajności, ale także do zwiększonej zmienności na rynkach. AI transformuje handel, inwestycje i alokację aktywów, oferując potencjał poprawy wyników, zarządzania ryzykiem i płynności, szczególnie na rynkach ze złożonymi instrumentami, takimi jak obligacje korporacyjne.
Badanie przeprowadzone przez Uniwersytet w Chicago w maju wykazało, że AI może pomóc inwestorom osiągnąć wyższe zwroty, szczególnie poprzez identyfikację wartości w mniejszych spółkach. Jednak powszechne wykorzystanie AI może z czasem zmniejszyć te korzyści, co skłania do dalszych innowacji.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) wyraził obawy dotyczące wpływu AI na stabilność rynku. Wykorzystanie AI w handlu algorytmicznym może prowadzić do szybkiego zaniku płynności i wstrzymania handlu w okresach zmienności. Wynika to z możliwości wystąpienia efektów kaskadowych wynikających ze strategii handlowych wspomaganych przez AI, które mogą prowadzić do negatywnych pętli sprzężenia zwrotnego. IMF ostrzega również przed potencjalnym ryzykiem stadnego zachowania i koncentracji rynku, ponieważ kilku dostawców dominuje w projektowaniu programów AI i dużych modeli językowych.
Dowody sugerują, że amerykański rynek akcji doświadczył krótkich okresów, w których płynność napędzana algorytmami znikała w czasie wysokiego stresu. Odzwierciedla to rzeczywistość, w której wielu uczestników rynku dokonuje podobnych transakcji w oparciu o porównywalne modele. Ponadto AI może przenieść działania związane z tworzeniem rynku do mniej regulowanych obszarów, takich jak fundusze hedgingowe i firmy zajmujące się handlem na własny rachunek, co utrudnia regulatorom monitorowanie tych działań i zwiększa ryzyko cyberataków, manipulacji rynkiem i oszustw.
Mimo tych zagrożeń, rynki finansowe nie mogą powrócić do ery sprzed AI. Korzyści płynące z tej technologii wymagają jej akceptacji, choć wiąże się to z koniecznością uznania przez inwestorów i regulatorów potencjalnych zagrożeń i zakłóceń, które może ona przynieść.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.