SAN ANTONIO - Biglari Capital Corp. wyraziła zaniepokojenie niedawnymi wynikami finansowymi Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL), po wstępnym raporcie zysków sieci restauracji za pierwszy kwartał 2025 roku. Firma inwestycyjna zwróciła uwagę, że skorygowana marża EBITDA Cracker Barrel za I kwartał 2025 spadła do 5,4%, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednim rokiem i kontynuację trendu obserwowanego w I kwartale 2024 roku. Ten okres został odnotowany jako najgorszy w historii firmy.
Biglari Capital skrytykowała Cracker Barrel za brak korekty prognoz na rok fiskalny 2025, mimo planów firmy dotyczących otwarcia dodatkowych lokali i zaangażowania znacznych nakładów inwestycyjnych w wysokości od 160 mln do 180 mln USD. Firma argumentowała, że niezmienione prognozy sugerują brak sukcesu w trwającym planie transformacji Cracker Barrel o wartości 700 mln USD. Firma inwestycyjna podkreśliła również brak ujawnionych zmian w ruchu gości, który według niej nadal spada.
Odpowiedź Biglari Capital pojawia się w okresie sporów dla Cracker Barrel, gdy firma inwestycyjna naciska na zmiany, zachęcając akcjonariuszy do głosowania na proponowanych przez nią członków zarządu, Sardara Biglariego i Milenę Alberti-Perez. Oświadczenie firmy odzwierciedla szerszy sceptycyzm wśród analityków i inwestorów co do skuteczności wysiłków transformacyjnych Cracker Barrel.
Wezwanie Biglari Capital do akcjonariuszy, aby poparli jej kandydatów do zarządu, jest wyraźnym wskazaniem jej stanowiska w sprawie potrzeby natychmiastowych zmian w firmie. Komentarz firmy inwestycyjnej opiera się na oświadczeniu prasowym wydanym w odpowiedzi na wyniki finansowe Cracker Barrel.
W innych niedawnych wiadomościach, Cracker Barrel Old Country Store, Inc. odnotowała całkowity przychód w wysokości 894,4 mln USD w czwartym kwartale roku fiskalnego 2024, co oznacza wzrost o 6,9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jednakże firma odnotowała spadek skorygowanej EBITDA do 57,4 mln USD, a zysk na akcję (EPS) za kwartał był niższy zarówno od szacunków Loop Capital wynoszących 1,12 USD, jak i konsensusu wynoszącego 1,10 USD. W odpowiedzi na raport zysków, zarówno Truist Securities, jak i Loop Capital utrzymały ocenę "Trzymaj" dla akcji Cracker Barrel, z korektami celów cenowych.
W innych niedawnych wydarzeniach, zarząd Cracker Barrel zabiega o poparcie akcjonariuszy przeciwko propozycjom aktywistycznego inwestora Sardara Biglariego na nadchodzącym Dorocznym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Strategia zarządu kładzie nacisk na utrzymanie obecnego tempa zmian i dostarczanie zrównoważonej wartości, podczas gdy podejście Biglariego jest charakteryzowane jako plan wstrzymania długoterminowych inwestycji w rozwój. Biglari Capital Corp., która posiada 9,3% udziałów w Cracker Barrel, wezwała do znaczących zmian w sieci restauracji, powołując się na znaczną utratę wartości dla akcjonariuszy.
Cracker Barrel ogłosiła również swoje plany na rok fiskalny 2025, które obejmują 25 do 30 remontów sklepów i otwarcie nowych lokalizacji Cracker Barrel i Maple Street. Firma prognozuje przychody w wysokości od 3,4 mld do 3,5 mld USD na nadchodzący rok fiskalny. Mimo tych wydarzeń, zarówno Loop Capital, jak i Truist Securities przewidują, że ruch klientów do Cracker Barrel może nadal napotykać wyzwania. To są najnowsze wydarzenia dla firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową Cracker Barrel, dostarczając kontekstu dla obaw Biglari Capital. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,08 mld USD, odzwierciedlając obecną wycenę biznesu przez rynek w obliczu jego wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że akcje Cracker Barrel odnotowały znaczący spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem cenowym w ciągu 1 tygodnia wynoszącym -8,21%. Jest to zgodne z negatywnym sentymentem wyrażonym w oświadczeniu Biglari Capital. Ponadto, krótkoterminowe zobowiązania firmy przekraczają jej aktywa płynne, co potencjalnie może skomplikować jej zdolność do realizacji planu transformacji.
Pozytywnym aspektem jest to, że Cracker Barrel utrzymuje wypłaty dywidend przez 43 kolejne lata, demonstrując długotrwałe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jednak przy stopie dywidendy wynoszącej 2,21% i znacznym spadku wzrostu dywidendy o -80,77% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, inwestorzy mogą kwestionować zrównoważony charakter tych płatności w obliczu obecnych presji finansowych.
Wskaźnik P/E (skorygowany) firmy wynoszący 17,28 za ostatnie dwanaście miesięcy sugeruje, że mimo niedawnych wyzwań, rynek nadal zachowuje pewien optymizm co do potencjału zarobkowego Cracker Barrel. Jest to dodatkowo wspierane przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Cracker Barrel.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.