W poniedziałek Wolfe Research utrzymał swoją ocenę Peerperform dla akcji PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ: PYPL), z zakresem szacunkowej wartości godziwej między 60 a 70 USD. Ocena ta wynika z faktu, że akcje PayPal osiągnęły gorsze wyniki od początku roku (YTD), spadając o 5,5% w porównaniu z 14,5% wzrostem indeksu S&P 500 i 1,3% spadkiem indeksu Wolfe FinTech Index.
Wolfe Research docenia wysiłki PayPal w usprawnianiu operacji, zarządzaniu wydatkami i zwracaniu kapitału akcjonariuszom. Mimo to firma przewiduje, że akcje mogą pozostać w przedziale wahań w perspektywie krótko- i średnioterminowej.
Prognoza ta wynika z obaw o wrażliwość spółki na potencjalne spowolnienia makroekonomiczne, rosnącą konkurencję oraz niepewność co do długoterminowych stóp wzrostu przychodów i zysku brutto.
Firma badawcza dostrzega potencjał PayPal do osiągnięcia wyższego jednocyfrowego wzrostu przychodów i średniego jednocyfrowego wzrostu zysku brutto, przy czym zysk na akcję (EPS) może w dłuższej perspektywie osiągnąć średnią lub wysoką dziesiątkę.
Wolfe Research pozostaje jednak ostrożny i oczekuje dowodów na zdolność PayPal do utrzymania udziału w rynku, zwiększenia zaangażowania klientów i poprawy marży, szczególnie w zakresie niemarkowych usług kasowych.
Oczekuje się, że inwestorzy będą poszukiwać kilku kolejnych kwartałów siły i stabilności, zanim nabiorą zaufania do strukturalnej pozycji PayPal na rynku. Wolfe Research zwraca również uwagę, że podwyższone wynagrodzenie oparte na akcjach (SBC) może stanowić przeszkodę w wycenie dla tych, którzy oceniają firmę na podstawie zysków opartych na SBC.
Na ostatnim zamknięciu rynku w piątek PayPal był notowany na poziomie 13,3-krotności konsensusu EPS na następne dwanaście miesięcy (NTM), w porównaniu z roczną i trzyletnią medianą mnożników wynoszącą odpowiednio 11,5x i 16,2x.
Obecna wielokrotność notowań odzwierciedla 7,7-krotne dyskonto w stosunku do szerszego rynku w ujęciu NTM, co stanowi zmianę w porównaniu z historycznymi medianami dyskonta wynoszącymi 8,0x i 2,5x. Wolfe Research zauważa, że na porównanie z historycznymi medianami może mieć wpływ skorygowana metodologia PayPal do obliczania EPS non-GAAP.
W innych ostatnich wiadomościach PayPal Holdings, Inc. odnotował lawinę aktywności. Firma ogłosiła rozszerzenie składu Rady Dyrektorów o Carmine Di Sibio z dniem 1 lipca 2024 roku.
Zwiększa to liczebność zarządu z 11 do 12 członków. Di Sibio będzie pełnił swoją funkcję do dorocznego zgromadzenia akcjonariuszy w 2025 r. lub do czasu wyboru i zakwalifikowania jego następcy.
Na froncie finansowym Mizuho skorygowało w górę szacunki zysków i przychodów PayPal na 2025 r., ustalając je odpowiednio na 34,6 mld USD i 14,81 mld USD. W międzyczasie RBC Capital utrzymał ocenę Outperform dla PayPal, podkreślając potencjał firmy do długoterminowego rentownego wzrostu. Goldman Sachs przyjął jednak neutralne stanowisko wobec akcji PayPal, powołując się na potencjalny wzrost zysków, ale wyrażając ostrożność ze względu na presję konkurencyjną.
W dziedzinie cyfrowych usług finansowych PayPal uruchomił stablecoina PayPal USD na blockchainie Solana, co ma zwiększyć jego funkcjonalność w handlu cyfrowym.
UBS potwierdził jednak neutralną ocenę PayPal po rozszerzeniu usług Apple Pay, które postrzegają jako potencjalne wyzwanie dla pozycji rynkowej PayPal.
Wreszcie, PayPal odważył się na reklamę, mianując Marka Grethera na stanowisko starszego wiceprezesa i dyrektora generalnego PayPal Ads, co zostało poparte przez JMP Securities, który utrzymał rekomendację Market Outperform dla akcji PayPal.
InvestingPro Insights
W świetle analizy Wolfe Research, badanie wskaźników finansowych PayPal za pośrednictwem InvestingPro zapewnia dodatkowy kontekst. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 60,96 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży usług finansowych. Warto zauważyć, że wskaźnik ceny do zysku (P/E) PayPal na poziomie 14,54 sugeruje, że akcje są notowane przy niskiej wycenie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków - co jest zgodne z zakresem szacunków wartości godziwej Wolfe Research. Ponadto wskaźnik ceny do wzrostu zysków (PEG) spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. kształtuje się na atrakcyjnym poziomie 0,2, wskazując na potencjał wartości inwestycyjnej w oparciu o oczekiwania dotyczące wzrostu zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają ponadto, że kierownictwo PayPal aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując zaufanie do wartości spółki. Co więcej, analitycy przewidują rentowność w tym roku, popartą imponującym wzrostem przychodów o 8,39% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 roku. Te mocne strony finansowe mogą zapewnić stabilność i siłę, której szukają inwestorzy, jak wspomina Wolfe Research.
Dla tych, którzy chcą głębiej zagłębić się w finanse i strategiczną pozycję PayPal, InvestingPro oferuje szeroki wachlarz dodatkowych wskazówek. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń z dodatkowym 10% rabatem na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, w tym szczegółową analizę pozycji konkurencyjnej PayPal i perspektyw na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.