We wtorek Williams Trading utrzymał rekomendację Trzymaj dla On Holding AG (NYSE: ONON) z ceną docelową 33,00 USD.
Analiza firmy sugeruje sceptycyzm co do strategii sprzedaży firmy, rysując podobieństwa z innymi markami, które stanęły w obliczu wyzwań związanych z podejściem do dystrybucji w modelu push. Analityk wskazał na takie przykłady, jak Skechers w latach 2010-2011, UGG w 2012 r., A ostatnio zmiany dokonane przez Vans i Nike, aby zilustrować potencjalne pułapki nadmiernego rozszerzania kanałów hurtowych, szczególnie w przypadku odzieży.
Według firmy, pomimo dużego popytu na produkty On Holding ze strony istniejących klientów hurtowych, zapał firmy do realizacji tych zamówień może być szkodliwy dla długoterminowej kondycji marki. Firma wyraziła również zaniepokojenie tożsamością marki, kwestionując sposób, w jaki etos wydajności On Holding jest zgodny z jej strategiami ekspansji i poparcia celebrytów, w tym dodaniem Zendayi jako ambasadora marki.
W raporcie zwrócono również uwagę na zachowania konsumentów, zauważając, że wielu klientów w specjalistycznych sklepach dla biegaczy kupuje trampki On do codziennego użytku, a nie do biegania. Ta obserwacja rodzi pytania o podstawowe pozycjonowanie marki na rynku. Kierownictwo On Holding przyznało, że ekspansja na więcej lokalizacji Dick's Sporting Goods może mieć wpływ na sprzedaż w wyspecjalizowanych sklepach dla biegaczy, które mają kluczowe znaczenie dla utrzymania autentyczności i wiarygodności marek biegowych.
Wreszcie, kontrole firmy wskazują, że Fleet Feet, prywatny detalista specjalizujący się w bieganiu, stopniowo zmniejsza swoją zależność od produktów do biegania Nike. To posunięcie Fleet Feet jest postrzegane jako odzwierciedlenie trwających wyzwań, przed którymi stoi Nike, co może być przestrogą dla On Holding podczas realizacji strategii wzrostu.
W innych niedawnych wiadomościach Nike było przedmiotem wielu istotnych wydarzeń.
Bernstein SocGen Group utrzymała ocenę Outperform dla akcji Nike, zwracając uwagę na poprawę wskaźników wydajności marki po strategicznym resecie asortymentu. Marka Nike Pegasus zyskuje na popularności, a wysiłki firmy zmierzające do skorygowania asortymentu w kanałach Direct-to-Consumer postępują. Nowe premiery produktów, szczególnie w ramach franczyzy Jordan i Dunk, przyczyniły się do wzrostu zainteresowania wyszukiwaniem.
W międzyczasie CFRA podniosła wycenę akcji Nike z "Trzymaj" do "Kupuj", wskazując na rosnącą wartość akcji spółki. Z kolei Deutsche Bank zrewidował swoją cenę docelową dla Nike, obniżając ją do 92 USD z poprzednich 115 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Nike doświadczyło również wzrostu zainteresowania konsumentów i sprzedaży w związku z letnimi igrzyskami olimpijskimi, zgodnie z danymi z Similarweb.
Są to ostatnie zmiany w wynikach obu spółek.
InvestingPro Insights
Ponieważ Nike porusza się po zawiłościach związanych z pozycjonowaniem rynkowym i strategiami dystrybucji, podkreślonymi przez ostrzegawczą opowieść o On Holding AG, ważne jest, aby wziąć pod uwagę najnowsze wskaźniki finansowe i spostrzeżenia, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie obecnej sytuacji firmy.
Kapitalizacja rynkowa Nike wynosi 117,83 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Pomimo ostatnich wahań rynkowych, Nike ma wskaźnik P/E na poziomie 20,94, który, choć wysoki, jest zgodny z jego pozycją jako znaczącego gracza w branży tekstylnej, odzieżowej i dóbr luksusowych. Jest to dodatkowo wspierane przez skorygowany wskaźnik P/E spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 4. kwartału 2023 r., który jest nieco niższy i wynosi 19,39.
InvestingPro Tips podkreśla imponujące osiągnięcia Nike w zakresie podnoszenia dywidendy przez 22 kolejne lata, co jest świadectwem jej kondycji finansowej i zaangażowania w zwroty dla akcjonariuszy. Co więcej, przepływy pieniężne spółki są na tyle solidne, że wystarczają na pokrycie odsetek, zapewniając stabilność finansową. Dla inwestorów poszukujących dodatkowych informacji dostępnych jest więcej wskazówek InvestingPro, w tym informacje na temat wyników Nike w porównaniu z innymi spółkami z branży i historycznych trendów cenowych.
Jednym ze szczególnie interesujących wskaźników są wyniki cenowe Nike w ostatnich okresach. Akcje spółki znacznie straciły na wartości w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, osiągając sześciomiesięczny całkowity zwrot z ceny na poziomie -28,38%. Spadek ten znajduje również odzwierciedlenie w całkowitym zwrocie z ceny od początku roku wynoszącym -30,74%, co wskazuje na trudny okres dla spółki. Niemniej jednak analitycy przewidują rentowność w tym roku, a długa historia Nike w zakresie utrzymywania wypłat dywidend, która obejmuje 41 kolejnych lat, sugeruje odporny model biznesowy zdolny do przetrwania burz rynkowych.
Inwestorzy mogą uznać te wskaźniki za szczególnie istotne, biorąc pod uwagę zdolność Nike do utrzymania siły marki i udziału w rynku w obliczu zmieniających się zachowań konsumentów i konkurencyjnego krajobrazu opisanego w artykule. Dzięki dostępnym dodatkowym poradom InvestingPro, osoby zainteresowane głębszą analizą mogą zbadać dalsze niuanse wyników finansowych i rynkowych Nike.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.