W poniedziałek Keefe, Bruyette & Woods utrzymał rekomendację "Market Perform" dla Blackstone Mortgage Trust (NYSE: BXMT) ze stałą ceną docelową akcji na poziomie 18,00 USD.
Analityk firmy zauważył, że dywidenda spółki za drugi kwartał w wysokości 0,62 USD na akcję była zgodna z oczekiwaniami, ale przewidywał, że zysk na akcję (EPS), zarówno z uwzględnieniem, jak i bez kredytu, będzie niższy od kwoty dywidendy, dopóki warunki się nie poprawią. Analityk przewiduje wzrost wykorzystania kapitału w dalszej części roku i do 2025 r., co może doprowadzić do lepszych wyników finansowych.
Blackstone Mortgage Trust potwierdził dywidendę za drugi kwartał 2024 r., która była zgodna z prognozami. Mimo to firma spodziewa się potencjalnej redukcji dywidendy do 0,52 USD w trzecim kwartale. Przewidywania te wynikają z prognozy, że EPS, zarówno z uwzględnieniem kredytów, jak i bez nich, może nie osiągnąć obecnego poziomu dywidendy, dopóki Blackstone Mortgage Trust nie zwiększy wykorzystania kapitału.
W miniony piątek Blackstone Mortgage Trust ogłosił nawiązanie współpracy z M&T Bank, której celem jest zapewnienie stałego finansowania agencyjnego dla kredytobiorców Blackstone Mortgage Trust w obszarze kredytów wielorodzinnych. To strategiczne posunięcie jest postrzegane jako potencjalny pozytyw, który może przynieść korzyści funduszowi w przyszłości.
Pomimo obecnego obrotu akcjami na atrakcyjnym poziomie 0,73-krotności wartości księgowej i oferującym stopę zwrotu w wysokości 14,2%, perspektywiczna wycena jest uważana za mniej atrakcyjną na poziomie 0,77-krotności z prognozowaną stopą zwrotu w wysokości 11,9%, przy założeniu przewidywanego cięcia dywidendy. Analityk doszedł do wniosku, że ponieważ ryzyko wydaje się obecnie zrównoważone, stanowisko firmy w sprawie Blackstone Mortgage Trust pozostaje na poziomie "Market Perform".
W innych niedawnych wiadomościach Blackstone Mortgage Trust odnotował stratę netto GAAP w wysokości 0.71 USD na akcję za pierwszy kwartał 2024 roku. Mimo to zysk spółki do podziału wyniósł 0,33 USD na akcję, a zysk do podziału przed odpisami wyniósł 0,55 USD na akcję. W ciągu kwartału spółka wypłaciła również dywidendę w wysokości 0,62 USD na akcję.
Jeśli chodzi o wyniki portfela, 92% portfela Blackstone Mortgage Trust działa z ponad 1 miliardem dolarów spłat. Firma utrzymała również niemal rekordowy poziom płynności na poziomie 1,7 mld USD. Firma podniosła ocenę dziewięciu kredytów, ale obniżyła ocenę 13 kredytów, w tym siedmiu amerykańskich kredytów biurowych ze względu na wyzwania rynkowe.
Ostatnie wydarzenia pokazują, że Blackstone Mortgage Trust aktywnie poszukuje atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych, o czym świadczy niedawne zobowiązanie do udzielenia pożyczki uprzywilejowanej w wysokości 69 mln USD na hotel wypoczynkowy. Kierownictwo firmy uważa, że rynek nieruchomości stabilizuje się, a oni pozycjonują się tak, aby poruszać się w trwającym cyklu kredytowym ze wzmocnionym bilansem.
Pomimo wyższych stóp procentowych, które mają wpłynąć na wyniki w najbliższym czasie, spółka pozostaje optymistycznie nastawiona do swojego długoterminowego potencjału zysków.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Blackstone Mortgage Trust (NYSE: BXMT) radzi sobie z niepewnością związaną z dywidendami i zyskami, najnowsze dane z InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,14 mld USD, potężny wskaźnik P/E BXMT wynoszący 7820,0 z ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w pierwszym kwartale 2024 r. wyróżnia się, sugerując wysoką wielokrotność zysków, o której inwestorzy powinni wiedzieć.
Pomimo znacznego wskaźnika P / E, spółka ma doświadczenie w utrzymywaniu wypłat dywidend przez 13 kolejnych lat, co może zapewnić pewną pewność inwestorom skoncentrowanym na dochodach. Co więcej, obecna stopa dywidendy jest znaczna i wynosi 14,24%, chociaż potencjalna redukcja przyszłych dywidend jest kwestią do rozważenia.
InvestingPro Tips podkreśla, że ruchy cen akcji Blackstone Mortgage Trust były dość zmienne, z 1-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -5.12% i 3-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -10.69%. Niemniej jednak płynne aktywa trustu przewyższają jego krótkoterminowe zobowiązania, co może być krytycznym czynnikiem w utrzymaniu wypłat dywidend.
Dla tych, którzy szukają bardziej szczegółowej analizy i dodatkowych wskazówek, InvestingPro oferuje dalsze spostrzeżenia na temat BXMT. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując dostęp do szerszego zakresu specjalistycznych porad finansowych. Dostępnych jest jeszcze 5 porad InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących BXMT.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.