W piątek UBS podtrzymał swoją neutralną rekomendację dla akcji The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL) z ceną docelową 3,90 USD. Ocena firmy jest następstwem wyników The RealReal za pierwszy kwartał, które wykazały znaczną poprawę marży brutto.
Marża brutto luksusowej firmy konsygnacyjnej osiągnęła 74,6%, co oznacza wzrost o około 1120 punktów bazowych rok do roku. Wzrost ten został przypisany wzrostowi w segmencie konsygnacyjnym i zmniejszeniu bezpośredniej linii biznesowej.
Lepsze perspektywy marży skłoniły UBS do skorygowania długoterminowych szacunków straty na akcję (LPS) dla The RealReal. Firma podniosła swoje prognozy na lata obrotowe 2025-2027 odpowiednio o 22 centy, 14 centów i 13 centów.
Pomimo tych korekt, UBS zwrócił uwagę, że nadal istnieje niepewność co do potencjalnej rentowności The RealReal. Analityk zauważył, że chociaż oczekuje się, że marże z pierwszego kwartału będą zrównoważone, pozostają pytania o rodzaj zysków, jakie spółka może wygenerować.
Zrewidowane przez UBS szacunki LPS dla The RealReal są zgodne z szerszym konsensusem po stronie sprzedaży. Zgodność ta wskazuje na wspólną ostrożność analityków co do perspektyw finansowych spółki, pomimo ostatnich pozytywnych zmian w jej marżach.
The RealReal, który działa w branży luksusowych przesyłek online, pracuje nad optymalizacją swojego modelu biznesowego. Koncentracja spółki na rozwoju działalności konsygnacyjnej, która zazwyczaj oferuje wyższe marże niż sprzedaż bezpośrednia, była kluczowym czynnikiem poprawy wskaźników finansowych odnotowanych w pierwszym kwartale.
Utrzymanie neutralnego ratingu przez UBS odzwierciedla podejście wyczekujące, ponieważ analitycy nadal monitorują postępy The RealReal w osiąganiu trwałej rentowności. Zdolność spółki do utrzymania wzrostu marży brutto i przełożenia jej na zyski netto będzie kluczowym czynnikiem dla przyszłych ocen dokonywanych przez obserwatorów rynku.
W innych niedawnych wiadomościach The RealReal wykazał obiecujące wyniki finansowe, powracając do wzrostu przychodów w pierwszym kwartale 2024 roku. Oznacza to pierwszy ogólny wzrost od trzech kwartałów, napędzany dwucyfrowym wzrostem przychodów z konsygnacji.
Wyniki te doprowadziły do najwyższego w historii wskaźnika marży brutto i poprawy wyników finansowych firmy. Dzięki zaktualizowanym prognozom na drugi kwartał i cały rok, The RealReal prognozuje dodatnią skorygowaną EBITDA na 2024 rok.
Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do zdrowia konsumentów i trendów rynkowych. Aby poprawić jakość obsługi klienta i zwiększyć rentowność, The RealReal inwestuje w automatyzację, sztuczną inteligencję i dane. Badane są nowe kanały dostaw, w tym przesyłki typu drop-ship.
Pomimo przewidywanych niewielkich spadków w II kwartale i presji na EBITDA ze względu na wzrost wynagrodzeń i inwestycje operacyjne, firma nadal koncentruje się na strategiach wzrostu, takich jak kierowanie do odpowiednich sprzedawców, optymalizacja strategii promocyjnych, poprawa retencji i inwestowanie w technologię.
InvestingPro Insights
Najnowsze dane InvestingPro podkreślają wyzwania i potencjał The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL) w dążeniu do rentowności. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 345,99 mln USD i imponującej marży zysku brutto na poziomie 71,4% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., kondycja finansowa spółki jest mieszanką siły i sygnałów ostrzegawczych. Poprawa marży brutto odnotowana przez UBS znajduje odzwierciedlenie w ostatnich wynikach spółki, z zyskiem brutto w wysokości 393,57 mln USD. Jednak przy ujemnym wskaźniku P/E wynoszącym -3,31 i marży zysku operacyjnego na poziomie -17,02%, zdolność The RealReal do przekształcenia wysokich marż brutto w zyski netto pozostaje powodem do niepokoju.
InvestingPro Tips zwraca uwagę na znaczne zadłużenie spółki i ryzyko, że może ona mieć trudności ze spłatą odsetek od swojego zadłużenia. Dodatkowo, cena akcji doświadczyła zmienności, z jednomiesięczną całkowitą stopą zwrotu w wysokości -17,34%, ale znaczącą sześciomiesięczną całkowitą stopą zwrotu w wysokości 64,9%. Analitycy skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, wskazując na pewien optymizm w obliczu niepewności. Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające kompleksowe spojrzenie na perspektywy finansowe The RealReal. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i zoptymalizować swoją strategię inwestycyjną, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.