W czwartek UBS zainicjował analizę akcji Codan Limited (CDA:AU) (OTC: CODAF), przyznając rekomendację Kupuj wraz z ceną docelową 13,10 AUD za akcję.
Decyzja firmy opiera się na przewidywanym silnym rocznym wskaźniku wzrostu zysku na akcję (EPS) na poziomie 28% w ciągu najbliższych trzech lat, co sugeruje atrakcyjny wskaźnik ceny do wzrostu zysków (PEG) na poziomie 0,7x w porównaniu do około 2x indeksu ASX Small Ordinaries Index.
Oczekiwany wzrost zysków Codan jest przede wszystkim wspierany przez szacowany średni roczny wzrost marży zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) o około 150 punktów bazowych.
Przewiduje się, że wzrost ten doprowadzi dział komunikacji do celu spółki, jakim jest marża przekraczająca 30%, co stanowi znaczny wzrost z 25% odnotowanych w roku obrotowym 23. Ponadto UBS spodziewa się, że Codan utrzyma dotychczasową ścieżkę organicznego wzrostu przychodów na poziomie 10-15%.
Kondycję finansową Codan podkreśla solidny bilans, na który wskazuje wskaźnik dźwigni finansowej na poziomie 0,4x. Co więcej, nowy instrument dłużny spółki o wartości 150 mln AUD jest postrzegany jako wzmocnienie potencjalnych fuzji i przejęć (M&A), które mogą dodatkowo zwiększyć EPS gotówkowy i wycenę. Cena docelowa ustalona przez UBS obejmuje dodatkowe 1,20 AUD na akcję, co uwzględnia potencjalny wzrost wynikający z fuzji i przejęć, reprezentujący punkt środkowy analizy scenariuszy przejęć przeprowadzonej przez firmę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.