W piątek UBS podniósł cenę docelową dla akcji South32 Limited (S32:AU) (OTC: SHTLF) do 4,15 AUD z poprzednich 3,90 AUD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta jest następstwem zaktualizowanych przez UBS wyższych prognoz cen srebra, a także niedawnego wzrostu cen manganu i tlenku glinu.
Analityk UBS odnotował znaczące ulepszenia prognoz zysku na akcję (EPS) South32, ze wzrostem od 13% do 34% w latach obrotowych 2024-2026.
Nowa cena docelowa odzwierciedla te korekty i pozytywną dynamikę na rynku towarowym, na którym działa South32. Według firmy, jeśli obecne ceny spot zostaną utrzymane, wartość bieżąca netto (NPV) South32 może wzrosnąć o ponad 60% w porównaniu do scenariusza bazowego.
W raporcie podkreślono, że obecne ceny towarów w portfelu South32 znacząco przyczyniają się do wzrostu zysków spółki i potencjału wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
UBS wskazał również, że nie należy lekceważyć możliwości przywrócenia przez South32 programu skupu akcji własnych po wynikach finansowych w pierwszej połowie roku obrotowego 2024, zwłaszcza w świetle przewidywanego zamknięcia finansowego zbycia projektu Hermosa i oczekiwanej płatności z góry w wysokości 1,05 mld USD po jego zakończeniu.
Przewidywany rozwój sytuacji, o którym wspomina UBS, może zapewnić South32 większą elastyczność w zakresie finansowania nakładów inwestycyjnych na projekty takie jak Taylor i czwarta linia mielenia w Sierra Gorda. Można to potencjalnie osiągnąć przy mniejszym uzależnieniu od bilansu spółki, biorąc pod uwagę lepsze perspektywy zysków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.