W piątek UBS podniósł rating akcji Mirvac Group (MGR:AU) (OTC: MRVGF) z neutralnego do kupuj, choć nieznacznie obniżył cenę docelową do 2,19 AUD z 2,23 AUD. Aktualizacja odzwierciedla pozytywną zmianę perspektyw firmy inwestycyjnej na australijski fundusz inwestycyjny w nieruchomości (A-REIT), powołując się na kilka czynników, które mogą napędzać wzrost zysków spółki w ciągu najbliższych kilku lat.
Korekta opiera się na oczekiwaniach, że Mirvac Group doświadczy złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) w wysokości 6% zysku operacyjnego na akcję (OEPS) od roku podatkowego 2025 do 2028.
Przewidywany wzrost wynika z zysków z inwestycji mieszkaniowych i komercyjnych, zwiększonego dochodu pasywnego po zakończeniu tych inwestycji oraz złagodzenia presji na koszty odsetkowe.
Przewidywany mnożnik zysków Mirvac w roku podatkowym 2025 ma wynieść 13 razy, czyli mniej niż w przypadku innych A-REIT. Pomimo wyzwań przewidzianych na rok fiskalny 2025, UBS przewiduje korzystniejsze perspektywy w kolejnych latach. Optymizm ten wynika częściowo z postępów w realizacji znaczących projektów, takich jak Harbourside i 55 Pitt Street, które przechodzą przez etapy przedsprzedaży i wynajmu.
Nieznaczne obniżenie ceny docelowej wynika z rewizji prognoz i niewielkich korekt założeń dotyczących wyceny wartości aktywów netto (NAV). Zaktualizowane stanowisko UBS odzwierciedla wiarę w potencjał Mirvac do osiągania lepszych wyników w obliczu skromnych oczekiwań inwestorów i ostatnich słabych wyników spółki na rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.