W piątek analityk UBS podwyższył cenę akcji Tutor Perini Corporation (NYSE: TPC) z neutralnej do kupuj, znacznie podnosząc cenę docelową do 27,00 USD z poprzednich 14,00 USD.
Aktualizacja nastąpiła po okresie strat dla firmy budowlanej, który UBS przypisuje jednorazowym czynnikom, takim jak opóźnienia spowodowane COVID, przedłużające się procesy prawne i słabsze wyniki starszych projektów.
Analityk uważa, że rynek nie w pełni rozpoznał potencjalną siłę zarobkową podstawowej działalności Tutor Perini. Firma przewiduje, że zyski Tutor Perini powrócą do poziomów sprzed pandemii COVID-19 lub wyższych, dzięki poprawie popytu, poprawie bilansu i zmianom w zarządzaniu.
Pomimo odbicia akcji od najniższego poziomu, UBS sugeruje, że obecna cena nie uwzględnia jeszcze bardziej znormalizowanych zysków i dodatkowych przepływów pieniężnych, których oczekuje się w przyszłości. Prognoza firmy opiera się na założeniu wielokrotności EV/EBITDA 6,0-6,5x, która jest uważana za odzwierciedlenie znormalizowanych warunków.
Prognoza UBS wskazuje, że rynek wycenia około 250 mln USD EBITDA w drugiej połowie 2025 r. do pierwszej połowy 2026 r., podczas gdy UBS prognozuje 315 mln USD.
Prognoza ta opiera się na powrocie do poziomów wyników finansowych z lat 2020-2021 i nie uwzględnia nawet przewidywanego wzrostu zaległości poza poprzedni szczyt ustalony w pierwszym kwartale 2019 roku.
W innych ostatnich wiadomościach Tutor Perini Corporation poczyniła znaczące postępy w zakresie wyników finansowych i perspektyw. Firma poinformowała o przywróceniu rentowności w pierwszym kwartale 2024 r., z dodatnim zyskiem na akcję i przewidywaną kontynuacją rentowności przez cały rok. Ten zwrot finansowy wynika w dużej mierze z udanych rozliczeń roszczeń i rozstrzygnięć sporów, przyczyniając się do niemal rekordowych przepływów pieniężnych dla firmy.
B.Riley utrzymał pozytywne nastawienie do Tutor Perini, podnosząc cenę docelową spółki do 26,00 USD z wcześniejszych 17,00 USD, powołując się na poprawę sytuacji finansowej i perspektywy przyspieszenia wzrostu. Firma analityczna spodziewa się, że zmiany te wpłyną na wzrost kursu akcji spółki.
Innym posunięciem spółki Tutor Perini było zakończenie wykupu obligacji uprzywilejowanych o wartości 500 mln USD, sfinansowanego poprzez nową ofertę obligacji uprzywilejowanych o wartości 400 mln USD z terminem zapadalności w 2029 r. oraz istniejące rezerwy gotówkowe. Ta strategiczna redukcja zadłużenia i refinansowanie jest częścią szerszej strategii Tutor Perini mającej na celu efektywne zarządzanie profilem zadłużenia.
Inne niedawne wydarzenia obejmują zmianę przywództwa, a obecny prezes, Gary Smalley, ma zastąpić Rona Tutora na stanowisku CEO w 2025 roku. Zmiana ta jest postrzegana jako katalizator dalszej poprawy marż zysku i zysku na akcję.
Wreszcie, Tutor Perini przekroczył oczekiwania z I kwartału, odnotowując 35% wzrost skonsolidowanych przychodów oraz znaczny wzrost marż operacyjnych i zysku na akcję. Spółka podtrzymuje prognozę zysku na akcję w 2024 r. na poziomie 0,85-1,10 USD. Są to ostatnie zmiany w trajektorii finansowej Tutor Perini Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.