W czwartek UBS skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX), zmieniając ocenę z Kupuj na Neutralną. Firma skorygowała również swoją cenę docelową w dół do 10.00 USD z poprzednich 15.00 USD.
Decyzja ta wynika z obniżonych prognoz przychodów spółki na 2024 r., które wskazują na wolniejsze podstawowe trendy wzrostu. Kierownictwo AvidXChange powołało się na niepewność makroekonomiczną i zauważyło trend klientów wybierających metody płatności o niższych dochodach, co może potencjalnie wpłynąć na wskaźniki płatności firmy.
Nowa cena docelowa opiera się na około 5,5-krotności szacowanego na 2025 r. zysku brutto w wysokości 353 mln USD, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 398 mln USD. Poprzedni mnożnik wyceny wynosił około 7 razy, przy średniej rocznej wynoszącej około 6,5 razy.
Zmniejszenie mnożnika odzwierciedla przewidywany wpływ obecnych warunków rynkowych i wyzwań specyficznych dla firmy na wyniki finansowe AvidXChange.
Analityk UBS podkreślił, że zmieniona ocena neutralna i niższa cena docelowa uwzględniają obawy kierownictwa dotyczące łagodniejszej retencji transakcji.
Może to być odzwierciedleniem szerszej niepewności gospodarczej, z którą obecnie borykają się firmy, co prowadzi do bardziej konserwatywnych wydatków i zachowań inwestycyjnych.
AvidXChange, która specjalizuje się w automatyzacji faktur i procesów płatności dla firm średniej wielkości, doświadcza zmian w zachowaniu klientów.
Według kierownictwa firmy, zauważalny jest ruch w kierunku niższych metod płatności, co może wpłynąć na ogólne wskaźniki płatności, przy założeniu, że inne czynniki pozostaną niezmienne.
Rynek giełdowy, w tym inwestorzy i inni interesariusze AvidXChange, będą uważnie monitorować postępy firmy, gdy będzie ona poruszać się po tych zrewidowanych oczekiwaniach dotyczących wzrostu i zmieniającej się dynamice rynku. Zaktualizowane wytyczne UBS stanowią nowy punkt odniesienia do oceny perspektyw finansowych i pozycji rynkowej spółki.
W innych niedawnych wiadomościach AvidXChange Holdings odnotował swój pierwszy w historii dochód netto GAAP w drugim kwartale 2024 r., co stanowi znaczący kamień milowy w wynikach finansowych firmy.
Osiągnięciu temu towarzyszył wzrost przychodów o ponad 15% rok do roku, cztery kolejne kwartały dodatnich wolnych przepływów pieniężnych oraz solidna marża brutto non-GAAP na poziomie 72,6%.
Oczekuje się, że całkowite przychody spółki w 2024 r. wyniosą od 436 mln USD do 439 mln USD, a skorygowany zysk EBITDA według zasad innych niż GAAP wyniesie od 73 mln USD do 75 mln USD.
UBS niedawno skorygował swoją ocenę dla AvidXChange z Kupuj do Neutralnie, po obniżeniu przez spółkę prognozy przychodów na 2024 rok. Firma skorygowała również swoją cenę docelową w dół do 10,00 USD, odzwierciedlając wolniejsze podstawowe trendy wzrostu w AvidXChange.
Ta zmiana ratingu i ceny docelowej uwzględnia obawy kierownictwa dotyczące słabszej retencji transakcji, na którą wpływ ma szersza niepewność gospodarcza.
Pomimo tych wyzwań, AvidXChange pozostaje optymistycznie nastawiony do swoich perspektyw wzrostu, napędzanych przez ofertę dla klientów opartą na sztucznej inteligencji i strategiczne partnerstwa w zakresie integracji oprogramowania w branży nieruchomości i mediów.
Firma koncentruje się na automatyzacji płatności kartami wirtualnymi i wykorzystaniu sztucznej inteligencji do optymalizacji procesów, dążąc do zapewnienia długoterminowych możliwości ponad 20% wzrostu przychodów i ponad 20% marży EBITDA.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie AvidXChange w innowacje i wartość dla klienta, podczas gdy firma przechodzi przez zrewidowane oczekiwania dotyczące wzrostu i zmieniającą się dynamikę rynku.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej korekty ratingu UBS dla AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX), ważne jest, aby wziąć pod uwagę dane finansowe w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów dostępne za pośrednictwem InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa AvidXChange wynosi 1,86 mld USD, co odzwierciedla skalę spółki w sektorze technologii finansowych. Pomimo trudnego otoczenia rynkowego, wzrost przychodów spółki pozostaje dodatni, ze wzrostem o 19,31% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Ten wskaźnik wzrostu, w połączeniu z marżą zysku brutto na poziomie 70,4%, sugeruje, że AvidXChange utrzymuje silną zdolność do generowania zysków w stosunku do swoich przychodów.
Należy jednak zauważyć, że wskaźniki rentowności spółki przedstawiają bardziej złożony obraz. Przy ujemnym wskaźniku P/E wynoszącym -198,01 i skorygowanym wskaźniku P/E wynoszącym -163,25 w tym samym okresie, inwestorzy wyceniają raczej przyszły wzrost zysków niż bieżącą rentowność. Ta przyszłościowa perspektywa jest wspierana przez jedną z porad InvestingPro, która prognozuje wzrost dochodu netto dla AvidXChange w tym roku.
Inna krytyczna wskazówka InvestingPro podkreśla, że akcje znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium zgodnie ze wskaźnikiem siły względnej (RSI), co może zainteresować inwestorów poszukujących potencjalnych punktów wejścia. Dla tych, którzy szukają głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i szacunek wartości godziwej na poziomie 9,29 USD, który jest ściśle powiązany ze zmienioną ceną docelową UBS na poziomie 10,00 USD. Zainteresowani czytelnicy mogą znaleźć bardziej szczegółowe spostrzeżenia i wskazówki, w tym prognozy analityków i korekty zysków, odwiedzając dedykowaną stronę InvestingPro dla AvidXChange pod adresem https://www.investing.com/pro/AVDX.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.