W piątek UBS dokonał korekty wyceny akcji Pennon Group Plc (LSE:PNN) (OTC:PEGRF), brytyjskiej spółki wodociągowej. Analityk firmy obniżył cenę docelową do 8,70 GBP z poprzednich 8,90 GBP. Pomimo obniżki, UBS nadal rekomenduje rekomendację Kupuj.
Korekta nastąpiła po opublikowaniu wyników finansowych Pennon Group za rok obrotowy kończący się w marcu 2024 r. Analityk UBS ponownie obliczył cenę docelową opartą na sumie części (SOTP), uwzględniając teraz zwiększone nakłady inwestycyjne (capex) wpływające na mechanizm podziału całkowitych wydatków (totex). Korekta ta odzwierciedla dodatkowe inwestycje, których oczekuje się od spółki.
Wraz ze zmianą ceny docelowej, UBS zwiększył swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Pennon Group na lata 2025 i 2026. Nowe prognozy są wyższe odpowiednio o 2,4 pensa i 4,4 pensa, głównie ze względu na przewidywane niższe koszty operacyjne w nadchodzących latach.
Analityk UBS przedstawił również wgląd w wycenę Pennon Group w stosunku do jej rówieśników. Firma postrzega Pennon jako najtańszy spośród brytyjskich regulowanych przedsiębiorstw użyteczności publicznej. Uważa się, że obecna cena akcji uwzględnia potencjalne przyszłe zmiany, takie jak możliwe obniżenie dywidendy o jedną trzecią.
Byłoby to strategiczne posunięcie mające na celu obniżenie poziomu zadłużenia i sfinansowanie całkowitych wydatków w kolejnym okresie regulacyjnej kontroli cen, który obejmuje okres od kwietnia 2025 r. do marca 2030 r. Szczegóły kolejnej kontroli cen mają zostać ogłoszone 11 lipca.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.