Piątek - Truist Securities zrewidował swoją cenę docelową dla akcji GMS Inc. (NYSE: GMS), wiodącego północnoamerykańskiego dystrybutora płyt ściennych i systemów sufitów podwieszanych, do 95,00 USD, obniżając ją z poprzedniego poziomu 105,00 USD. Firma zdecydowała się również utrzymać rekomendację Trzymaj.
Korekta wynika z niedawno opublikowanych wyników GMS, w których wyniki EBITDA nie spełniły oczekiwań rynku. Słabsze wyniki przypisano przede wszystkim niższemu wolumenowi stali i niższym cenom, co negatywnie wpłynęło na marże. Ponadto spółka stanęła w obliczu pewnych wyzwań w segmencie płyt ściennych.
Pomimo tej presji, pojawiła się pozytywna podszewka, ponieważ wolumen płyt ściennych dla domów jednorodzinnych wykazał pozytywne trendy, wskazując na korzystny kierunek dla tego sektora. Analityk Truist Securities podkreślił jednak trudność w prognozowaniu przyszłych przychodów GMS, zwracając uwagę na potencjalne spadki sprzedaży w budownictwie wielorodzinnym, które stanowią 15% sprzedaży spółki, oraz spowolnienie w segmencie niemieszkaniowym, stanowiącym 55% sprzedaży. Niemniej jednak może wystąpić pewien efekt równoważący ze strony segmentu mieszkaniowego.
Analityk firmy stwierdził, że chociaż oczekuje się, że efekty deflacyjne poprawią sytuację, zakres dodatkowej presji na spółkę pozostaje niepewny. Analityk stwierdził: "Jak zwykle, sytuacja poprawi się, gdy deflacja przejdzie, ale pytanie brzmi, jak duża presja pozostanie".
W świetle tych czynników Truist Securities przewiduje, że krótkoterminowe wyniki GMS będą nadal zmienne. Zaktualizowana cena docelowa odzwierciedla te rozważania i obecne warunki rynkowe wpływające na wyniki spółki.
W innych niedawnych wiadomościach GMS Inc. odnotował korekty docelowych cen akcji przez kilka firm analitycznych w związku z brakiem wyników finansowych za czwarty kwartał 2024 roku. Loop Capital, Baird i RBC Capital obniżyły swoje docelowe ceny dla GMS odpowiednio do 85 USD, 100 USD i 85 USD, głównie ze względu na znaczną presję na marżę brutto wynikającą z deflacji cen konstrukcji stalowych i wyzwań związanych z marżą płyt ściennych. Korekty te pojawiają się, gdy GMS zmaga się z dłuższym niż zwykle okresem kompensacji zmian cen producenta.
Pomimo tych wyzwań, Baird utrzymuje rekomendację "powyżej" dla GMS, sugerując potencjał wzrostu w dłuższej perspektywie. Jednak RBC Capital, uznając zdolność GMS do utrzymania pewnej odporności cenowej, obniżył prognozę EBITDA spółki na rok finansowy'25 do 610 mln USD ze względu na przewidywaną presję na marże i mniej korzystne perspektywy dla rozpoczęcia budowy mieszkań wielorodzinnych.
Oprócz tych korekt finansowych, GMS ma przejąć kilka kanadyjskich podmiotów, w tym Yvon Building Supply, Inc. za potencjalną kwotę 196,5 mln CAD, w oczekiwaniu na zatwierdzenie przez organy regulacyjne.
Po zakończeniu transakcji Yvon, który odnotował przychody netto przekraczające 190 mln CAD w roku obrotowym kończącym się w lutym 2024 r., zachowa tożsamość marki i będzie współpracować lokalnie z markami Watson i Blair należącymi do GMS Canada. Są to ostatnie wydarzenia dla GMS Inc.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.