W środę Telsey Advisory Group utrzymała rekomendację Market Perform dla akcji Home Depot (NYSE:HD) ze stałą ceną docelową na poziomie 360,00 USD.
Analiza firmy nastąpiła po publikacji wyników Home Depot za drugi kwartał, która ujawniła skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 4,67 USD. Liczba ta przekroczyła zarówno własne szacunki Telsey na poziomie 4,64 USD, jak i konsensus FactSet na poziomie 4,53 USD.
Wzrost zysków został częściowo przypisany niedawnemu przejęciu SRS Distribution przez Home Depot, które od 18 czerwca przyniosło dodatkowe 1,3 miliarda dolarów sprzedaży. Wyłączając jednak wpływ SRS Distribution, sprzedaż Home Depot odnotowała spadek o 2,4% do 41,9 mld USD.
Porównywalna sprzedaż w sklepach Home Depot była bardziej ujemna niż oczekiwano, rejestrując się na poziomie (3,3%) w porównaniu z szacunkami Telsey (1,0%) i konsensusem FactSet (2,2%).
Pomimo słabszej sprzedaży odzwierciedlającej trudny okres dla sektora remontów domów i powolnego rynku mieszkaniowego, skorygowana marża operacyjna spółki była zgodna z prognozą Telsey i przekroczyła oczekiwania FactSet na poziomie 15,3%.
Firma wskazała, że branża remontów domów stoi w obliczu wyzwań związanych z wyższymi stopami procentowymi i niepewnością gospodarczą. Home Depot zaobserwował ostrożne zachowanie konsumentów, którzy mają tendencję do odkładania większych projektów w oczekiwaniu na potencjalne obniżki stóp procentowych, które mogą obniżyć koszty finansowania w ciągu najbliższych trzech do sześciu miesięcy.
Firma zauważyła również, że przesunięcie wydatków konsumenckich z towarów na usługi stabilizuje się, a obecny udział wydatków na towary powraca do poziomów sprzed pandemii.
Patrząc w przyszłość na drugą połowę 2024 r., Home Depot przyjął bardziej konserwatywną perspektywę i zrewidował swoje całoroczne prognozy. Firma spodziewa się teraz spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach o 4% do 3% w ujęciu 52-tygodniowym, co stanowi korektę w dół w stosunku do wcześniej prognozowanego spadku o 1%.
Ponadto Home Depot przewiduje spadek skorygowanego zysku na akcję o 1%-3%, w przeciwieństwie do wcześniejszej prognozy wzrostu o 1% i konsensusu FactSet na poziomie 0,3%. Zaktualizowane prognozy uwzględniają również niedawne przejęcie SRS Distribution.
InvestingPro Insights
Home Depot (NYSE:HD), czołowy gracz w branży specjalistycznego handlu detalicznego, wykazał się odpornością w swoich wynikach finansowych pomimo trudnego klimatu gospodarczego. Według danych InvestingPro, Home Depot może pochwalić się kapitalizacją rynkową w wysokości 347,13 mld USD i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co znajduje odzwierciedlenie w wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 190,73. Podczas gdy przychody spółki odnotowały niewielki spadek o 2,52% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2025 r., utrzymuje ona wysoką marżę zysku brutto na poziomie 33,48%. Ta stabilność finansowa jest dodatkowo podkreślana przez zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy, po podniesieniu dywidendy przez 14 kolejnych lat i utrzymaniu wypłat dywidend przez 38 kolejnych lat. Stopa dywidendy wynosi obecnie 2,57%.
InvestingPro Tips podkreśla, że Home Depot ma być rentowny w tym roku, a analitycy spodziewają się dalszej rentowności w oparciu o wyniki z ostatnich dwunastu miesięcy. Pomimo tego, że niektórzy analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, długoterminowe wyniki spółki obejmują wysoki zwrot w ciągu ostatniej dekady. Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy i dodatkowych spostrzeżeń dostępnych jest ponad 15 porad InvestingPro, które można wykorzystać do kompleksowego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Home Depot.
W miarę jak spółka radzi sobie z przeciwnościami gospodarczymi i dostosowuje swoje całoroczne prognozy, te spostrzeżenia InvestingPro oferują cenny kontekst dla inwestorów rozważających akcje Home Depot. Kolejna data publikacji wyników finansowych spółki została wyznaczona na 13 sierpnia 2024 r., co zapewni dalsze aktualizacje dotyczące jej wyników i perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.