W środę Telsey Advisory Group zrewidowała swoją cenę docelową dla Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE: FND), obniżając ją do 100 USD z poprzednich 110 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Market Perform dla akcji. Firma przewiduje skromny wzrost sprzedaży w drugim kwartale 2024 r. o 1,5% rok do roku do 1,2 mld USD, przy porównywalnym spadku sprzedaży w sklepach o 8,0%, co jest nieco gorsze niż wcześniej szacowany spadek o 7,0%.
Zaktualizowana prognoza sprzedaży pojawia się po tym, jak Floor & Decor odnotował spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach o 9,3% na początku drugiego kwartału, w porównaniu ze spadkiem o 6,2% w tym samym okresie w 2023 r. i silnym wzrostem o 9,9% w kwietniu 2022 roku. Oczekuje się, że firma będzie nadal borykać się z wyzwaniami przez pozostałą część kwartału, a porównywalna sprzedaż w maju i czerwcu 2023 r. spadła o 6% każda, w przeciwieństwie do wzrostów o 9% w tych samych miesiącach 2022 r.
Analiza Telsey wskazuje na szersze kwestie na rynku mieszkaniowym, które mają wpływ na wyniki Floor & Decor. TAG Housing Scorecard wskazuje, że sprzedaż istniejących domów spadła o 3% w drugim kwartale 2024 r., co jest zgodne z 3% spadkiem w pierwszym kwartale i wyraźnie kontrastuje z 19% i 17% spadkami odpowiednio w 2023 i 2022 roku.
Jest to znacząca zmiana w porównaniu z 8% wzrostem w 2021 roku. Ponadto U.S. Census Bureau poinformowało o 2,2% spadku sprzedaży detalicznej materiałów budowlanych i dostaw od kwietnia do czerwca 2024 r., co sugeruje spowolnienie działań związanych z przebudową i ostrożne wzorce wydatków konsumenckich.
Firma przewiduje również spadek marży operacyjnej w drugim kwartale 2024 r., szacując spadek o około 110 punktów bazowych do 6,7%, w porównaniu z poprzednią prognozą 7,3%. Przewidywany spadek rentowności wynika z niższej sprzedaży i wyższych kosztów operacyjnych sklepów, choć jest on częściowo łagodzony przez poprawę marży brutto.
Oczekuje się, że marża brutto wzrośnie o 30 punktów bazowych do 42,5%, dzięki niższym kosztom transportu i bardziej zdywersyfikowanemu łańcuchowi dostaw. Prognozuje się jednak, że wskaźnik kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A) pogorszy się o około 170 punktów bazowych do 35,8%, ze względu na słabsze perspektywy sprzedaży i wpływ nowych otwarć sklepów.
W innych niedawnych wiadomościach, Floor & Decor Holdings Inc. był przedmiotem kilku korekt analityków po wynikach za pierwszy kwartał. Spółka odnotowała zysk na akcję w wysokości 0,46 USD, przekraczając oczekiwania rynku, pomimo spadku sprzedaży i porównywalnej sprzedaży w sklepach. Mizuho Securities, UBS i TD Cowen skorygowały swoje docelowe ceny dla Floor & Decor, powołując się na słabszy pierwszy kwartał spółki i trwającą presję makroekonomiczną.
Pomimo ostrożnego tonu ze strony kierownictwa wyższego szczebla i spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach o 11,6%, Floor & Decor potwierdził swój zakres zysków na rok obrotowy 2024, dzięki silnej marży brutto i korzystnym pozycjom poniżej linii. Firma planuje otworzyć w tym roku 30-35 nowych sklepów, dążąc do długoterminowego celu 500 sklepów.
Są to ostatnie wydarzenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć. Chociaż firma stoi w obliczu wyzwań, wykazała się odpornością, utrzymując rentowność i angażując się w długoterminowy wzrost. Analitycy Mizuho, UBS i TD Cowen utrzymują neutralne ratingi dla akcji, odzwierciedlając wyczekujące podejście do wyników spółki.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE:FND) radzi sobie w trudnym kwartale, spostrzeżenia InvestingPro rzucają światło na kondycję finansową i nastroje rynkowe wokół spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10,05 mld USD, FND jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E na poziomie 44,34 za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Wskaźnik cena/księga spółki również jest wysoki i wynosi 5,07, co wskazuje na wysoką wycenę na rynku. Pomimo skromnego wzrostu przychodów o 0,72% w ujęciu rocznym, akcje doświadczyły w ostatnim czasie znacznej zmienności cen, a jednomiesięczny całkowity zwrot z ceny wykazał gwałtowny spadek o 17,42%. Jest to zgodne z obserwacjami Telsey Advisory Group dotyczącymi słabszej sprzedaży i wpływu szerszego rynku mieszkaniowego na wyniki spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że chociaż akcje napotkały presję spadkową w ciągu ostatniego miesiąca, analitycy przewidują rentowność na bieżący rok, a firma była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ponadto Floor & Decor działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jej przepływy pieniężne mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, zapewniając pewną stabilność finansową w niepewnych czasach. Dla osób zainteresowanych głębszą analizą i dodatkowymi wskazówkami, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje na temat wskaźników finansowych i wydajności Floor & Decor. Czytelnicy mogą skorzystać ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, która obejmuje łącznie 11 porad InvestingPro dla FND.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.