W piątek Jefferies, globalna firma świadcząca usługi finansowe, skorygowała cenę docelową akcji OneSavings Bank PLC (LSE: OSB) (OTC: OSVBF), obniżając ją do 6,00 GBP z poprzednich 7,80 GBP. Firma zdecydowała się jednak utrzymać rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta nastąpiła w następstwie wyników OneSavings Bank w ubiegłym roku, które nie spełniły oczekiwań, powodując, że znalazł się on w tyle za swoim najbliższym konkurentem, Paragon Banking Group PLC, pod względem wskaźnika ceny do wartości księgowej (P / B). Wskaźnik P/B dla OneSavings Bank wynosi 0,8x, podczas gdy dla Paragon 1,1x.
OneSavings Bank stoi również w obliczu wzrostu oczekiwanego wskaźnika kosztów do dochodów, który obecnie ma wynosić około 33% w przyszłości, w porównaniu z około 27% w przeszłości. Ponadto przewiduje się, że marża odsetkowa netto (NIM) banku spadnie do 2,5% z poprzednich szacunków wynoszących około 3%. W związku z tym oczekuje się, że doprowadzi to do niższego zwrotu z kapitału własnego (ROE), choć szacowany ROE nadal ma wynosić około 18% w ciągu najbliższych dwóch lat.
Pomimo tych wyzwań, Jefferies uważa, że potencjalne zyski OneSavings Bank pozostają korzystniejsze niż w przypadku większości innych banków. Analityk firmy podkreślił, że oczekiwany wyższy zwrot uzasadnia cenę docelową, która jest co najmniej równa namacalnej wartości aktywów netto banku (TNAV), co skutkuje nową ceną docelową 6,00 GBP.
Stanowisko Jefferies w sprawie OneSavings Bank odzwierciedla wotum zaufania w zdolność banku do osiągania lepszych wyników pomimo ostatnich korekt wskaźników finansowych. Według analizy firmy akcje banku są nadal uważane za dobrą inwestycję przy zmienionej cenie docelowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.