W czwartek spółka Lulu's Fashion Lounge Holdings (NASDAQ:LVLU) doświadczyła obniżenia ceny docelowej z 3,00 USD do 2,00 USD przy jednoczesnym utrzymaniu ratingu Market Perform, jak ogłosiła Telsey Advisory Group. Korekta nastąpiła po rozczarowującym wstępnym komunikacie za drugi kwartał, co oznacza rok od podobnych słabszych wyników spółki w tym samym kwartale poprzedniego roku, co skłoniło do ostrożniejszego podejścia do akcji.
Wysiłki firmy podejmowane w ciągu ostatniego roku w celu poprawy pozyskiwania klientów, zwiększenia zaangażowania, zmniejszenia przecen, ekspansji na fizyczną sprzedaż detaliczną i udoskonalenia polityki zwrotów nie były wystarczające, aby przeciwdziałać szerszym wyzwaniom makroekonomicznym wpływającym na bazę konsumentów LVLU.
Na sprzedaż dodatkowo wpłynęły zmniejszone przeceny zapasów i wzrost liczby zwrotów. Pomimo tych wyzwań, kierownictwo przedstawiło optymistyczną prognozę skorygowanej EBITDA w poprzednim kwartale, nawet jeśli sprzedaż nie spełniła oczekiwań.
Najnowszy komunikat nie zawierał aktualizacji rocznej prognozy, ale analitycy spodziewają się potencjalnej rewizji do bardziej konserwatywnej prognozy na pozostałą część roku w świetle słabszych wyników w pierwszej połowie roku. Nowe środki oszczędnościowe firmy, które mają zostać wdrożone w trzecim kwartale, mogą zacząć przynosić korzyści w drugiej połowie 2024 r. i w następnym roku podatkowym.
Jednak utrzymujące się niekorzystne warunki makroekonomiczne i nieprzewidywalne wydatki konsumentów, spotęgowane wrażliwością LVLU na powolny cykl wydarzeń weselnych i normalizację ruchu w kanałach fizycznych i cyfrowych, budzą wątpliwości co do ogólnego potencjału poprawy i długoterminowej rentowności. Skorygowana cena docelowa odzwierciedla mnożnik 0,29x dla dwuletnich szacunków sprzedaży, w porównaniu z obecną krótkoterminową mnożnikiem 0,27x i roczną średnią 0,31x.
W innych niedawnych wiadomościach Lulu's Fashion Lounge Holdings odnotował szereg zmian. W pierwszym kwartale 2024 r. spółka odnotowała spadek przychodów netto o 15% w ujęciu rok do roku i wyniosły one około 77,3 mln USD. Mimo to odnotowano poprawę marży brutto o 60 punktów bazowych, dzięki produktom o wyższej marży i mniejszej liczbie wyprzedaży. Firma odnotowała również skorygowaną stratę EBITDA w wysokości 2,7 mln USD, zgodnie z oczekiwaniami.
Lulu's zawarła zmodyfikowaną umowę kredytową z Bank of America, dostosowując warunki istniejącego kredytu odnawialnego. Zmiany obejmują dziewięciomiesięczne przedłużenie terminu zapadalności, obecnie ustalonego na 15 sierpnia 2025 r., oraz zmniejszenie całkowitego zaangażowania odnawialnego z 50 mln USD do 15 mln USD.
Ogłoszono również strategiczne partnerstwa z D'Amelio Footwear i Boys Lie. Współpraca z D'Amelio Footwear wprowadzi limitowaną linię obuwia w ramach kampanii "Lulus Loves". Współpraca z Boys Lie ma na celu wzmocnienie pozycji panny młodej dzięki zabawnej elegancji i codziennemu stylowi, obejmując wybór z kolekcji Boys Lie "To Have and To Hold".
Podczas niedawnego zgromadzenia akcjonariuszy potwierdzono ponowny wybór dyrektorów zarządu i ratyfikację niezależnego audytora, Deloitte & Touche LLP, na nadchodzący rok obrotowy. Oznacza to zaufanie akcjonariuszy do obecnych struktur zarządzania i nadzoru. Ponadto spółka zatwierdziła program odkupu akcji o wartości do 2,5 mln USD.
InvestingPro Insights
Dane InvestingPro wskazują, że Lulu's Fashion Lounge Holdings ma obecnie kapitalizację rynkową w wysokości 65,71 mln USD, przy ujemnym wskaźniku P / E wynoszącym -3,61, co odzwierciedla wyzwania firmy związane z osiągnięciem rentowności. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 341,46 mln USD, ale odnotowały spadek o -18,45%, co jest zgodne z narracją o ostatnich zmaganiach firmy z wynikami. Pomimo tych niepowodzeń marża zysku brutto pozostaje stosunkowo wysoka i wynosi 41,85%, co sugeruje, że firma utrzymuje pewien poziom efektywności operacyjnej w zakresie kosztów sprzedaży.
Dwie godne uwagi wskazówki InvestingPro dla LVLU obejmują wycenę spółki, która implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych oraz fakt, że spółka jest notowana przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie istotne dla inwestorów rozważających przyszłą zdolność spółki do generowania gotówki i jej obecną wycenę w porównaniu do sprzedaży. Dalsze analizy i dodatkowe porady InvestingPro dla LVLU, które mogą zaoferować głębszy wgląd w kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe, są dostępne na Investing.com/pro/LVLU.
Biorąc pod uwagę brak rentowności spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i przewidywania analityków, że nie będzie ona rentowna w tym roku, te porady InvestingPro zapewniają zniuansowane zrozumienie sytuacji finansowej Lulu's Fashion Lounge Holdings, co może mieć kluczowe znaczenie dla interesariuszy podejmujących świadome decyzje.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.