NOWY JORK - W ostatnim czasie firmy inwestycyjne Nut Tree Capital Management LP i Caspian Capital LP złożyły publiczną propozycję nabycia Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ: MMLP) za 4,00 USD za jednostkę zwykłą w gotówce. Oferta ta stanowi 31% premię w stosunku do poprzedniej oferty Martin Resource Management Corporation (MRMC) z dnia 24 maja 2024 r., wynoszącej 3,05 USD za jednostkę, oraz 23% wzrost w stosunku do ceny zamknięcia jednostki MMLP z dnia 9 lipca 2024 r.
Propozycja Nut Tree i Caspian, która początkowo została złożona prywatnie 21 czerwca 2024 r., została ujawniona po odmowie podjęcia rozmów przez Komitet ds. konfliktów komplementariusza Martin Midstream. Firmy inwestycyjne wyraziły gotowość do rozpoczęcia przyspieszonego badania due diligence bez konieczności spełnienia warunku finansowania, wykorzystując swoją dotychczasową znajomość działalności i struktury kapitałowej MMLP.
Według Jeda Nussbauma, dyrektora inwestycyjnego Nut Tree, i Davida Corleto, partnera w Caspian, oferta ma na celu zapewnienie natychmiastowej i znaczącej wartości dla posiadaczy udziałów w MMLP, w przeciwieństwie do tego, co opisują jako "niepokojącą i wyraźnie sprzeczną ofertę" MRMC.
Firmy inwestycyjne podkreślają wyższość swojej propozycji pod względem wyceny i możliwości podniesienia ceny zakupu po przeprowadzeniu due diligence.
Komplementariusz Martin Midstream jest w całości własnością i jest kontrolowany przez MRMC, a Ruben Martin, III pełni funkcję przewodniczącego rady dyrektorów obu podmiotów. Wywołało to obawy o potencjalne konflikty interesów i zdolność Komitetu ds. Konfliktów do działania w sposób niezależny i w najlepszym interesie wszystkich posiadaczy jednostek uczestnictwa MMLP.
Nut Tree i Caspian zatrudniły Latham & Watkins LLP i Olshan Frome Wolosky LLP jako doradców prawnych i są gotowe do negocjacji z Komitetem i jego doradcami. Zastrzegają sobie również prawo do rozważenia wszystkich dostępnych alternatyw, jeśli Komisja nadal będzie odmawiać znaczącego zaangażowania.
Informacje zawarte w niniejszym raporcie opierają się na oświadczeniu prasowym. Nut Tree i Caspian nadzorują aktywa o wartości 4 miliardów dolarów każdy i specjalizują się w strategiach inwestycyjnych skoncentrowanych na kredytach zagrożonych, kredytach stresowych / napędzanych zdarzeniami oraz akcjach wartościowych.
W innych niedawnych wiadomościach Martin Midstream Partners L.P. aktywnie zajmuje się wyciekiem ropy naftowej w Arkansas, który obejmował około 2000 baryłek z jej rurociągu przesyłowego. Spółka koordynowała działania związane z usuwaniem skutków wycieku z agencjami ochrony środowiska i z powodzeniem odzyskała około 1250 baryłek rozlanej ropy.
Martin Midstream Partners otrzymał również niewiążącą propozycję wykupu od swojej spółki macierzystej, Martin Resource Management Corporation, sugerującą nabycie wszystkich pozostających w obrocie jednostek zwykłych, które nie są jeszcze własnością spółki macierzystej, po cenie zakupu gotówki w wysokości 3,05 USD za jednostkę.
W wynikach za pierwszy kwartał 2024 r. Martin Midstream Partners odnotował skorygowaną EBITDA w wysokości 30,4 mln USD, nieco poniżej oczekiwanych 31,6 mln USD. Mimo to segment transportowy spółki wykazał się siłą, a zarówno transport lądowy, jak i morski przekroczyły wytyczne.
Firma podtrzymuje swoje całoroczne prognozy skorygowanej EBITDA na poziomie 116,1 mln USD i przewiduje stabilne przyszłe wskaźniki w swojej działalności morskiej. Firma spodziewa się znaczącej sprzedaży produktów w drugiej połowie 2025 r., w szczególności w ramach projektu ELSA.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej oferty przejęcia Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ: MMLP) przez Nut Tree Capital Management LP i Caspian Capital LP, bliższe przyjrzenie się kondycji finansowej i wynikom rynkowym MMLP oferuje cenny kontekst. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 128,7 mln USD i wskaźniku ceny do zysku (P / E) na poziomie 34,37, wycena spółki jest kluczowym czynnikiem dla potencjalnych inwestorów i obecnych posiadaczy jednostek oceniających ofertę wykupu.
Jedną z wyróżniających się wskazówek InvestingPro dla MMLP jest wysoka rentowność dla akcjonariuszy, która wskazuje na zaangażowanie spółki w zwrot wartości inwestorom. Jest to dodatkowo zilustrowane historią spółki w zakresie utrzymywania wypłat dywidend przez 22 kolejne lata, co podkreśla stabilny strumień dochodów dla posiadaczy jednostek uczestnictwa. Ponadto analitycy przewidują, że spółka będzie w tym roku rentowna, co jest zgodne z oczekiwanym wzrostem zysku netto.
Z perspektywy rynkowej kurs akcji MMLP wykazał znaczny ruch, handlując w pobliżu 52-tygodniowego maksimum i wykazując silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem 29.13%. Może to sygnalizować zaufanie inwestorów i pozytywne perspektywy dla przyszłych wyników spółki, czyniąc ofertę przejęcia jeszcze bardziej godną uwagi.
InvestingPro zapewnia wiele dodatkowych wskazówek na temat MMLP, do których można uzyskać dostęp, aby uzyskać głębszy wgląd w potencjał inwestycyjny firmy. Dla tych, którzy są zainteresowani ich dalszym badaniem, dostępnych jest 11 dodatkowych wskazówek, oferujących kompleksową analizę pozycji finansowej i rynkowej MMLP. Aby ulepszyć swoje badania inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro.
Ogólnie rzecz biorąc, dane finansowe i porady InvestingPro przedstawiają obraz spółki, która jest notowana przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, ze znacznym zwrotem z inwestycji w ciągu ostatniego roku i solidną historią dywidend. Czynniki te mogą odegrać kluczową rolę w tym, jak posiadacze jednostek MMLP zareagują na oferty przejęcia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.